Chaidh am Motley Fool a stèidheachadh leis na bràithrean Tom agus David Gardner ann an 1993. Tron làrach-lìn againn, podcasts, leabhraichean, colbhan pàipear-naidheachd, prògraman rèidio agus seirbheisean tasgaidh càileachd, bidh sinn a’ cuideachadh milleanan de dhaoine gus saorsa ionmhais a choileanadh.
Tapadh leibh airson do thaic, agus fàilte gu Gairm Co-labhairt Toraidhean Ionmhais Curtiss-Wright Second Quarter 2021. [Stiùireadh do Luchd-obrachaidh] Às deidh ro-ràdh an neach-labhairt, bidh seisean ceist is freagairt ann. ~ Stiùireadh
Tapadh leibh, Anndra, agus madainn mhath a h-uile duine. Fàilte gu gairm co-labhairt cosnaidh Curtiss-Wright airson an dàrna ràithe de 2021. A’ tighinn còmhla rium air gairm na co-labhairt an-diugh tha Lynn Bamford, Ceann-suidhe agus Ceannard; agus Chris Farkas, Iar-Cheannard agus CFO. Tha ar gairm co-labhairt an-diugh ga chraoladh beò air an eadar-lìn, agus faodar am fios naidheachd agus leth-bhreac de aithisg ionmhais an latha an-diugh a luchdachadh sìos bhon roinn dàimh luchd-tasgaidh air làrach-lìn ar companyos www.curtisswright.com. Gheibhear ath-chluich den chraoladh-lìn air an làrach-lìn cuideachd. Thoir an aire gum bi deasbad an latha an-diugh a’ toirt a-steach ro-innsean agus aithrisean sònraichte mar a tha mìnichte ann an Achd Ath-leasachadh Cùis-lagha Thèarainteachdan Prìobhaideach 1995. Tha na h-aithrisean sin stèidhichte air dùilean stiùiridh an-dràsta agus chan eil iad nan gealltanas air coileanadh san àm ri teachd. Tha sinn air na cunnartan agus na mì-chinntean co-cheangailte ris na h-aithrisean adhartach againn a mhìneachadh anns na sgrìobhainnean poblach againn a chaidh am faidhleadh leis an SEC.
Mar chuimhneachan, tha coileanadh a’ chompanaidh a ’toirt a-steach sealladh atharraichte neo-GAAP a tha a’ dùnadh a-mach cuid de chosgaisean gus barrachd soilleireachd a thoirt do ghnìomhachd leantainneach Curtiss-Wrightos agus coileanadh ionmhais. Thoir an aire cuideachd nach eil na toraidhean atharraichte agus an stiùireadh làn-bhliadhna againn a’ toirt a-steach an loidhne toraidh draibhidh clò-bhuailte againn a bheir taic don phrògram 737 MAX, agus an gnìomhachas bhalbhaichean Gearmailteach a bha sinn air an seòrsachadh mar chumail airson a reic sa cheathramh ràithe. Gheibhear rèiteachaidhean GAAP agus neo-GAAP airson na h-amannan làithreach agus na bliadhna roimhe sin anns an fhios cosnaidh, aig deireadh an taisbeanaidh seo, agus air an làrach-lìn againn. Mura h-eilear ag ràdh a chaochladh, chan eil iomradh sam bith air fàs fàs-bheairteach a’ toirt a-steach buaidh ath-structaradh, eadar-theangachadh airgead cèin, togail agus gluasad.
Tapadh leibh, Jim, agus madainn mhath a h-uile duine. Tòisichidh mi le tar-shealladh air prìomh thachartasan ar toraidhean san dàrna ràithe agus an sealladh làn-bhliadhna againn airson 2021. Cuiridh mi air adhart a’ ghairm gu Chris gus lèirmheas nas mionaidiche a thoirt seachad air ar coileanadh ionmhasail agus ùrachaidhean treòrachaidh tron bhliadhna. Mu dheireadh, mus tèid sinn a-steach don t-seisean ceist is freagairt, cuiridh mi crìoch air na beachdan ullaichte againn.
Tòisich le prìomh thachartasan an dàrna ràithe. Uile gu lèir, mheudaich ar reic 14%. Dh’ fhàs na margaidhean aerospace agus dìon againn 11%, agus chaidh reic anns na margaidhean malairteach againn suas 21% bliadhna an dèidh bliadhna. A’ dol gu domhainn a-steach don mhargaidh againn, tha ar raon-adhair malairteach, cumhachd agus pròiseas, agus reic margaidh gnìomhachais coitcheann air fàs leantainneach dà-fhigearach a choileanadh. Bha na margaidhean sin am measg an fheadhainn as miosa a thug an galar lèir-sgaoilte an-uiridh, agus tha sinn air ar misneachadh leis an leasachadh aca.
Thoir sùil air ar prothaid. Mheudaich teachd-a-steach obrachaidh atharraichte 24%, agus mheudaich iomall prothaid obrachaidh atharraichte 120 puing bunait gu 15.6%. Tha an coileanadh seo a’ nochdadh àrdachadh mòr ann an iomaill prothaid anns na roinnean aerospace agus tionnsgalach agus cabhlaich is cumhachd stèidhichte air reic nas àirde agus buannachdan ar prògram sàr-mhathais obrachaidh. Is fhiach a bhith mothachail gu bheil an coileanadh làidir seo mar thoradh air àrdachadh de US $ 5 millean ann an R&D an taca ris a’ bhliadhna roimhe fhad ‘s a chumas sinn oirnn a’ dèanamh thasgaidhean ro-innleachdail.
