મોટલી ફૂલની સ્થાપના ભાઈઓ ટોમ અને ડેવિડ ગાર્ડનર દ્વારા 1993 માં કરવામાં આવી હતી. અમારી વેબસાઇટ, પોડકાસ્ટ, પુસ્તકો, અખબાર કૉલમ્સ, રેડિયો કાર્યક્રમો અને ગુણવત્તાયુક્ત રોકાણ સેવાઓ દ્વારા, અમે લાખો લોકોને નાણાકીય સ્વતંત્રતા પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરીએ છીએ.
સ્વાગત છે અને તમારા સમર્થન બદલ આભાર. આ સમયે, બધા સહભાગીઓ આજના પ્રશ્ન અને જવાબ સત્ર સુધી ફક્ત સાંભળવા મોડમાં છે. [ઓપરેશન સૂચનાઓ] હું તમામ પક્ષોને જણાવવા માંગુ છું કે આજની મીટિંગ રેકોર્ડ કરવામાં આવી રહી છે. જો તમને કોઈ વાંધો હોય, તો તમે આ સમયે ડિસ્કનેક્ટ કરી શકો છો.
દરેક ને શુભ પ્રભાત. મુલર એક્વાટિક પ્રોડક્ટ્સના ચોથા ક્વાર્ટરમાં અને નાણાકીય 2021ના અંતે કોન્ફરન્સ કૉલ્સમાં ભાગ લેવા બદલ આભાર. ગઈકાલે બપોરે, અમે 30 સપ્ટેમ્બર, 2021 ના રોજ પૂરા થતા ક્વાર્ટર માટે અમારી કામગીરીના પરિણામોની જાણ કરતી પ્રેસ રિલીઝ જારી કરી હતી. પ્રેસ રિલીઝની નકલ અમારી વેબસાઇટ www.muellerwaterproducts.com પર મળી શકે છે.
સ્કોટ હોલ, અમારા પ્રમુખ અને સીઇઓ; અમારા ચીફ ફાયનાન્સિયલ ઓફિસર માર્ટી ઝકાસ, અમારા ચોથા ક્વાર્ટર અને આખા વર્ષના પરિણામો, અંતિમ બજારો અને 2022 નાણાકીય વર્ષ માટેની અપેક્ષાઓ વિશે ચર્ચા કરશે.
આજે સવારનો કોલ રેકોર્ડ કરવામાં આવી રહ્યો છે અને ઇન્ટરનેટ પર લાઇવ વેબકાસ્ટ કરવામાં આવી રહ્યો છે. અમે આજની ચર્ચા સાથે અમારી વેબસાઇટ પર સ્લાઇડ્સ પણ પ્રકાશિત કરી છે અને આગળ દેખાતા નિવેદનો અને અમારી નોન-GAAP ડિસ્ક્લોઝર આવશ્યકતાઓને ઉકેલવા માટે.
આ કિસ્સામાં, કૃપા કરીને સ્લાઇડ 2 નો સંદર્ભ લો. આ સ્લાઇડ અમારી પ્રેસ રિલીઝ, સ્લાઇડ્સ અને આ કોન્ફરન્સ કૉલમાં ટાંકવામાં આવેલા બિન-GAAP નાણાકીય મેટ્રિક્સને ઓળખે છે અને શા માટે અમે માનીએ છીએ કે આ મેટ્રિક્સ રોકાણકારો માટે ઉપયોગી માહિતી પ્રદાન કરે છે તે જાહેર કરે છે. બિન-GAAP અને GAAP નાણાકીય પગલાં વચ્ચેના સમાધાનો અમારી પ્રેસ રિલીઝ અને અમારી વેબસાઇટ પરની પૂરક માહિતીમાં શામેલ છે.
સ્લાઇડ 3 કોન્ફરન્સ કોલ દરમિયાન કરવામાં આવેલા આગળ દેખાતા નિવેદનો રજૂ કરે છે. આ સ્લાઇડમાં સાવચેતીભરી માહિતી છે જે મહત્વના પરિબળોને ઓળખે છે જે વાસ્તવિક પરિણામોને આગળ દેખાતા નિવેદનોમાં સમાવિષ્ટ કરતા ભૌતિક રીતે અલગ પાડી શકે છે. કૃપા કરીને સ્લાઇડ્સ 2 અને 3 ની સંપૂર્ણ સમીક્ષા કરો.
