The Motley Fool-ը հիմնադրվել է եղբայրներ Թոմ և Դեյվիդ Գարդների կողմից 1993 թվականին: Մեր կայքի, փոդքասթերի, գրքերի, թերթերի սյունակների, ռադիոհաղորդումների և որակյալ ներդրումային ծառայությունների միջոցով մենք միլիոնավոր մարդկանց օգնում ենք հասնել ֆինանսական ազատության:
Շնորհակալություն ձեր աջակցության համար և բարի գալուստ Քերթիս-Ռայթի երկրորդ եռամսյակի 2021 ֆինանսական արդյունքների համաժողովին: [Ցուցումներ օպերատորների համար] Բանախոսի ներկայացումից հետո տեղի կունենա հարց ու պատասխան: ~ Հրահանգներ
Շնորհակալություն, Էնդրյու, և բարի լույս բոլորին: Բարի գալուստ 2021 թվականի երկրորդ եռամսյակի Քերթիս-Ռայթի եկամուտների համաժողովին: Այսօր ինձ միանում են կոնֆերանսի զանգին Լին Բեմֆորդը՝ Նախագահ և գործադիր տնօրեն; և Քրիս Ֆարկասը՝ փոխնախագահ և ֆինանսական տնօրեն: Մեր այսօրվա կոնֆերանս զանգը հեռարձակվում է ուղիղ եթերով, և մամուլի հաղորդագրությունը և այսօրվա ֆինանսական հաշվետվության պատճենը կարելի է ներբեռնել մեր ընկերության www.curtisswright.com կայքի ներդրողների հետ կապերի բաժնից: Վեբ հեռարձակման կրկնությունը կարելի է գտնել նաև կայքում: Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ այսօրվա քննարկումը կներառի որոշակի հեռանկարային կանխատեսումներ և հայտարարություններ, ինչպես սահմանված է 1995 թվականի Մասնավոր արժեթղթերի դատավարության բարեփոխումների ակտում: Այս հայտարարությունները հիմնված են ղեկավարության ընթացիկ սպասումների վրա և ապագա կատարողականի երաշխիք չեն: Մենք մանրամասնել ենք մեր հեռանկարային հայտարարությունների հետ կապված ռիսկերն ու անորոշությունները SEC-ում ներկայացված մեր հրապարակային փաստաթղթերում:
Որպես հիշեցում, ընկերության կատարողականը ներառում է ճշգրտված ոչ GAAP տեսակետ, որը բացառում է որոշակի ծախսեր՝ Curtiss-Wrightos-ի շարունակական գործառնություններին և ֆինանսական կատարողականին ավելի մեծ թափանցիկություն ապահովելու համար: Խնդրում ենք նաև նկատի ունենալ, որ մեր ճշգրտված արդյունքները և ամբողջ տարվա ուղեցույցը չեն ներառում տպագիր արտադրանքի մեր արտադրանքի շարքը, որն աջակցում է 737 MAX ծրագրին, և գերմանական փականների բիզնեսը, որը մենք դասակարգվել ենք որպես վաճառքի պահոց չորրորդ եռամսյակում: GAAP-ի և ոչ GAAP-ի համաձայնեցումները ընթացիկ և նախորդ տարվա ժամանակաշրջանների համար կարելի է գտնել եկամուտների հայտարարության մեջ, այս ներկայացման վերջում և մեր կայքում: Եթե այլ բան նշված չէ, օրգանական աճին վերաբերող ցանկացած հղում չի ներառում վերակառուցման, արտարժույթի փոխարկման, ձեռքբերումների և օտարումների հետևանքները:
Շնորհակալություն, Ջիմ, և բարի լույս բոլորին: Ես կսկսեմ մեր երկրորդ եռամսյակի արդյունքների և 2021 թվականի մեր ամբողջ տարվա կանխատեսումների ակնարկով: Այնուհետև զանգը կուղարկեմ Քրիսին՝ տրամադրելու մեր ֆինանսական կատարողականի ավելի մանրամասն վերանայում և ուղեցույցների թարմացումներ ամբողջ տարվա ընթացքում: Վերջապես, նախքան հարցուպատասխանին մտնելը, ես կավարտեմ մեր պատրաստած մեկնաբանությունները։