A rèir ar toraidhean obrachaidh cruaidh, bha an cosnadh caolaichte atharraichte gach cuibhreann airson an dàrna ràithe aig US $ 1.56, beagan nas àirde na bha sinn an dùil. Tha seo a’ nochdadh ìre fàis làidir bliadhna an dèidh bliadhna de 22%. Ged a tha cosgaisean rèidh agus ìrean cìse beagan nas àirde, mar as trice bidh iad air an cothromachadh le buannachdan ar gnìomhachd ath-cheannach earrannan leantainneach.
Tionndaidh gu na h-òrdughan dàrna ràithe againn. Choilean sinn fàs 11%, agus chaidh an co-mheas òrdugh-gu-giùlain iomlan againn suas 1.1 uair, leis gu robh òrdughan anns gach aon de na trì roinnean margaidh againn nas àirde na reic aon-ùine. Is fhiach a bhith mothachail gu bheil ar coileanadh a’ nochdadh òrdughan làidir anns a’ mhargaidh mhalairteach, le àrdachadh bliadhna an dèidh bliadhna de 50%, a’ toirt a-steach cairteal de ghnìomhachd òrduigh airson ar toraidhean carbaid gnìomhachais a’ còmhdach nam margaidhean air-agus far-rathaid. Anns na margaidhean aerospace agus dìon againn, is e an co-mheas òrdugh-gu-bile 1.15. Tha seo a’ toirt a-steach Duais Cabhlach na SA $ 130 millean airson Luchd-giùlan Plèanaichean agus Àrd-ùrlaran Submarine, a dh’ ainmich sinn ann am fios naidheachd na bu thràithe, agus tha sinn cuideachd a’ coimhead air adhart ri òrdughan làidir san dàrna leth den bhliadhna.
An ath rud tha an stiùireadh atharraichte againn airson na bliadhna slàn de 2021. Tha sinn air reic, teachd-a-steach obrachaidh, iomaill prothaid agus cosnadh caolaichte gach cuibhreann a leasachadh. Tha an stiùireadh ùraichte againn a’ nochdadh mar a tha na tha san amharc againn sa mhargaidh gnìomhachais a’ leasachadh, cuid de thasgaidhean R&D a bharrachd san amharc gus taic a thoirt don fhàs teachd-a-steach againn agus an àrdachadh ann an ìrean cìse tron bhliadhna. Bheir Chris a-steach gu mionaideach e san ath shleamhnag. Ach gu h-iomlan, is urrainn dhuinn toraidhean làidir a choileanadh ann an 2021.
A-nis, tha mi airson a’ ghairm a chuir air adhart gu Chris airson ath-sgrùdadh nas mionaidiche air ar coileanadh san dàrna ràithe agus na tha san amharc airson leasachadh ann an 2021. Chris?
Tapadh leibh, Lynn, agus madainn mhath a h-uile duine. Tòisichidh mi le prìomh stiùirean ar coileanadh san dàrna ràithe, agus tha sinn air toraidhean ionmhasail làidir a choileanadh a-rithist.
A’ tòiseachadh bho raointean aerospace agus gnìomhachais. Mheudaich reic gu mòr bliadhna an dèidh bliadhna, a bha mar thoradh air àrdachadh làidir san iarrtas airson toraidhean carbaid gnìomhachais airson na margaidhean air-rathaid agus far-rathaid timcheall air 40%. Tha fàs reic san roinn seo cuideachd mar thoradh air an iarrtas làidir airson seirbheisean làimhseachaidh uachdar anns a’ mhargaidh gnìomhachais againn, a tha air a stiùireadh leis an leasachadh cunbhalach ann an gnìomhachd eaconamach na cruinne.
Ann an roinn margaidh malairteach itealain, tha sinn air iarrtas àrdachadh airson ar toraidhean mothachaidh air àrd-ùrlaran bodhaig caol. Ach, mar a bha sinn an dùil, chaidh na buannachdan sin a chothromachadh sa mhòr-chuid leis an slaodachadh leantainneach air grunn àrd-ùrlaran farsaing.
A’ coimhead air adhart ris an dàrna leth de 2021, air a stiùireadh leis an àrdachadh ann an cinneasachadh itealain bodhaig caol (a’ toirt a-steach an 737 agus A320), tha sinn an dùil gun tig piseach air coileanadh a’ mhargaidh. San fhad-ùine, tha sinn an dùil gun till itealain bodhaig caol gu na h-ìrean cinneasachaidh a bh ’aca roimhe ro 2023, agus is dòcha nach bi itealain farsaing air ais gu tur gu 2024 no eadhon 2025.
Tionndaidh gu prothaid na roinne. Mheudaich teachd-a-steach obrachaidh atharraichte 138%, fhad ‘s a chaidh iomall prothaid obrachaidh atharraichte suas 800 puingean bunait gu 15.7%, a’ nochdadh gabhail a-steach fàbharach de àrdachadh reic agus ath-bheothachadh mòr san dàrna ràithe den bhliadhna an-uiridh. A bharrachd air an sin, tha na toraidhean againn a’ nochdadh buannachdan ar prògram sàr-mhathais obrachaidh leantainneach ann an ath-structaradh sàbhalaidh bliadhna às deidh bliadhna. Ged a tha sinn fhathast a’ faighinn beagan buaidh bho shoithichean shoithichean agus cuingeadan sèine solair co-phàirtean dealanach, chan eil a’ bhuaidh seo cudromach dha na toraidhean iomlan againn.