આ કોન્ફરન્સ કૉલમાં, જ્યાં સુધી અન્યથા જણાવ્યું ન હોય, ચોક્કસ વર્ષ અથવા ક્વાર્ટરના તમામ સંદર્ભો અમારા નાણાકીય વર્ષનો સંદર્ભ આપે છે, જે સપ્ટેમ્બર 30 ના રોજ સમાપ્ત થાય છે.
આ સવારના કોન્ફરન્સ કૉલને 30 દિવસની અંદર ફરી ચલાવવા માટે 1-800-834-5839 પર કૉલ કરો. આર્કાઇવ કરેલ વેબકાસ્ટ અને અનુરૂપ સ્લાઇડ્સ અમારી વેબસાઇટના રોકાણકાર સંબંધો વિભાગમાં ઓછામાં ઓછા 90 દિવસ માટે ઉપલબ્ધ રહેશે.
આભાર, વ્હાઇટ. આજે અમારી સાથે જોડાવા બદલ આભાર. હું આશા રાખું છું કે અમારો કૉલ સાંભળનાર દરેક વ્યક્તિ સુરક્ષિત અને સ્વસ્થ રહેશે. ચોથા ક્વાર્ટરમાં મજબૂત વર્ષનો નિરાશાજનક અંત આવ્યો, અને ચાલુ રોગચાળા અને અન્ય પડકારો હોવા છતાં, અમે આ લક્ષ્ય હાંસલ કર્યું. રોગચાળા ઉપરાંત, અમે પાછલા વર્ષમાં ઘણા અવરોધોનો સામનો કર્યો છે, જેમાં કાચા માલ અને અન્ય ખર્ચમાં તીવ્ર વધારો, સપ્લાય ચેઇન વિક્ષેપ અને મજૂર પુરવઠાના પડકારોનો સમાવેશ થાય છે, જેણે ચોથા ક્વાર્ટરમાં અમારી કામગીરી અને કામગીરીને અસર કરી છે.
હું અમારી ટીમના તમામ સભ્યોનો છેલ્લા વર્ષમાં તેમની દ્રઢતા અને સમર્પણ માટે આભાર માનું છું કારણ કે તેઓ આ અભૂતપૂર્વ ઓપરેટિંગ વાતાવરણમાં અમલ કરવાનું ચાલુ રાખે છે.
ચોથા ક્વાર્ટર માટે અમારા એકીકૃત ચોખ્ખા વેચાણમાં 11.4% અને સંપૂર્ણ વર્ષ માટે 15.2% નો વધારો થયો છે. ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં રેકોર્ડ વેચાણ વૃદ્ધિ પછી, અમે ચોથા ક્વાર્ટરમાં સતત મજબૂત માંગનો અનુભવ કર્યો, જે નવા રહેણાંક બાંધકામ અને મ્યુનિસિપલ રિપેર અને રિપ્લેસમેન્ટ પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા સંચાલિત છે. પૂર્વ-રોગચાળાના સ્તરોની તુલનામાં, ચોથા ક્વાર્ટરમાં ઓર્ડર હજુ પણ ઊંચા છે, અને વર્ષના અંતમાં અમારા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઉત્પાદનોનો બેકલોગ રેકોર્ડ ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચ્યો છે.
જો કે ચોથા ક્વાર્ટરમાં અમારા એડજસ્ટેડ EBITDA ઘટાડો મુખ્યત્વે પડકારરૂપ ઓપરેટિંગ વાતાવરણને કારણે હતો, તેમ છતાં અમે આ વર્ષે 6.8% વૃદ્ધિ હાંસલ કરી છે. જો કે અમે ક્વાર્ટર દરમિયાન મોટા ભાગના ઉત્પાદનોની કિંમતમાં સુધારો કર્યો છે, પરંતુ આ વધતી જતી ફુગાવાને સરભર કરવા માટે પૂરતું ન હતું. અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે 2022 માં અમારી વર્તમાન કિંમત નિર્ધારણ ક્રિયાઓ અપેક્ષિત ફુગાવા કરતાં વધી જશે, એમ ધારીને કે સામગ્રી ખર્ચ વર્તમાન સ્તરો કરતાં વધી જશે નહીં.
વધુમાં, ક્વાર્ટર દરમિયાન, અમારા સ્પેશિયાલિટી વાલ્વ પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોએ લાંબા સમય સુધી પાર્ટસ ડિલિવરીનો સમય, શિપમેન્ટમાં વિલંબનો અનુભવ કર્યો અને અમારી ચાલુ ફેક્ટરી પુનઃરચના પર સપ્લાય ચેઇન વિક્ષેપ અને શ્રમ પડકારોને કારણે અસર થઈ. હું ખાસ કરીને આ વર્ષે રોકડ પ્રવાહથી સંતુષ્ટ છું. અમે મફત રોકડ પ્રવાહમાં $94 મિલિયન જનરેટ કર્યા. US$19.7 મિલિયનમાં i2O વોટર હસ્તગત કર્યા પછી અને શેરધારકોને US$44.8 મિલિયનનું વિતરણ કર્યા પછી, વર્ષના અંતે અમારી રોકડ સ્થિતિ પાછલા વર્ષ કરતાં વધુ મજબૂત હતી.