Սկսեք երկրորդ եռամսյակի կարևոր իրադարձություններից: Ընդհանուր առմամբ, մեր վաճառքներն աճել են 14%-ով: Մեր օդատիեզերական և պաշտպանական շուկաները աճել են 11%-ով, մինչդեռ մեր առևտրային շուկաներում վաճառքները տարեկան կտրվածքով աճել են 21%-ով: Խորանալով մեր շուկա՝ մեր առևտրային օդատիեզերական ոլորտը, էներգիան և պրոցեսը և ընդհանուր արդյունաբերական շուկայի վաճառքները հասել են երկնիշ շարունակական աճի: Այս շուկաները անցյալ տարի համաճարակի հետևանքով ամենալուրջ տուժածներից էին, և մենք ոգևորված ենք դրանց բարելավմամբ:
Նայեք մեր շահութաբերությանը. Ճշգրտված գործառնական եկամուտն աճել է 24%-ով, իսկ ճշտված գործառնական շահույթի մարժան աճել է 120 բազիսային կետով՝ մինչև 15,6%: Այս կատարողականը արտացոլում է շահույթի մարժայի էական աճը օդատիեզերական, արդյունաբերական, ռազմածովային և էներգետիկայի ոլորտներում՝ հիմնված ավելի բարձր վաճառքի և մեր գործառնական գերազանցության ծրագրի օգուտների վրա: Հարկ է նշել, որ այս ուժեղ կատարողականը պայմանավորված է նախորդ տարվա համեմատությամբ 5 միլիոն ԱՄՆ դոլարի գիտահետազոտական հետազոտությունների և զարգացման ոլորտում, մինչդեռ մենք շարունակում ենք ռազմավարական ներդրումներ կատարել:
Ելնելով մեր կայուն գործառնական արդյունքներից՝ երկրորդ եռամսյակի մեկ բաժնետոմսի համար ճշգրտված նոսրացված շահույթը կազմել է 1,56 ԱՄՆ դոլար՝ մի փոքր ավելի բարձր, քան մեր սպասումները: Սա արտացոլում է տարեկան 22% ուժեղ աճի տեմպը: Թեև տոկոսային ծախսերը և հարկերի դրույքաչափերը մի փոքր ավելի բարձր են, դրանք սովորաբար փոխհատուցվում են բաժնետոմսերի հետգնման մեր շարունակական գործունեության օգուտներով:
Դիմեք մեր երկրորդ եռամսյակի պատվերներին: Մենք հասել ենք 11% աճի, և մեր ընդհանուր պատվեր-առաքում հարաբերակցությունը աճել է 1,1 անգամ, քանի որ մեր շուկայի երեք հատվածներից յուրաքանչյուրի պատվերները գերազանցել են մեկանգամյա վաճառքը: Հարկ է նշել, որ մեր կատարողականը արտացոլում է առևտրային շուկայում հզոր պատվերները՝ տարեկան կտրվածքով 50% աճով, այդ թվում՝ ռեկորդային եռամսյակի պատվերների ակտիվության ռեկորդային եռամսյակով մեր արդյունաբերական մեքենաների արտադրանքի համար, որոնք ընդգրկում են մայրուղային և արտաճանապարհային շուկաները: Մեր օդատիեզերական և պաշտպանական շուկաներում պատվերի և օրինագծի հարաբերակցությունը 1,15 է: Սա ներառում է 130 միլիոն ԱՄՆ դոլար արժողությամբ նավատորմի մրցանակը ավիակիրների և սուզանավերի հարթակների համար, որը մենք հայտարարել ենք ավելի վաղ մամուլի հաղորդագրության մեջ, և մենք նաև անհամբեր սպասում ենք ուժեղ պատվերներին տարվա երկրորդ կիսամյակում:
Հաջորդը մեր ճշգրտված ուղեցույցն է 2021 թվականի ամբողջ տարվա համար: Մենք բարելավել ենք վաճառքը, գործառնական եկամուտը, շահույթի մարժաները և մեկ բաժնետոմսի նոսրացված շահույթը: Մեր թարմացված ուղեցույցը արտացոլում է մեր արդյունաբերական շուկայի հեռանկարների բարելավումը, որոշ լրացուցիչ պլանավորված R&D ներդրումներ՝ աջակցելու մեր եկամուտների աճին և հարկերի դրույքաչափերի ավելացմանը ողջ տարվա ընթացքում: Քրիսը այն մանրամասն կներկայացնի հաջորդ սլայդում: Բայց, ընդհանուր առմամբ, մենք ի վիճակի ենք ուժեղ արդյունքների հասնել 2021 թվականին։