Anns an roinn electronics dìon, mheudaich teachd-a-steach iomlan san dàrna ràithe 17%. Tha seo mar thoradh air coileanadh làidir eile nar togail air PacStar. Tha a’ chompanaidh air coileanadh glè mhath, agus tha an aonachadh aca fhathast a’ dol air adhart gu h-àbhaisteach. A bharrachd air PacStar, mar thoradh air àm diofar phrògraman C5 ISR ann an dìon aerospace, chrìon reic san dàrna ràithe air bunait organach. Ma chuimhnicheas tu, luathaich reic organach de na toraidhean malairteach againn far-na-sgeilp le iomall nas àirde anns a’ chiad ràithe leis gun do rinn cuid de luchd-ceannach gnìomh gus na slabhraidhean solair aca a dhèanamh seasmhach air sgàth draghan mu ghainnead co-phàirtean dealanach. Tha toraidhean obrachaidh roinne a’ toirt a-steach tasgaidhean R&D mean air mhean de 4 millean dolar na SA, pasganan mì-fhàbharach, agus timcheall air 2 mhillean dolar na SA ann an iomlaid cèin mì-fhàbharach. Às aonais na buaidhean sin, bha an iomall obrachaidh san dàrna ràithe cha mhòr co-ionann ri coileanadh làidir na bliadhna roimhe.
Anns an roinn nèibhidh agus cumhachd, tha an uidheamachd gluasad niuclasach cabhlaich againn a’ leantainn air adhart a’ coileanadh fàs teachd-a-steach làidir, a’ toirt taic sa mhòr-chuid do phrògraman giùlan itealain CVN-80 agus 81. An àite eile, anns na margaidhean cumhachd malairteach agus pròiseas, tha an teachd-a-steach iar-mhargaid niùclasach againn anns na Stàitean Aonaichte agus Canada air a dhol suas, agus tha reic bhalbhaichean don mhargaidh phròiseas air a dhol suas. Mheudaich teachd-a-steach obrachaidh atharraichte na roinne 13%, fhad ‘s a chaidh iomall prothaid obrachaidh atharraichte suas 30 puing bunait gu 17.2%, mar thoradh air gabhail a-steach fàbharach de àrdachadh reic agus sàbhalaidhean bho na gnìomhan ath-structaraidh a bh’ againn roimhe.
A’ toirt geàrr-chunntas air toraidhean an dàrna ràithe, gu h-iomlan, chaidh teachd-a-steach obrachaidh atharraichte suas 24%, a’ stiùireadh àrdachadh iomall prothaid de 120 puing bunait bliadhna an dèidh bliadhna.
Tionndaidh chun stiùireadh làn-bhliadhna 2021 againn. Tòisichidh mi leis na dùilean reic margaidh deireannach againn, agus tha sinn fhathast a’ dùileachadh gum fàs reic iomlan Curtiss-Wrightos 7% gu 9%, agus bidh 2% gu 4% mar fhàs organach. Mar a chì thu, tha sinn air cuid de dh’ atharrachaidhean ann an gorm a chomharrachadh air an t-sleamhnag.
A’ tòiseachadh le dìon cabhlaich, tha an raon stiùiridh ùraichte againn air a dhol suas bho rèidh gu 2%. Tha seo air sgàth gu bheil dùil ri teachd-a-steach beagan nas àirde airson neach-giùlan itealain CVN-81 agus mar a tha nas lugha de chothromachadh ann an ùine teachd-a-steach bhàtaichean-aigeann Virginia. Tha an ro-shealladh againn airson fàs reic margaidh adhair is dìon fhathast 7% gu 9%. Mar chuimhneachan, tha seo a’ fàgail ìre fàis teachd-a-steach dìon Curtiss-Wright a-rithist nas àirde na buidseat bunaiteach Roinn an Dìon.
Anns a’ mhargaidh mhalairteach againn, tha an ìre fàis reic iomlan againn fhathast eadar 6% agus 8%, ach tha sinn air ìre fàis gach margaidh deireannach ùrachadh. An toiseach, a thaobh cumhachd agus pròiseas, tha sinn fhathast a 'faicinn ath-thionndadh làidir ann an gnìomhachd MRO anns a' ghnìomhachas bhalbhaichean gnìomhachais againn. Ach, mar thoradh air pròiseactan ola is gas eadar-nàiseanta air sgèile mhòr a chuir dheth gu 2022, lughdaich sinn ar stiùireadh margaidh deireannach airson 2021. Mar sin, tha sinn a-nis an dùil gum fàs a’ mhargaidh 1% gu 3%. San dàrna h-àite, anns a’ mhargaidh gnìomhachais choitcheann, stèidhichte air coileanadh bliadhna gu ruige seo agus fàs làidir ann an òrdughan airson toraidhean carbaid gnìomhachais, tha sinn air ar sealladh fàis ath-sgrùdadh gu raon ùr de 15% gu 17%. Is e na tha mi airson a chomharrachadh, air an latha luchd-tasgaidh againn o chionn ghoirid, gun do chuir sinn an cèill gu bheil sinn an dùil gun till ar margaidh charbadan gnìomhachais gu ìrean 2019 ann an 2022, agus tha òrdughan làidir againn gus taic a thoirt don rathad seo.