અમે ચોથા ક્વાર્ટરમાં $10 મિલિયન સામાન્ય સ્ટોકની પુનઃખરીદી કરી અને તાજેતરમાં આશરે 5.5% ના ડિવિડન્ડમાં વધારો જાહેર કર્યો. એકંદરે, આ વર્ષે અમારું બંધ રૂપાંતરણ માર્જિનના પરિપ્રેક્ષ્યમાં નિરાશાજનક હોવા છતાં, અમે મજબૂત આવક વૃદ્ધિ હાંસલ કરી છે અને કાર્યકારી પડકારોને દૂર કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું ચાલુ રાખ્યું છે.
અમે માનીએ છીએ કે ટૂંકા ગાળાના ઉત્પાદનોનો અમારો રેકોર્ડ બેકલોગ, ઉચ્ચ કિંમતોની અપેક્ષિત અનુભૂતિ સાથે, અમને 2022 માં ચોખ્ખા વેચાણ અને એડજસ્ટેડ EBITDA વૃદ્ધિ હાંસલ કરવામાં સક્ષમ બનાવશે. વધુમાં, અમારા ત્રણ મોટા મૂડી પ્રોજેક્ટ પૂર્ણ થવાના છે, અને એકવાર તેઓ ચાલુ થઈ જાય, અમે ગ્રોસ પ્રોફિટ માર્જિન ચલાવવાની અપેક્ષા રાખીએ છીએ.
હું માનું છું કે અમે વૈશ્વિક કક્ષાની વોટર ટેક્નોલોજી કંપની બની ગયા છીએ જે પાણીના નિર્ણાયક ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે ઉકેલો પ્રદાન કરે છે, અમે અમારી વ્યૂહરચનાને વેગ આપવા અને અમારી અમલીકરણ સંસ્કૃતિને સુધારવા માટે સારી સ્થિતિમાં છીએ.
આ સાથે, હું અમારા ચોથા ક્વાર્ટર અને 2021ના આખા વર્ષના પ્રદર્શનની ચર્ચા કરવા માટે કૉલને માર્ટીને ટ્રાન્સફર કરીશ.
આભાર, સ્કોટ, દરેકને શુભ સવાર. હું આશા રાખું છું કે તમે અને તમારો પરિવાર સુરક્ષિત અને સ્વસ્થ રહેશો. હું 2021 ના ચોથા ક્વાર્ટર માટે અમારા એકીકૃત GAAP અને નોન-GAAP નાણાકીય પરિણામોથી શરૂઆત કરીશ, પછી અમારા વિભાગીય કામગીરીની સમીક્ષા કરીશ, અને અંતે અમારા રોકડ પ્રવાહ અને પ્રવાહિતા વિશે ચર્ચા કરીશ.
ચોથા ક્વાર્ટરમાં, અમારું એકીકૃત ચોખ્ખું વેચાણ US$295.6 મિલિયન હતું, જે ગયા વર્ષના ચોથા ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં US$30.3 મિલિયન અથવા 11.4% નો વધારો છે. આ વધારો મુખ્યત્વે શિપમેન્ટમાં વધારો અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની વધતી કિંમતોને કારણે થયો હતો. રોગચાળા પહેલા 2019 ના ચોથા ક્વાર્ટરની તુલનામાં, અમારા એકીકૃત ચોખ્ખા વેચાણમાં 10.8% નો વધારો થયો છે, જે અંતિમ બજારની માંગમાં સુધારાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
ગયા વર્ષના ચોથા ક્વાર્ટરની સરખામણીએ, આ ક્વાર્ટર માટે અમારો કુલ નફો 29.2% ના ગ્રોસ પ્રોફિટ માર્જિન સાથે 7.6 મિલિયન યુએસ ડોલર અથવા 8.1% ઘટીને 86.3 મિલિયન યુએસ ડોલર થયો છે. ગ્રોસ પ્રોફિટ માર્જિન પાછલા વર્ષ કરતાં 620 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો ઘટાડો થયો છે. વધતી જતી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર કિંમતો અને વધેલા શિપમેન્ટને વધતી જતી ફુગાવા અને બિનતરફેણકારી ઉત્પાદન કામગીરી દ્વારા સરભર કરવામાં આવી છે, જેમાં શ્રમ પડકારો, સપ્લાય ચેઇન વિક્ષેપો અને અમારા ફેક્ટરી પુનઃરચના પરની અસરનો સમાવેશ થાય છે.