Հիմա ես ուզում եմ ուղարկել Քրիսին մեր երկրորդ եռամսյակի կատարողականի և 2021 թվականին բարելավման հեռանկարների ավելի մանրակրկիտ վերանայման համար:
Շնորհակալություն, Լին, և բարի լույս բոլորին: Ես կսկսեմ մեր երկրորդ եռամսյակի կատարողականի հիմնական շարժիչ գործոններից, և մենք ևս մեկ անգամ հասանք ուժեղ ֆինանսական արդյունքների:
Սկսած օդատիեզերական և արդյունաբերական ոլորտներից։ Վաճառքները զգալիորեն աճել են տարեցտարի, ինչը պայմանավորված էր ճանապարհային և արտաճանապարհային շուկաներում արդյունաբերական մեքենաների արտադրանքի պահանջարկի ուժեղ աճով մոտ 40%-ով: Այս հատվածի վաճառքի աճը պայմանավորված է նաև մեր արդյունաբերական շուկայում մակերեսային մաքրման ծառայությունների մեծ պահանջարկով, որը պայմանավորված է համաշխարհային տնտեսական ակտիվության կայուն բարելավմամբ:
Ավիատիեզերական շուկայի առևտրային հատվածում մենք մեծացրել ենք մեր սենսորային արտադրանքի պահանջարկը նեղ մարմնի հարթակներում: Այնուամենայնիվ, ինչպես մենք ակնկալում էինք, այս ձեռքբերումները հիմնականում փոխհատուցվեցին մի քանի լայնածավալ հարթակների շարունակական դանդաղեցմամբ:
Նայելով 2021 թվականի երկրորդ կիսամյակին՝ պայմանավորված նեղ կորպուսով ինքնաթիռների (ներառյալ 737 և A320) արտադրության աճով, մենք ակնկալում ենք, որ շուկայի կատարողականը կբարելավվի: Երկարաժամկետ հեռանկարում մենք ակնկալում ենք, որ նեղ կորպուսի ինքնաթիռները կվերադառնան իրենց նախկին արտադրության մակարդակին մինչև 2023 թվականը, մինչդեռ լայնածավալ ինքնաթիռները կարող են ամբողջությամբ չվերականգնվել մինչև 2024 թվականը կամ նույնիսկ 2025 թվականը:
Դիմեք ոլորտի շահութաբերությանը: Ճշգրտված գործառնական եկամուտն աճել է 138%-ով, իսկ ճշտված գործառնական շահույթի մարժան աճել է 800 բազիսային կետով՝ հասնելով 15,7%-ի՝ արտացոլելով վաճառքների աճի բարենպաստ կլանումը և զգալի վերականգնումը անցյալ տարվա երկրորդ եռամսյակում: Բացի այդ, մեր արդյունքներն արտացոլում են մեր շարունակական գործառնական գերազանցության ծրագրի օգուտները տարեցտարի խնայողությունների վերակառուցման գործում: Թեև մենք շարունակում ենք փոքր-ինչ ազդել բեռնարկղերի առաքման և էլեկտրոնային բաղադրիչների մատակարարման շղթայի սահմանափակումների վրա, այս ազդեցությունը կարևոր չէ մեր ընդհանուր արդյունքների համար:
Պաշտպանական էլեկտրոնիկայի ոլորտում ընդհանուր եկամուտը երկրորդ եռամսյակում աճել է 17%-ով։ Սա պայմանավորված է PacStar-ի մեր ձեռքբերման մեկ այլ ուժեղ կատարմամբ: Ընկերությունն իրեն շատ լավ է դրսևորել, և նրա ինտեգրումը դեռ բնականոն հունով է ընթանում։ Բացի PacStar-ից, օդատիեզերական պաշտպանության ոլորտում C5 ISR տարբեր ծրագրերի ժամանակացույցի պատճառով, երկրորդ եռամսյակում վաճառքները նվազել են օրգանական հիմունքներով: Եթե հիշում եք, առաջին եռամսյակում մեր ավելի բարձր մարժան