Lean air adhart leis an t-sealladh làn-bhliadhna againn. Tòisichidh mi leis na roinnean aerospace agus gnìomhachais. Tha an àrdachadh ann an reic agus prothaid a’ nochdadh mar a tha am margadh gnìomhachais coitcheann againn a’ faighinn air ais gu làidir. Tha sinn a-nis an dùil gun àrdaich reic san roinn seo 3% gu 5%, agus tha sinn air an stiùireadh teachd-a-steach airson na roinne seo àrdachadh $3 millean gus reic nas àirde a nochdadh. Leis na h-atharrachaidhean sin, tha sinn a-nis an dùil gum fàs teachd-a-steach obrachaidh earrannan 17% gu 21%, agus tha dùil gum bi iomaill prothaid obrachaidh eadar 15.1% agus 15.3% de 180 gu 200 puingean bunait, a leigeas leinn a dhol thairis air ar prothaid 2019. bliadhna.
An ath rud, ann an raon electronics dìon. Ged a tha sinn fhathast a’ buileachadh an stiùiridh a bh’ ann roimhe mar a bha dùil, tha mi airson cuideam a chuir air cuid de na taobhan gluasadach bhon ùrachadh mu dheireadh. An toiseach, stèidhichte air ar tòir air teicneòlas, tha sinn a-nis an dùil tasgadh ro-innleachdail a bharrachd de US $ 2 millean a dhèanamh ann an R&D, le US $ 8 millean gu h-iomlan bliadhna an dèidh bliadhna gus fàs organach san àm ri teachd a bhrosnachadh.
San dàrna h-àite, a thaobh iomlaid cèin, tha sinn air lagachadh ann an dolar na SA anns an dàrna ràithe, a dh’ adhbhraicheas beagan cinn-cinn air oirean prothaid obrachaidh bliadhnail chompanaidhean a tha ag obair ann an Canada agus an Rìoghachd Aonaichte. A bharrachd air an sin, anns na beagan mhìosan a dh’ fhalbh, tha an t-sèine solair againn air cuid de bhuaidhean tlàth fhaighinn, gu sònraichte co-cheangailte ri solar stuthan beaga dealanach, agus tha sinn an dùil gun lean a’ bhuaidh seo co-dhiù a-steach don treas ràithe. Ged is e rud amharc a tha seo fhathast, gu sònraichte a’ bhuaidh air àm teachd a-steach, tha an stiùireadh earrann làn-bhliadhna againn fhathast.
An ath rud, anns na roinnean nèibhi agus cumhachd, tha an stiùireadh againn fhathast gun atharrachadh, agus tha sinn a’ leantainn oirnn a’ dùileachadh gun èirich iomallan prothaid airson fàs reic làidir le 20 gu 30 puing bunait.
Mar sin, a’ toirt geàrr-chunntas air an t-sealladh làn-bhliadhna againn, tha sinn an dùil gum fàs teachd-a-steach obrachaidh atharraichte 9% gu 12% ann an 2021 agus gum fàs reic iomlan 7% gu 9%. Thathas a-nis an dùil gun àrdaich an iomall prothaid obrachaidh 40 gu 50 puing bunait gu 16.7% gu 16.8%, a’ nochdadh prothaid làidir agus buannachdan ar plana ath-structaraidh agus sàr-mhathas obrachaidh leantainneach air feadh na companaidh an-uiridh. A’ leantainn leis an t-sealladh ionmhais againn airson 2021, mheudaich sinn a-rithist ar cosnadh caolaichte làn-bhliadhna gach stiùireadh cuibhreann gu raon ùr de US$7.15 gu US$7.35, a tha a’ nochdadh fàs 9% gu 12% agus a tha co-chòrdail ris an fhàs teachd-a-steach obrachaidh againn. Thoir an aire gu bheil an stiùireadh againn cuideachd a’ toirt a-steach buaidh tasgadh R&D nas àirde agus ìrean cìse nas àirde. A rèir nan atharrachaidhean o chionn ghoirid ann an lagh chìsean na RA agus an lùghdachadh anns an àireamh de na h-earrannan againn air a stiùireadh le gnìomhachd ath-cheannach earrannan leantainneach, tha an ìre cìse measta a-nis aig 24%. Anns na sia mìosan mu dheireadh de 2021, tha sinn an dùil gum bi an cosnadh caolaichte gach cuibhreann san treas ràithe co-ionann ris an treas ràithe den bhliadhna an-uiridh, agus is e an ceathramh ràithe an cairteal as làidire againn am-bliadhna.
A’ bruidhinn air an t-sealladh sruth-airgid an-asgaidh làn-bhliadhna againn, tha sinn air $31 millean a chruthachadh gu ruige seo am-bliadhna. Mar a chunnaic sinn bho eachdraidh, mar as trice bidh sinn a’ gineadh timcheall air 90% no barrachd de shruth-airgid an-asgaidh san dàrna leth den bhliadhna, agus tha dùil fhathast gun coilean sinn an stiùireadh làn-bhliadhna de US $ 330 millean gu US $ 360 millean.