ક્વાર્ટરમાં અમારી કુલ સામગ્રી ખર્ચમાં વાર્ષિક ધોરણે 18%નો વધારો થયો છે, જે મુખ્યત્વે ઊંચા કાચા માલના ખર્ચને કારણે છે, જે મહિને-દર-મહિને અને વર્ષ-દર-વર્ષ બંનેમાં વધારો થયો છે. અમારો મુખ્ય કાચો માલ સ્ક્રેપ સ્ટીલ અને પિત્તળના ઇંગોટ્સ છે અને બંનેની કિંમતો વાર્ષિક ધોરણે 50% થી વધુ વધી છે.
અગાઉના ક્વાર્ટરથી અમારા ભાવમાં સુધારો થયો હોવા છતાં, અમારો ભાવ/ખર્ચ સંબંધ સતત ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં નકારાત્મક રહ્યો છે. આ ત્રિમાસિક ગાળામાં કાચા માલના ભાવ નિર્ધારણના પ્રવેગને ધ્યાનમાં રાખીને, ફુગાવાના કારણે કિંમત/કિંમત સંબંધમાં અપેક્ષા મુજબ સુધારો થયો નથી. સ્કોટ કૉન્ફરન્સ કૉલમાં પછીથી અપેક્ષાઓની સરખામણીમાં ગ્રોસ માર્જિનમાં ઘટાડાનાં ડ્રાઇવરો વિશે વધુ વિગતવાર ચર્ચા કરશે.
ક્વાર્ટર માટે વેચાણ, સામાન્ય અને વહીવટી ખર્ચ US$56.6 મિલિયન હતા, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળાની સરખામણીમાં US$4.5 મિલિયનનો વધારો છે. વધારાનું મુખ્ય કારણ રોકાણ હતું, જેમાં i2O વોટર એક્વિઝિશન, IT-સંબંધિત પ્રવૃત્તિઓ અને કર્મચારી-સંબંધિત ખર્ચ, અને રોગચાળા અને સામાન્ય ફુગાવાને લગતી કામચલાઉ T&E બચતનો સમાવેશ થાય છે. ચોથા ક્વાર્ટરમાં SG&A ની ચોખ્ખી વેચાણની ટકાવારી 19.1% હતી, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં 19.6% હતી.
ચોથા ક્વાર્ટર માટે ઓપરેટિંગ આવક US$27.8 મિલિયન હતી, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં US$40.7 મિલિયનની સરખામણીમાં US$12.9 મિલિયન અથવા 31.7% નો ઘટાડો છે. ક્વાર્ટરની સંચાલન આવકમાં વ્યૂહાત્મક પુનઃરચના અને US$1.9 મિલિયનના અન્ય ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે, જે મુખ્યત્વે અમે અગાઉ જાહેર કરેલ ફેક્ટરી પુનઃરચનાથી સંબંધિત છે.
હવે અમારા એકીકૃત બિન-GAAP પરિણામો તરફ વળીએ છીએ. એડજસ્ટેડ ઓપરેટિંગ આવક US$29.7 મિલિયન હતી, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં US$41.8 મિલિયનની સરખામણીમાં US$12.1 મિલિયન અથવા 28.9% નો ઘટાડો છે. ઉચ્ચ ફુગાવો, પ્રતિકૂળ ઉત્પાદન પ્રદર્શન અને ઉચ્ચ SG&A ખર્ચ ઊંચા ભાવો અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની માત્રામાં વધારો સરભર કરે છે.
એડજસ્ટેડ EBITDA US$45.6 મિલિયન હતું, US$12 મિલિયન અથવા 20.8% નો ઘટાડો. એડજસ્ટેડ EBITDA માર્જિન 15.4% હતું, જે પાછલા વર્ષ કરતાં 630 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઓછું હતું. 2021 ના સંપૂર્ણ વર્ષ માટે, અમારું એડજસ્ટેડ EBITDA US$203.6 મિલિયન હતું, જેમાં 6.8% નો વધારો થયો હતો અને એડજસ્ટેડ EBITDA માર્જિન 18.4% હતું.
2021ના ચોથા ક્વાર્ટરમાં વ્યાજનો ચોખ્ખો ખર્ચ ગત વર્ષના સમાન સમયગાળામાં US$6 મિલિયનથી ઘટીને US$4.4 મિલિયન થઈ ગયો છે. ક્વાર્ટરમાં ચોખ્ખા વ્યાજ ખર્ચમાં ઘટાડો મુખ્યત્વે 5.5% વરિષ્ઠ નોંધો અને 4% વરિષ્ઠ નોંધોના અમારા પુનર્ધિરાણને કારણે વ્યાજ ખર્ચમાં ઘટાડો થવાને કારણે હતો.
ક્વાર્ટર માટે અસરકારક કર દર 24.3% હતો, જે ગયા વર્ષે 24.8% હતો. આખા વર્ષ માટે, અમારો અસરકારક કર દર 25.8% હતો, જે અગાઉના વર્ષમાં 23.5% હતો. આ ક્વાર્ટરમાં, શેર દીઠ અમારી સમાયોજિત ચોખ્ખી આવક US$0.12 હતી, જે ગયા વર્ષના સમાન સમયગાળામાં US$0.17ની સરખામણીએ હતી.
હવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરથી શરૂ કરીને સેગ્મેન્ટેશન પરફોર્મન્સ તરફ વળો. ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર નેટ વેચાણ US$271.9 મિલિયન હતું, જે પાછલા વર્ષની સરખામણીએ US$29.9 મિલિયન અથવા 12.4% નો વધારો છે, જેનું મુખ્ય કારણ શિપમેન્ટમાં વધારો છે, ખાસ કરીને અમારા ફાયર હાઇડ્રેન્ટ્સ, આયર્ન ગેટ વાલ્વ, સર્વિસ બ્રાસ અને રિપેર પ્રોડક્ટ્સ અને ઊંચી કિંમતો.
એડજસ્ટેડ ઓપરેટિંગ આવક US$46.2 મિલિયન હતી, જે આ ત્રિમાસિક ગાળામાં US$10.6 મિલિયન અથવા 18.7% નો ઘટાડો, વધતી જતી ફુગાવા, નબળા ઉત્પાદન પ્રદર્શન અને SG&A ખર્ચમાં વધારો માત્ર ઊંચા ભાવો અને વેચાણમાં વધારો દ્વારા આંશિક રીતે સરભર થવાને કારણે. સમાયોજિત EBITDA US$59.3 મિલિયન હતો, US$10.3 મિલિયનનો ઘટાડો અથવા 14.8%, અને સમાયોજિત EBITDA માર્જિન 21.8% હતો. વર્ષ માટે એડજસ્ટેડ EBITDA માર્જિન 25.2% હતું.
ટેકનોલોજી તરફ વળો. ટેક્નોલોજીસનું ચોખ્ખું વેચાણ US$23.7 મિલિયન હતું, જે પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં 1.7% નો વધારો છે, મુખ્યત્વે i2O પાણીના અમારા સંપાદનને કારણે. ઓર્ગેનિક ચોખ્ખા વેચાણમાં પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં થોડો ઘટાડો થયો હતો, કારણ કે નીચા વેચાણ દ્વારા ઊંચી કિંમતો સરભર કરવામાં આવી હતી. એડજસ્ટેડ ઓપરેટિંગ નુકશાન US$4.3 મિલિયન હતું, જ્યારે પાછલા વર્ષનું એડજસ્ટેડ ઓપરેટિંગ નુકશાન US$2.3 મિલિયન હતું. આ વધારો મુખ્યત્વે બિનતરફેણકારી કામગીરીને કારણે થયો હતો, જેમાં ઇન્વેન્ટરી એડજસ્ટમેન્ટ, i2O વોટરના અમારા સંપાદન સંબંધિત ખર્ચમાં વધારો અને ફુગાવામાં વધારો થયો હતો, પરંતુ ભાવ વધારા દ્વારા આંશિક રીતે સરભર કરવામાં આવ્યો હતો. તકનીકી રીતે સમાયોજિત EBITDA નુકસાન US$2.4 મિલિયન હતું, જ્યારે અગાઉના વર્ષનું સમાયોજિત EBITDA નુકસાન US$200,000 હતું.