Tapadh leibh, Chris. Tha mi airson bruidhinn air cuid de na smuaintean agus na beachdan bhon a bha an Latha Tasgadh sa Chèitean againn o chionn ghoirid anns na beagan mhionaidean a tha romhainn. Tòisichidh mi le tagradh buidseit dìon Presidentos FY22, a chaidh a chuir a-mach goirid às deidh ar tachartas Latha Luchd-tasgaidh. Tha an dreach seo a’ nochdadh àrdachadh de mu 2% thairis air a’ bhuidseit a chaidh a sgaoileadh ann am bliadhna fiosgail 21, agus tha e reusanta a rèir ar dùilean agus ar planaichean. Tha am buidseat a’ sealltainn gu bheil na h-àrd-ùrlaran cabhlaich as deatamaich anns na Stàitean Aonaichte fhathast a’ faighinn taic làidir, a’ toirt a-steach luchd-giùlan itealain CVN-80 agus 81 agus bàtaichean-aigeil clas Columbia agus Virginia. Tha sinn den bheachd gu bheil taic an dà phàrtaidh airson àm ri teachd a’ Chabhlaich a’ toirt dhuinn bunait làidir bhon urrainn dhuinn ar teachd-a-steach àrdachadh bho shoithichean niuclasach agus uachdar. Ma chuireas iad treas bàta-aigeil Virginia no inneal-sgrios DDG eile ris, tha comas bun os cionn againn fhathast.
Tha sinn cuideachd a’ coimhead air adhart ri taic leantainneach airson maoineachadh airson na prìomhachasan ro-innleachdail as àirde aig Roinn an Dìon, a’ gabhail a-steach lìonrachadh, crioptachadh, càraichean gun dhràibhear agus fèin-dràibhidh, agus chaidh iad sin uile a chomharrachadh anns an fhoillseachadh buidseit. Tha seo fìor mhath airson ar taic do electronics dìon anns na raointean sin uile.
Is e àite soilleir eile ùrachadh an airm. A dh’ aindeoin an lùghdachadh ann am buidseat iomlan Armyos, ann an iarrtas buidseit seirbheis airson FY22, mheudaich airgead a chaidh a chleachdadh gus lìonra a’ bhlàir ùrachadh 25% gu $2.7 billean, is e sin an àrdachadh as motha ann am prìomhachasan ùrachadh Armos. A bharrachd air an sin, tha e a’ toirt misneachd mhòr nar co-dhùnadh PacStar fhaighinn, leis gu bheil iad ann am prìomh shuidheachadh gus brath a ghabhail air ùrachadh leantainneach air feachdan talmhainn.
Bhon uairsin, tha sinn air barrachd is barrachd chomharran dòchas fhaicinn mar a chaidh am buidseat seachad air a’ Chòmhdhail gus prìsean àrdachadh. Bhòt Comataidh Sheirbheisean Armaichte an t-Seanaidh o chionn ghoirid airson $ 25 billean a bharrachd aontachadh ri buidseat bliadhna fiosgail Pentagonos 22, a tha na àrdachadh de 3% thairis air iarrtas tùsail a ’chinn-suidhe agus àrdachadh iomlan de 5% thairis air a’ bhliadhna fiosgail gnàthach. Ged nach e an toradh deireannach a th’ ann, tha e a-rithist a’ toirt misneachd dhuinn anns a’ bharail fàs organach fad-ùine air a’ mhargaidh dìon againn gu lèir.
An ath rud, tha mi airson cuid de phrìomh phuingean an latha luchd-tasgaidh againn o chionn ghoirid a shoilleireachadh agus taing a thoirt don h-uile duine a ghabh pàirt. Tha ar gluasad gu ro-innleachd fàis air a smachdachadh le fòcas às ùr air luathachadh teachd-a-steach. Tha sinn an dùil gun tèid seo a choileanadh tro fhàs reic organach agus neo-organach agus ar dùil gum fàs teachd-a-steach obrachaidh nas luaithe na reic, a tha a’ ciallachadh leudachadh leantainneach air oirean prothaid obrachaidh. A bharrachd air an sin, is e ar n-amas a bhith a’ coileanadh co-dhiù cosnadh dà-fhigearach gach fàs earrannan thairis air na trì bliadhna a’ crìochnachadh 2023 agus leantainn air adhart a’ gineadh sruth-airgid làidir an-asgaidh. Stèidhichte air na barailean stiùiridh fad-ùine ùra againn, tha sinn aig a’ char as lugha an dùil gum bi ar reic organach anns gach aon de na margaidhean deireannach againn a’ coileanadh fàs aon-fhigearach ìosal. Tha sinn gu math dòchasach ìre fàis bliadhnail iom-fhillte de 5% de reic bunaiteach a choileanadh ro dheireadh 2023, PacStar nam measg.
A bharrachd air an fhàs organach seo ris a bheil dùil, tha sinn cuideachd ag amas air ar comas fàis a mheudachadh ann am prìomh mhargaidhean deireannach stèidhichte air na tha sinn a’ cur ri tasgadh mean air mhean ann an rannsachadh is leasachadh agus buannachdan an àrd-ùrlair fàs obrachaidh ùr againn. Tha sinn ag ath-thasgadh nar gnìomhachas aig an ìre as àirde ann an eachdraidh o chionn ghoirid Curtiss-Wright. Mar a tha fios agad, is e seo raon air a bheil ùidh mhòr agam. Mar a chì thu san stiùireadh ùraichte againn, tha sinn air ar tasgadh R&D ann an 2021 àrdachadh le US $ 2 millean eile, agus tha caiteachas iomlan air a dhol suas US $ 12 millean bliadhna an dèidh bliadhna. Tha na tasgaidhean sin ag amas air prìomh theicneòlasan agus luchd-giùlan as luaithe a tha a’ fàs anns na margaidhean deireannach againn, leithid MOSA nar gnìomhachas electronics dìon.
A bharrachd air an sin, tha cur air bhog an àrd-ùrlar fàs obrachaidh ùr a’ toirt barrachd fòcas riaghlaidh, aire agus lùth gus a h-uile càil a tha riatanach airson fàs a stiùireadh, bho bhith ag ath-nuadhachadh ùr-ghnàthachadh agus co-obrachadh gu bhith a’ toirt seachad chothroman ùra airson sàr-mhathas gnìomhachais agus prìsean ro-innleachdail. Mar sin, bidh cothrom againn cosgaisean a lughdachadh gu leantainneach, a dh’ fhaodas airgead a shaoradh gus dèanamh suas airson lagachadh togail geàrr-ùine, riarachadh gu tasgadh R&D no leantainn gu leudachadh iomall prothaid. Bidh iad sin nan co-dhùnaidhean tasgaidh cuimsichte agus mothachail.
A bharrachd air an sin, tha mi a’ smaoineachadh gu bheil e cudromach a chomharrachadh gun lean sinn air adhart a’ stiùireadh ar pròiseasan làidir agus ar dealas a thaobh sàr-mhathas obrachail aig an aon ìre de dhealas agus dealas nas motha a tha an sgioba air nochdadh bho 2013. Mu dheireadh, tha mi airson ar n-amas ath-aithris. ìre fàis bliadhnail as ìsle EPS de 10% thairis air trì bliadhna, a dh’ fhaodadh a bhith a ’toirt a-steach gnìomhachd ath-cheannach stoc bliadhnail a tha nas àirde na an ìre bhunasach gnàthach againn de $ 50 millean sa bhliadhna. Tha sinn fhathast dealasach a thaobh riarachadh èifeachdach de chalpa gus an toradh fad-ùine as àirde a thoirt do luchd-earrannan. Mar sin, bidh cuairteachadh bliadhnail ath-cheannach stoc eadar-dhealaichte, a rèir meud agus àm togail san àm ri teachd a bheir sinn a-steach Curtiss-Wright.
Mu dheireadh, leis gu bheil an luchd-stiùiridh a’ toirt barrachd aire do cho-aonaidhean agus buannachdan agus loidhne-phìoban làn chothroman, tha mi a’ faireachdainn gu math dòchasach gum bi cothrom againn a dhol thairis air 5% agus a dhol faisg air an targaid reic 10% oir tha sinn air prìomh nithean ro-innleachdail a lorg gus Curtiss- a thoirt a-steach. Wright.
Uile gu lèir, tha sinn comasach air coileanadh làidir a choileanadh am-bliadhna. Tha sinn an dùil gun ruig reic ìre fàis aon-fhigearach àrd am-bliadhna, agus àrdaichidh teachd-a-steach obrachaidh agus cosnadh caolaichte gach cuibhreann 9% gu 12%. Tha an stiùireadh iomaill obrachaidh againn airson 2021 a-nis aig 16.7% gu 16.8%, a’ toirt a-steach ar tasgadh mean air mhean ann an rannsachadh agus leasachadh. Thathas fhathast an dùil gun lean sinn air adhart a’ leudachadh an iomall prothaid gu 17% ann an 2022. Tha ar sruth-airgid an-asgaidh atharraichte fhathast làidir, agus tha sinn a’ cumail oirnn a’ cumail suas ro-innleachd riarachadh calpa fallain agus cothromach gus taic a thoirt don fhàs teachd-a-steach is prothaid againn, agus sinn a’ dèanamh cinnteach gu bheil sinn. a’ tasgadh ar calpa airson an toradh as fheàrr gus luach luchd-earrannan fad-ùine a stiùireadh.
Tapadh leat. [Stiùireadh Gnìomhaiche] Tha a’ chiad cheist againn a’ tighinn bhon loidhne toraidh aig Nathan Jones agus Stifel.
Tha mi airson bruidhinn an-toiseach mun bheachd agad air cosgais luchd-ceannach a dh’ fhaodadh tasgadh a dhèanamh anns a ’chiad ràithe, a dh’ fhaodadh leantainn gu crìonadh san dàrna ràithe. Mar as trice chì thu àrdachadh ràitheil san dàrna leth den bhliadhna. Fhathast a’ coimhead air adhart ri bhith a’ faicinn fàs ràitheil? Ciamar a choimheadas tu air clàr teachdaiche agus clàr seanail? A bheil thu a’ smaoineachadh gu bheil iad fhathast air thoiseach air far a bheil iad mar as trice, air an lìnigeadh, agus air an cùlaibh? An urrainn dhut dath sam bith a thoirt dhuinn?