રોકડ પ્રવાહ વિશે વાત કરવાનું ચાલુ રાખો. 30 સપ્ટેમ્બર, 2021 ના રોજ પૂરા થયેલા વર્ષ માટે, ઓપરેટિંગ પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા પૂરી પાડવામાં આવેલ ચોખ્ખી રોકડ US$16.4 મિલિયન વધી US$156.7 મિલિયન થઈ છે, જેનું મુખ્ય કારણ અગાઉના વર્ષમાં વોલ્ટર એનર્જી દ્વારા ચૂકવવામાં આવેલા US$22 મિલિયન કરને કારણે છે. 30 સપ્ટેમ્બર, 2021 સુધીમાં, અમારી ચોખ્ખી કાર્યકારી મૂડી US$11.3 મિલિયનથી ઘટીને US$207.1 મિલિયન થઈ છે. ચોખ્ખી કાર્યકારી મૂડીની ચોખ્ખી વેચાણની ટકાવારી 22.7% થી વધીને 18.6% થઈ, મુખ્યત્વે ઈન્વેન્ટરી ટર્નઓવરમાં વધારાને કારણે.
અમે ચોથા ક્વાર્ટરમાં મૂડી ખર્ચમાં $16.6 મિલિયનનું રોકાણ કર્યું, અમારા કુલ વર્ષ-ટુ-ડેટ ખર્ચ ગયા વર્ષના $67.7 મિલિયનથી વધીને $62.7 મિલિયન થયા. આ વર્ષે મૂડી ખર્ચમાં ઘટાડો અમારી અપડેટ માર્ગદર્શિકા શ્રેણીની નીચે છે, મુખ્યત્વે અમારા મોટા મૂડી પ્રોજેક્ટ્સ પરના ખર્ચ સહિત સપ્લાય ચેઇન વિક્ષેપને કારણે કેટલાક આયોજિત ખર્ચની મંદીને કારણે.
વર્ષ માટે મફત રોકડ પ્રવાહ US$21.4 મિલિયન વધી US$94 મિલિયન થયો, જે એડજસ્ટેડ ચોખ્ખી આવક કરતાં વધી ગયો. 30 સપ્ટેમ્બર, 2021 સુધીમાં, અમારું કુલ દેવું US$446.9 મિલિયન હતું અને રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ US$227.5 મિલિયન હતા.
ચોથા ક્વાર્ટરના અંતે, અમારો નેટ ડેટ લિવરેજ રેશિયો અગાઉના વર્ષના અંતે 1.3 ગણાથી વધીને 1.1 ગણો થયો હતો. વર્ષના અંતે ABL કરાર હેઠળ અમારી પાસે કોઈ ઋણ નથી અને અમે વર્ષ દરમિયાન ABL હેઠળ કોઈ રકમ ઉધાર લીધી નથી. રીમાઇન્ડર તરીકે, હાલમાં અમારી પાસે જૂન 2029 પહેલા કોઈ દેવું બાકી નથી.
અમારી પ્રીમિયમ 4% નોટ્સમાં નાણાકીય જાળવણી કરાર નથી, અને જ્યાં સુધી અમે ન્યૂનતમ ઉપલબ્ધતા થ્રેશોલ્ડને ઓળંગી ન જઈએ, ત્યાં સુધી અમારો ABL કરાર કોઈપણ નાણાકીય જાળવણી કરારને આધીન નથી. 30 સપ્ટેમ્બર, 2021ના ડેટા અનુસાર, ABL કરાર અનુસાર, અમારી પાસે અંદાજે US$158.7 મિલિયનની વધારાની ઉપલબ્ધતા છે, જે અમારી કુલ લિક્વિડિટી US$386.2 મિલિયન સુધી લાવે છે.
એકંદરે, અમારી પાસે એક મજબૂત અને લવચીક બેલેન્સ શીટ, તેમજ અમારી મૂડી ફાળવણીની તકોને ટેકો આપવા માટે પૂરતી તરલતા અને ક્ષમતાઓ ચાલુ છે. સ્કોટ, તમારી પાસે પાછા આવો.
આભાર, માર્ટી. હું અમારા ચોથા ક્વાર્ટરના પરિણામો, નવા મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રક્ચર, અંતિમ બજારો અને સંપૂર્ણ વર્ષ 2022 માર્ગદર્શન વિશે વાત કરીશ. તે પછી, અમે પ્રશ્નો પૂછવા માટે ફોન ખોલીશું.
અગાઉ સૂચવ્યા મુજબ, ક્વાર્ટરમાં સંખ્યાબંધ પડકારો હતા જેણે અમારા કુલ નફાના માર્જિનને અસર કરી હતી અને નિરાશાજનક એડજસ્ટેડ EBITDA રૂપાંતરણ તરફ દોરી હતી, જે અમારી અપેક્ષાઓ કરતાં ઓછી હતી. ગ્રોસ માર્જિન ગેપ આશરે US$15 મિલિયન છે, અને લેબર પડકારો ગેપના એક તૃતીયાંશ કરતાં વધુ હિસ્સો ધરાવે છે. ઊંચો ફુગાવો, નૂર અને વીજળીનો ખર્ચ એક તૃતીયાંશ કરતાં વધુ ગેપમાં વધારો કરે છે.