Ceart gu leòr, gu dearbh. Gheibh mi sin. Tha mi a’ ciallachadh, anns a’ chiad ràithe, feumaidh sinn a bhith air cuid de luchd-ceannach dìon fhaicinn a’ luathachadh na h-òrdughan aca, a’ feuchainn ri faighinn air thoiseach air gainnead cho-phàirtean dealanach. Mar sin nuair a chì thu an headwind organach seo a dh’ fhàs sinn timcheall air $ 8 millean bliadhna an dèidh bliadhna san dàrna ràithe, is e dìreach obair a tha seo a luathaich sa chiad ràithe. Tha mi a’ ciallachadh, tha sinn fhathast a’ faighinn eòlas air beagan dàil ann an co-phàirtean dealanach. Mar sin, a’ beachdachadh air an t-suidheachadh anns an robh a’ mhòr-chuid de chompanaidhean an-uiridh agus am fàs geur a tha a’ mhòr-chuid de chompanaidhean fortanach a bhith mu choinneamh am-bliadhna, tha a’ mhargaidh gu math gnìomhach. Ach tha e gu mòr a’ toirt buaidh air ùine teachd-a-steach ar roinn electronics dìon, teachd-a-steach dìon itealain, agus toraidhean C5 ISR le iomaill prothaid nas àirde.
A-nis, nuair a choimheadas tu air an dàrna leth den bhliadhna, tha sinn a 'dùileachadh beagan cuideam stèidhichte air cuin a gheibhear na co-phàirtean sin, agus thèid a' mhòr-chuid den chuideam a chur an sàs anns an treas ràith. Ach mar a chunnaic thu ann an eachdraidh, a’ tighinn a-mach à gnìomhachas electronics dìon, mar as trice bidh leathad ceathramh ràithe gu math mòr againn, agus tha sinn an dùil gun tachair seo a-rithist am-bliadhna. Mar sin, tha sinn an-dràsta ag obair gu cruaidh gus na duilgheadasan sin fhuasgladh agus tha sinn a’ faireachdainn gu bheil sinn a’ dèanamh obair mhath ann a bhith a’ faighinn thairis air na cuideaman sin.
An uairsin, tha mi airson a dhol air ais gu raon, rannsachadh agus leasachadh as fheàrr le Lynnos. Mheudaich thu na cosgaisean rannsachaidh is leasachaidh agad san dàrna ràithe agus thog thu an targaid làn-bhliadhna agad. An urrainn dhut bruidhinn mu na cothroman agad an sin? A bheil thu a’ smaoineachadh mar a bhios sinn a’ gluasad air adhart, far a bheil cothrom ann cumail oirnn ag àrdachadh tasgadh ann an R&D, am bu chòir dhuinn beachdachadh air a bhith seasmhach aig an ìre seo barrachd? An urrainn dhut stiùireadh sam bith a thoirt dhuinn?
Tapadh leibh gu mòr airson do chuideachadh. Mar a thuirt thu, is e seo raon as toil leam a bhith a’ bruidhinn. Mar sin, mar sin, tha sinn air beagan R&D a bharrachd a dhèanamh nar buidheann eileagtronaigeach dìon, oir tha sinn dìreach a’ leantainn air adhart a’ faicinn chothroman fìor mhath airson an loidhne toraidh againn a leudachadh, ge bith a bheil e timcheall air plana MOSA gus an loidhne toraidh againn a leudachadh oir tha e dìreach a’ leantainn air adhart a’ faighinn tarraing airson. raon farsaing de luchd-ceannach anns a’ ghnìomhachas dìon, agus cuid de theicneòlasan sònraichte timcheall air crioptachadh agus diùltadh GPS, lìonraidhean, agus dha-rìribh beagan tasgaidh a bharrachd - bidh an sgioba PacStar againn ag ùrachadh timcheall air an raon-catha.
Mar sin, cha lean cothroman ach a’ fàs. Tha sinn dha-rìribh aig àm math a-nis, agus dha-rìribh a’ faireachdainn gur e deagh àm a th’ ann airson tasgadh a dhèanamh. Is e raon eile far a bheil sinn cuideachd a’ meudachadh tasgadh ann an A&I, a tha gu dearbh timcheall air dealanachadh agus eileagtronaigeach, Internet of Things, carbadan dealain, carbadan tar-chinealach agus ar brosnachadh san raon seo. Tha sinn dha-rìribh a 'suidheachadh sinn fhìn mar stiùiriche-an raon seo S e stiùiriche teicneòlas a' chiad roghainn mòran de phrìomh automakers. Tha sinn dha-rìribh a’ dèanamh cinnteach gu bheil tuigse fìor rianail againn air cò a bhios a’ dèanamh charbadan san raon seo, agus ag obair còmhla riutha, gu tric a’ gnàthachadh caochlaidhean de thoraidhean sònraichte a fhreagras air na carbadan aca gu sònraichte. Feumaidh seo sinn beagan thasgaidhean a dhèanamh, agus tha sinn den bheachd gur e seo an dòigh-obrach cheart.
A-rithist, I-thèid faighneachd dhuinn gu tric a bheil sinn a’ smaoineachadh gun àrdaich R&D a-rithist ann an 22 bliadhna. Cha tug thu stiùireadh sònraichte. Agus tha mi a’ smaoineachadh gu bheil e cudromach leigeil le daoine tuigsinn gu bheil sinn gu dearbh a’ sgrùdadh mar a bhios sinn a’ riarachadh calpa agus an e R&D an tasgadh as fheàrr, tasgaidhean eile no cuin a tha an t-àm ann tilleadh gu prothaid. Nì sinn co-dhùnaidhean cothromach san raon seo stèidhichte air na cothroman a tha romhainn. Ach chan eil eagal oirnn beagan R&D a chosg gus dèanamh cinnteach à fàs san fhad-ùine, agus chì sinn cothroman a chì sinn a phàigheas buannachdan anns na beagan bhliadhnaichean a tha romhainn. Gus a bhith onarach, cha toir an tasgadh R&D a nì sinn ach toradh air ais san aon bhliadhna mìosachain, an ath bhliadhna mìosachain, agus uaireannan eadhon trì no ceithir bliadhna às deidh sin. Mar sin, a-rithist, feumaidh tu chan e a-mhàin toraidhean a chothromachadh, ach cuideachd dèanamh cinnteach gu bheil thu a’ stiùireadh [cùisean teicnigeach] fàs faisg air ùine, faisg air ùine agus fad-ùine. Mar sin, is iad sin na comharran co-cheangailte ri mar a bhios sinn a’ coimhead san fharsaingeachd air na tasgaidhean sin air feadh na buidhne agus a’ dèanamh nan tasgaidhean ro-innleachdail as fheàrr gus ar pròiseasan a leasachadh.
Is dòcha, Lynn, bhruidhinn thu gu bheil na seanalan togail gnàthach gu math làn, is dòcha gu bheil thu dòchasach mu bhith a’ ruighinn ìre as àirde na targaid reic agad. An urrainn dhut ath-dheasachadh agus bruidhinn mu na buadhan, meud, sgèile, prìsean, agus feartan sam bith eile a tha thu airson a bheairteachadh, agus a bheil thu a’ smaoineachadh gun dùin thu fear mus tig e gu crìch? Stuth na bliadhna sin?
gu cinnteach. Mar sin, tha mi a’ smaoineachadh, leis an fhìrinn innse, gu bheil an dùil ri atharrachaidhean air an lagh chìsean ann an 22 bliadhna air àrdachadh a thoirt do bhrosnachadh dhaoine gu bheil sinn a’ beachdachadh air innse do PE agus do chompanaidhean prìobhaideach feuchainn ris a’ ghnothach a chrìochnachadh am-bliadhna. Mar sin, airson mòran thogalaichean gnìomhach a tha gan togail, is e am feachd dràibhidh am-bliadhna aonta a ruighinn. A-nis, bidh co-dhiù an dèan sinn cùmhnant dha-rìribh an urra ris na togalaichean a tha gnìomhach an-dràsta nuair a nì sinn ar dìcheall iomchaidh. Agus - ach a-rithist, cha tig sinn gu aonta mar a bhios sinn an-còmhnaidh ag ràdh. Mura dèan mi ath-aithris, bidh thu tàmailteach, cha dèan sinn iomlaid air gnothaichean airson gnothaichean. Feumaidh gur e seo an ro-innleachd agus an suidheachadh ionmhais ceart. Ach tha amasan taobh a-staigh an raoin sin. Tha mi airson a ràdh gur e am margadh dìon againn am maoin as motha a chì sinn a-nis. Is e seo a’ mhòr-chuid den loidhne-phìoban. Chan e a-mhàin sin, ach tha e coltach cuideachd gur e seo an raon as gnìomhaiche an-dràsta, a tha na raon àrd-phrìomhachais dhuinn. Mar sin, tha seo ag obair gu math. Tha mi a’ ciallachadh, chan eil sinn ag ràdh nach ceannaich sinn ach togalaichean anns a’ ghnìomhachas dìon. Ach is e raon a tha seo, gu h-àraidh leis gu bheil sinn gam faicinn a’ cur ris an t-solar bathair a th’ againn an-dràsta, agus is urrainn dhuinn rudeigin a bharrachd a thoirt don bhunait luchd-ceannach a th’ againn an-dràsta, ge bith an e aon de na daoine a bhios a’ comasachadh àrd-ùrlaran no a’ togail fo-shiostaman dealanach. Mar sin, tha seo gu mòr.
Is e na tha mi airson a ràdh gu bheil a’ phrìs co-chòrdail ris na chunnaic sinn ann an eachdraidh. Chan eil - tha mi a 'ciallachadh, tha fios agam gu bheil beagan deasbaid ann, agus tha eisimpleirean nas daoire ann - tha an iomadachd nas cruaidhe. Tha mi a’ smaoineachadh gu bheil sinn a’ coimhead airson toraidhean càileachd aig a bheil iomadan reusanta agus a tha gan dèanamh gu math iomchaidh ro-innleachdail airson Curtiss-Wright. Mar sin, is e seo rudeigin a tha dragh mòr air an luchd-stiùiridh againn, mòran phròiseasan. Tha tòrr mhaoin ghnìomhach againn a-nis, agus tha sinn a’ sgrùdadh dè na ro-innleachdan a tha sinn a’ smaoineachadh a tha nas freagarraiche airson Curtiss-Wright.
Mar sin, tha mi a’ smaoineachadh gu bheil cothrom reusanta againn rudeigin a chur ris a’ phasgan againn sa bhliadhna mìosachain. Chì sinn gum bi togalaichean taobh a-staigh raon teachd-a-steach an t-seòrsa PacStar air an liostadh a dh’ aithghearr. Mar sin, is e sianal gu math fallain a th’ ann a-nis.
Ùine puist: Samhain-05-2021