અન્ય પરિબળોમાં, અમારા સ્પેશિયાલિટી વાલ્વ પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોના ઓપરેશનલ પડકારો અને બિનતરફેણકારી ઈન્વેન્ટરી એડજસ્ટમેન્ટની સૌથી વધુ અસર થઈ છે. શ્રમ પડકારોને કારણે ઓવરટાઇમ, લાભો અને કાર્યક્ષમતા સંબંધિત ખર્ચમાં વધારો થયો છે. અમે ફેક્ટરી ટીમના સભ્યોને આ અત્યંત પડકારજનક ઓપરેટિંગ વાતાવરણમાં તેમની મહેનત અને સમર્પણને ઓળખવા માટે વધારાના પ્રદર્શન પુરસ્કારો પ્રદાન કરીએ છીએ.
વધુમાં, રસીકરણમાં પ્રગતિ સાથે પણ, રોગચાળો આપણા માટે શ્રમ પડકારો ઉભો કરે છે. અમારી ટીમ કર્મચારીઓ સાથેના અમારા સંબંધોમાં સુધારો કરવાનું ચાલુ રાખવા અને ભરતી, તાલીમ અને જાળવણીમાં અમારા પ્રયાસોને મજબૂત કરવા માટે નજીકથી કામ કરી રહી છે. આ ક્વાર્ટરમાં કાચા માલનો ફુગાવો નકારાત્મક પરિબળ બની રહ્યો. અમે કાચા માલના ફુગાવામાં બીજા ક્રમિક વધારાનો અનુભવ કર્યો છે, જેના પરિણામે સ્ક્રેપ સ્ટીલ અને બ્રાસ ઇન્ગોટના ભાવમાં પાછલા વર્ષની સરખામણીએ 50% થી વધુનો વધારો થયો છે.
2021 ના બીજા ક્વાર્ટર સુધી કાચા માલના ભાવમાં વેગ આવવાનું શરૂ થશે નહીં. તેથી, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે જો કિંમતો વધવાનું ચાલુ નહીં રાખવામાં આવે, તો વર્ષના પ્રથમ છ મહિનામાં કાચા માલના ભાવમાં વધારો સૌથી વધુ અસર કરશે.
ભૂતકાળમાં, અમે ચક્ર દરમિયાન ફુગાવાના ખર્ચની ભરપાઈ કરવા માટે જરૂરિયાત મુજબ કિંમતમાં વધારો સફળતાપૂર્વક કર્યો છે. પાછલા વર્ષમાં અમારી કિંમત નિર્ધારણની ક્રિયાઓ, જેમાં મોટાભાગની પ્રોડક્ટ લાઇન માટે મફત ભાવ વધારાનો સમાવેશ થાય છે, ફુગાવાને સરભર કરવામાં મદદ કરી રહી છે, કારણ કે અમે ચોથા ક્વાર્ટરમાં કિંમતોમાં નોંધપાત્ર સતત વધારો જોઈ રહ્યા છીએ. કમનસીબે, રેકોર્ડ બેકલોગ સતત ભાવ લાભ હાંસલ કરવા માટે સમય લંબાવી રહ્યો છે. તેથી, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે 2022ના મધ્ય સુધી દરેક ક્વાર્ટરમાં કિંમત/કિંમત હકારાત્મક રહેશે નહીં. આ સમયે, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે અમારી વર્તમાન કિંમત નિર્ધારણ ક્રિયાઓ 2022 માં અપેક્ષિત ફુગાવા કરતાં વધી જશે. આ માન્યતા ધારે છે કે સામગ્રી ખર્ચ વર્તમાન સ્તરથી વધવા જોઈએ નહીં.
અમે અનુભવેલી મજબૂત માંગને કારણે ઉત્પાદનમાં કેટલીક અક્ષમતા પણ આવી છે, જે ઉત્પાદનમાં ઝડપી વૃદ્ધિને કારણે શરૂ થઈ હતી, ખાસ કરીને આ વર્ષના બીજા ભાગમાં. જેમ જેમ માંગ વધે છે તેમ, અમારે પીક પીરિયડ્સ દરમિયાન અમારી ફાઉન્ડ્રી ચલાવવાની હોય છે, જેના પરિણામે ઉર્જાનો ખર્ચ ઘણો વધારે થાય છે. પુરવઠા શૃંખલામાં વિક્ષેપને કારણે કેટલાક તૃતીય-પક્ષ ખરીદેલા ભાગો માટે વધુ નૂર ખર્ચ અને લાંબા સમય સુધી ડિલિવરીના સમય તરફ દોરી જાય છે.
અમારી સપ્લાય ચેઇન ટીમે હંમેશા સમયસર જરૂરી પુરવઠો મેળવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે અને શક્ય હોય ત્યારે વૈકલ્પિક સ્ત્રોતો શોધવા સખત મહેનત કરી છે. જો કે અમે માનીએ છીએ કે અમારી ક્રિયાઓ અમને માંગને પહોંચી વળવા શિપમેન્ટ વધારવા માટે વધુ સક્ષમ બનાવશે, અમે અપેક્ષા રાખીએ છીએ કે સપ્લાય ચેઇન વિક્ષેપ અને મજૂર પુરવઠો આવતા વર્ષે બિનતરફેણકારી પરિબળો તરીકે ચાલુ રહેશે.
ચોથા ક્વાર્ટરમાં, અમારા સ્પેશિયાલિટી વાલ્વ પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોને વધુ ઓપરેશનલ પડકારોનો સામનો કરવો પડ્યો હતો, જે વાર્ષિક વેચાણના આશરે 15% હિસ્સો ધરાવે છે. આ ઉત્પાદનોનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે લાંબા લીડ ટાઈમવાળા મોટા પ્રોજેક્ટ માટે થાય છે. લાંબા સમય સુધી ઉત્પાદન અને ડિલિવરી સમયને કારણે, સામગ્રી ખર્ચ ફુગાવો અને ભાવ સુધારણા વચ્ચેનું અંતર નવ મહિના કરતાં વધી શકે છે.
વધુમાં, રીમાઇન્ડર તરીકે, અમે 2021 ના બીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં એક મુખ્ય ફેક્ટરી પુનઃરચના પ્રોજેક્ટની જાહેરાત કરી હતી. તે સમયે, અમને એક અલગ ઓપરેટિંગ વાતાવરણની અપેક્ષા હતી. મજબૂત માંગ, પુરવઠા શૃંખલામાં વિક્ષેપ અને શ્રમ પડકારોએ આ ઉત્પાદનોના શિપમેન્ટને અસર કરી છે અને અમારા ફેક્ટરી પુનઃરચના માટે સંક્રમણ ખર્ચમાં વધારો કર્યો છે. અમને હજુ પણ વિશ્વાસ છે કે અમે સંક્રમણને સંપૂર્ણ રીતે પૂર્ણ કરીશું અને 2023માં ધીમે ધીમે વધારો કરીશું અને અનુરૂપ નફાના માર્જિનમાં તે મુજબ વધારો થશે.
અમે તાજેતરમાં 2022 ના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળામાં શરૂ થતા નવા મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રક્ચરની જાહેરાત કરી છે. નવા માળખાનો હેતુ આવક વૃદ્ધિમાં વધારો, ઓપરેશનલ શ્રેષ્ઠતાને પ્રોત્સાહન આપવા, નવા ઉત્પાદન વિકાસને વેગ આપવા અને નફાકારકતામાં સુધારો કરવાનો છે. અમે માનીએ છીએ કે નવું માળખું અમને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિમાં સુધારો કરવા અને નફાના માર્જિનમાં વધારો કરવાની મંજૂરી આપે છે, જ્યારે અમારા ટેક્નોલોજી ઉત્પાદનો અને સેન્ટ્રીક્સ સોફ્ટવેર પ્લેટફોર્મના વ્યાપારીકરણને વેગ આપવામાં મદદ કરે છે.
બે નવા નામ આપવામાં આવેલ બિઝનેસ યુનિટ વોટર ફ્લો સોલ્યુશન્સ અને વોટર મેનેજમેન્ટ સોલ્યુશન્સ છે. વોટર ફ્લો સોલ્યુશન્સ પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોમાં આયર્ન ગેટ વાલ્વ, ખાસ વાલ્વ અને સર્વિસ બ્રાસ પ્રોડક્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે. 2021માં વોટર ફ્લો સોલ્યુશન્સ બિઝનેસના ચોખ્ખા ઉત્પાદન વેચાણનો હિસ્સો આશરે 60% કોન્સોલિડેટેડ ચોખ્ખો વેચાણનો હતો.
પોસ્ટ સમય: નવેમ્બર-19-2021