առևտրային արտադրանքի օրգանական վաճառքն արագացավ, քանի որ որոշ հաճախորդներ միջոցներ ձեռնարկեցին կայունացնելու իրենց մատակարարման շղթաները՝ էլեկտրոնային բաղադրիչների հնարավոր պակասի հետ կապված մտահոգությունների պատճառով: Գերատեսչությունների գործառնական արդյունքները ներառում են 4 միլիոն ԱՄՆ դոլարի աճող R&D ներդրումներ, անբարենպաստ պորտֆելներ և մոտ 2 միլիոն ԱՄՆ դոլար անբարենպաստ արտարժույթ: Առանց այդ ազդեցությունների, երկրորդ եռամսյակում գործառնական մարժան գրեթե նույնն էր, ինչ նախորդ տարվա ուժեղ ցուցանիշը:
Ռազմածովային և էներգետիկայի ոլորտում մեր ռազմածովային միջուկային շարժիչ սարքավորումները շարունակում են եկամուտների կայուն աճ ապահովել՝ հիմնականում աջակցելով CVN-80 և 81 ավիակիրների ծրագրերին: Այլուր, առևտրային էներգիայի և տեխնոլոգիական շուկաներում, ԱՄՆ-ում և Կանադայում մեր միջուկային հետշուկայում եկամուտներն աճել են, իսկ փականների վաճառքը պրոցեսի շուկայում աճել է: Բաժնի ճշտված գործառնական եկամուտն աճել է 13%-ով, իսկ ճշտված գործառնական շահույթի մարժան աճել է 30 բազիսային կետով՝ մինչև 17,2%, պայմանավորված աճող վաճառքի բարենպաստ կլանմամբ և մեր նախկին վերակառուցման գործողություններից խնայողություններով:
Ամփոփելով երկրորդ եռամսյակի արդյունքները, ընդհանուր ճշտված գործառնական եկամուտն աճել է 24%-ով, ինչը նպաստում է շահույթի մարժայի աճին 120 բազիսային կետով տարեկան կտրվածքով:
Դիմեք 2021 թվականի մեր ամբողջ տարվա ուղեցույցին: Ես կսկսեմ մեր վերջնական շուկայի վաճառքի հեռանկարներից, և մենք շարունակում ենք ակնկալել, որ Curtiss-Wrightos-ի ընդհանուր վաճառքը կաճի 7%-ից 9%-ով, որից 2%-ից 4%-ը կլինի օրգանական աճ: Ինչպես տեսնում եք, մենք սլայդի վրա ընդգծել ենք կապույտ գույնի որոշ փոփոխություններ:
Սկսած ռազմածովային պաշտպանությունից՝ մեր նորացված ուղղորդման շրջանակը հարթից հասել է 2%-ի: Դա պայմանավորված է CVN-81 ավիակրի համար մի փոքր ավելի բարձր եկամուտների ակնկալիքով և Վիրջինիա դասի սուզանավերի եկամտի ժամանակի ավելի քիչ փոխհատուցմամբ: Ավիատիեզերական և պաշտպանական շուկայի վաճառքի ընդհանուր աճի մեր կանխատեսումը դեռևս 7%-ից 9% է: Որպես հիշեցում, սա ստիպում է Կուրտիս-Ռայթի պաշտպանական եկամուտների աճի տեմպերը ևս մեկ անգամ գերազանցել պաշտպանության նախարարության հիմնական բյուջեն:
Մեր առևտրային շուկայում վաճառքի ընդհանուր աճի տեմպը մնում է 6%-ից 8%-ի սահմաններում, սակայն մենք թարմացրել ենք յուրաքանչյուր վերջնական շուկայի աճի տեմպերը: Նախ, հզորության և գործընթացի առումով մենք շարունակում ենք տեսնել MRO-ի գործունեության ուժեղ վերականգնում մեր արդյունաբերական փականների բիզնեսում: Այնուամենայնիվ, նավթի և գազի միջազգային խոշոր նախագծերի հետաձգման պատճառով մինչև 2022 թվականը մենք նվազեցրեցինք մեր վերջնական շուկայական ուղեցույցը 2021 թվականի համար: Հետևաբար, մենք այժմ ակնկալում ենք, որ շուկան կաճի 1%-ից մինչև 3%: Երկրորդ, ընդհանուր արդյունաբերական շուկայում, հիմնվելով ընթացիկ տարվա արդյունքների և արդյունաբերական մեքենաների արտադրանքի պատվերների ուժեղ աճի վրա, մենք վերանայել ենք մեր աճի հեռանկարը մինչև 15% -ից մինչև 17% նոր միջակայք: Այն, ինչ ես ուզում եմ նշել, այն է, որ մեր վերջին ներդրողների օրը մենք հայտարարեցինք, որ ակնկալում ենք, որ 2022 թվականին մեր արդյունաբերական մեքենաների շուկան կվերադառնա 2019 թվականի մակարդակին, և մենք ունենք ուժեղ պատվերներ՝ աջակցելու այս ճանապարհին:
Շարունակեք մեր ամբողջ տարվա հեռանկարը: Ես կսկսեմ օդատիեզերական և արդյունաբերական ոլորտներից: Վաճառքի և շահութաբերության աճը արտացոլում է մեր ընդհանուր արդյունաբերական շուկայի շարունակական ուժեղ վերականգնումը: Այժմ մենք ակնկալում ենք, որ այս ստորաբաժանման վաճառքները կավելանան 3%-ով մինչև 5%, և մենք ավելացրել ենք այս բաժնի եկամուտների ուղեցույցը $3 միլիոնով՝ ավելի բարձր վաճառքներն արտացոլելու համար: Այս փոփոխություններով մենք այժմ ակնկալում ենք, որ սեգմենտի գործառնական եկամուտը կաճի 17%-ից մինչև 21%, մինչդեռ գործառնական շահույթի մարժաները կկազմեն 180-ից 200 բազիսային կետի 15,1%-ից մինչև 15,3%-ը, ինչը մեզ հնարավորություն է տալիս գերազանցել 2019 թվականի մեր եկամտաբերությունը: տարին։
Հաջորդը՝ պաշտպանական էլեկտրոնիկայի ոլորտում։ Թեև մենք դեռևս իրականացնում ենք նախորդ ուղեցույցը, ինչպես նախատեսված էր, ես ուզում եմ ընդգծել որոշ շարժվող ասպեկտներ վերջին թարմացումից հետո: Նախ և առաջ, հիմնվելով տեխնոլոգիայի մեր ձգտումների վրա, մենք այժմ ակնկալում ենք 2 միլիոն ԱՄՆ դոլարի լրացուցիչ ռազմավարական ներդրում կատարել գիտահետազոտական \u200b\u200bև զարգացման ոլորտում, ընդհանուր առմամբ տարեկան 8 միլիոն ԱՄՆ դոլար՝ ապագա օրգանական աճը խթանելու համար:
Երկրորդ, արտարժույթի առումով երկրորդ եռամսյակում մենք տեսել ենք ԱՄՆ դոլարի թուլացում, ինչը թեթևակի հակահարված կբերի Կանադայում և Միացյալ Թագավորությունում գործող ընկերությունների տարեկան գործառնական շահույթի սահմաններին: Բացի այդ, վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում մեր մատակարարման շղթան ստացել է որոշ մեղմ ազդեցություններ, որոնք հիմնականում կապված են փոքր էլեկտրոնային ապրանքների մատակարարման հետ, և մենք ակնկալում ենք, որ այդ ազդեցությունը կշարունակվի առնվազն երրորդ եռամսյակում: Թեև սա դեռևս դիտարկման կետ է, հատկապես եկամուտների ժամանակացույցի վրա ազդեցությունը, մենք դեռ պահպանում ենք ամբողջ տարվա սեգմենտի ուղեցույցը:
Հաջորդը, նավատորմի և էներգետիկայի ոլորտներում, մեր ուղեցույցը մնում է անփոփոխ, և մենք շարունակում ենք ակնկալել, որ շահույթի մարժաները վաճառքի կայուն աճի համար կավելանան 20-ից 30 բազիսային կետով:
Հետևաբար, ամփոփելով մեր ամբողջ տարվա հեռանկարը, մենք ակնկալում ենք, որ ճշգրտված գործառնական եկամուտը կաճի 9%-ից մինչև 12% 2021 թվականին, իսկ ընդհանուր վաճառքը կաճի 7%-ից մինչև 9%: Գործառնական շահույթի մարժան այժմ ակնկալվում է, որ կավելանա 40-ից 50 բազիսային կետով՝ հասնելով 16,7%-ից մինչև 16,8%-ի, որն արտացոլում է ուժեղ շահութաբերությունը և օգուտները մեր վերակառուցման և շարունակական ողջ ընկերության գործառնական գերազանցության ծրագրի անցյալ տարի: Շարունակելով 2021 թվականի մեր ֆինանսական կանխատեսումները՝ մենք ևս մեկ անգամ ավելացրել ենք մեկ բաժնետոմսի նոսրացված շահույթի ամբողջ տարվա կտրվածքով մեր ուղեցույցը մինչև 7,15 ԱՄՆ դոլարից մինչև 7,35 ԱՄՆ դոլարի նոր միջակայք, որն արտացոլում է 9%-ից 12% աճը և համահունչ է մեր գործառնական եկամուտների աճին: Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ մեր ուղեցույցը ներառում է նաև R&D ներդրումների և հարկերի բարձր դրույքաչափերի ազդեցությունը: Համաձայն Միացյալ Թագավորության հարկային օրենսդրության վերջին փոփոխությունների և մեր բաժնետոմսերի քանակի կրճատման՝ պայմանավորված բաժնետոմսերի հետգնման շարունակական գործունեությամբ, գնահատված հարկային դրույքաչափն այժմ կազմում է 24%: 2021 թվականի վերջին վեց ամիսներին մենք ակնկալում ենք, որ երրորդ եռամսյակում մեկ բաժնետոմսի նվազած շահույթը կլինի նույնը, ինչ նախորդ տարվա երրորդ եռամսյակում, իսկ չորրորդ եռամսյակը կլինի այս տարվա մեր ամենաուժեղ եռամսյակը:
Խոսելով մեր ամբողջ տարվա ազատ դրամական հոսքերի կանխատեսման մասին՝ այս տարի մենք մինչ այժմ 31 միլիոն դոլար ենք ստեղծել: Ինչպես տեսանք պատմությունից, մենք սովորաբար ստեղծում ենք ազատ դրամական հոսքերի մոտ 90% կամ ավելին տարվա երկրորդ կիսամյակում, և դեռ ակնկալվում է, որ մենք կհասնենք 330-ից մինչև 360 միլիոն ԱՄՆ դոլար ամբողջ տարվա ուղեցույցին:
Շնորհակալություն, Քրիս: Ես ուզում եմ քննարկել որոշ մտքեր և դիտարկումներ՝ սկսած մեր վերջին մայիսին ներդրողների օրվանից հաջորդ մի քանի րոպեների ընթացքում: Ես կսկսեմ Presidentos FY22 պաշտպանական բյուջեի հավելվածից, որը թողարկվել է ներդրողների օրվա մեր միջոցառումից անմիջապես հետո: Այս տարբերակը արտացոլում է մոտավորապես 2% աճ 21 ֆինանսական տարում թողարկված բյուջեի նկատմամբ և ողջամտորեն համապատասխանում է մեր ակնկալիքներին և ծրագրերին: Բյուջեն ցույց է տալիս, որ Միացյալ Նահանգների ամենակարևոր ռազմածովային հարթակները շարունակում են ուժեղ աջակցություն ստանալ, ներառյալ CVN-80 և 81 ավիակիրները և Կոլումբիա դասի և Վիրջինիա դասի սուզանավերը: Մենք հավատում ենք, որ երկու կողմերի աջակցությունը ռազմածովային նավատորմի ապագայի համար մեզ ամուր հիմք է տալիս, որից մենք կարող ենք ավելացնել մեր եկամուտը միջուկային և վերգետնյա նավերից: Եթե նրանք ավելացնեն երրորդ Վիրջինիա սուզանավը կամ մեկ այլ DDG կործանիչ, մենք դեռևս ունենք պոտենցիալ վերընթաց ներուժ:
Մենք նաև ակնկալում ենք շարունակական աջակցություն պաշտպանության նախարարության ամենաբարձր ռազմավարական առաջնահերթությունների համար, ներառյալ ցանցային կապը, ծածկագրումը, առանց վարորդի և ինքնակառավարվող մեքենաները, որոնք բոլորն ընդգծված են բյուջեի հրապարակման մեջ: Սա լավ հուշում է բոլոր այս ոլորտներում պաշտպանական էլեկտրոնիկայի մեր աջակցության համար:
Մյուս լուսավոր կետը բանակի արդիականացումն է։ Չնայած Armyos-ի ընդհանուր բյուջեի կրճատմանը, 22 FY-ի սպասարկման բյուջեի հարցումով մարտադաշտի ցանցի արդիականացման համար օգտագործվող միջոցներն ավելացել են 25%-ով և կազմել 2,7 միլիարդ դոլար, ինչը Armyos-ի արդիականացման առաջնահերթությունների ամենամեծ աճն է: Բացի այդ, այն մեծ վստահություն է ներշնչում PacStar-ի ձեռքբերման մեր որոշման նկատմամբ, քանի որ նրանք լավագույն դիրքում են օգտվելու ցամաքային ուժերի շարունակական արդիականացումից:
Այդ ժամանակից ի վեր մենք լավատեսության ավելի ու ավելի շատ նշաններ ենք տեսնում, երբ բյուջեն ընդունեց Կոնգրեսում գները բարձրացնելու համար: Սենատի Զինված ծառայությունների կոմիտեն վերջերս քվեարկեց Պենտագոնոսի 22 ֆինանսական տարվա բյուջեին հավելյալ 25 միլիարդ դոլարի հաստատման օգտին, ինչը 3 տոկոսով ավել է նախագահների նախնական խնդրանքից և ընդհանուր 5 տոկոսով աճ ընթացիկ ֆինանսական տարվա համեմատ: Թեև դա վերջնական արդյունք չէ, այն ևս մեկ անգամ վստահություն է տալիս մեր ամբողջ պաշտպանական շուկայի երկարաժամկետ օրգանական աճի ենթադրությանը:
Հաջորդը, ես ուզում եմ ընդգծել մեր վերջին ներդրողների օրվա կարևորագույն կետերը և շնորհակալություն հայտնել բոլորին, ովքեր մասնակցել են: Մեր անցումը դեպի աճի ռազմավարություն գերակշռում է եկամուտների արագացման վրա նորացված ուշադրությունը: Մենք ակնկալում ենք, որ դա ձեռք կբերվի վաճառքի օրգանական և անօրգանական աճի միջոցով, և մեր ակնկալիքը, որ գործառնական եկամուտը կաճի ավելի արագ, քան վաճառքը, ինչը նշանակում է գործառնական շահույթի մարժայի շարունակական ընդլայնում: Բացի այդ, մեր նպատակն է հասնել մեկ բաժնետոմսի շահույթի առնվազն երկնիշ աճի եռամյա ժամանակահատվածում, որն ավարտվում է 2023 թվականին և շարունակել ստեղծել դրամական հզոր ազատ հոսքեր: Հիմնվելով մեր նոր երկարաժամկետ ուղեցույցի ենթադրությունների վրա՝ մենք առնվազն ակնկալում ենք, որ մեր օրգանական վաճառքները մեր վերջնական շուկաներից յուրաքանչյուրում կհասնեն ցածր միանիշ աճի: Մենք շատ լավատես ենք մինչև 2023 թվականի վերջը հասնելու հիմնական վաճառքների տարեկան 5% բարդ աճի տեմպին, ներառյալ PacStar-ը:
Ի հավելումն այս ակնկալվող օրգանական աճի, մենք նաև կենտրոնացած ենք մեր աճի ներուժը առավելագույնի հասցնելու հիմնական վերջնական շուկաներում՝ հիմնված հետազոտության և զարգացման մեջ շարունակական աճող ներդրումների և մեր նոր գործառնական աճի հարթակի առավելությունների վրա: Մենք վերաներդրում ենք մեր բիզնեսում ամենաբարձր մակարդակով Քերթիս-Ռայթի նորագույն պատմության մեջ: Ինչպես գիտեք, սա այն ոլորտն է, որով ես շատ կրքոտ եմ: Ինչպես տեսնում եք մեր թարմացված ուղեցույցում, մենք 2021 թվականին ավելացրել ենք մեր R&D ներդրումները ևս 2 միլիոն ԱՄՆ դոլարով, իսկ ընդհանուր ծախսերը տարեկան կտրվածքով աճել են 12 միլիոն ԱՄՆ դոլարով: Այս ներդրումներն ուղղված են հիմնական տեխնոլոգիաներին և մեր վերջնական շուկաներում ամենաարագ զարգացող օպերատորներին, ինչպիսիք են MOSA-ն մեր պաշտպանական էլեկտրոնիկայի բիզնեսում:
Բացի այդ, գործառնական աճի նոր պլատֆորմի գործարկումն ապահովում է կառավարման ավելի մեծ կենտրոնացում, ուշադրություն և էներգիա՝ աճի համար կարևոր բոլոր բաները խթանելու համար՝ նորարարությունից և համագործակցությունից մինչև բիզնեսի գերազանցության և ռազմավարական գնագոյացման նոր հնարավորություններ տրամադրելը: Հետևաբար, մենք հնարավորություն կունենանք շարունակաբար կրճատել ծախսերը, ինչը կարող է ազատել միջոցներ՝ կարճաժամկետ ձեռքբերման նոսրացման, հետազոտությունների և զարգացման ներդրումների բաշխման կամ շահույթի մարժայի ընդլայնման համար: Դրանք կլինեն նպատակային և գիտակցված ներդրումային որոշումներ:
Բացի այդ, ես կարծում եմ, որ կարևոր է նշել, որ մենք կշարունակենք առաջ մղել մեր ուժեղ գործընթացները և նվիրվածությունը գործառնական գերազանցության նույն մակարդակով, որը թիմը ցույց է տվել 2013 թվականից ի վեր: Վերջապես, ես ուզում եմ կրկնել մեր նպատակը. նվազագույն EPS բարդ տարեկան աճի տեմպը 10% երեք տարվա ընթացքում, որը կարող է ներառել բաժնետոմսերի հետգնման տարեկան գործողություններ, որոնք ավելի բարձր են, քան մեր ընթացիկ բազային մակարդակը՝ տարեկան $50 մլն: Մենք հավատարիմ ենք մնում կապիտալի արդյունավետ բաշխմանը` բաժնետերերին առավելագույն երկարաժամկետ եկամուտներ բերելու համար: Հետևաբար, բաժնետոմսերի հետգնումների տարեկան բաշխումը տարբեր կլինի՝ կախված ապագա ձեռքբերումների չափից և ժամկետներից, որոնք մենք ներկայացնում ենք Curtiss-Wright-ը:
Վերջապես, քանի որ ղեկավարությունն ավելի մեծ ուշադրություն է դարձնում միաձուլումներին և ձեռքբերումներին և շատ ամբողջական հնարավորությունների խողովակաշարին, ես շատ լավատես եմ, որ մենք հնարավորություն կունենանք գերազանցելու 5%-ը և մոտենալու 10% վաճառքի թիրախին, քանի որ մենք գտել ենք առանցքային ռազմավարական ձեռքբերումներ Curtiss-ի ներդրման համար: Ռայթ.
Ընդհանուր առմամբ, մենք ի վիճակի ենք այս տարի ուժեղ արդյունքներ գրանցել: Մենք ակնկալում ենք, որ այս տարի վաճառքները կհասնեն բարձր միանիշ աճի, իսկ գործառնական եկամուտը և մեկ բաժնետոմսի նոսրացված շահույթը կավելանան 9%-ով մինչև 12%: 2021 թվականի մեր գործառնական մարժայի ուղեցույցն այժմ կազմում է 16,7%-ից մինչև 16,8%, ներառյալ մեր աճող ներդրումները հետազոտությունների և զարգացման մեջ: Ակնկալվում է, որ մենք դեռ կշարունակենք ընդլայնել շահույթի մարժան մինչև 17% 2022 թվականին: Մեր ճշտված ազատ դրամական հոսքերը մնում են ուժեղ, և մենք շարունակում ենք պահպանել կապիտալի բաշխման առողջ և հավասարակշռված ռազմավարությունը՝ աջակցելու մեր եկամուտների և շահույթի աճին, միաժամանակ ապահովելով, որ մենք ներդնելով մեր կապիտալը լավագույն եկամտաբերության համար՝ երկարաժամկետ բաժնետերերի արժեքը խթանելու համար:
Շնորհակալություն. [Օպերատորի հրահանգներ] Մեր առաջին հարցը գալիս է Nathan Jones-ի և Stifel-ի արտադրանքի գծից:
Ես ուզում եմ նախ խոսել ձեր մեկնաբանության մասին այն հաճախորդների արժեքի մասին, ովքեր կարող են գույքագրել առաջին եռամսյակում, ինչը կարող է հանգեցնել անկման երկրորդ եռամսյակում: Տարվա երկրորդ կեսին սովորաբար սեզոնային աճ կտեսնեք։ Դեռ անհամբեր սպասում եք սեզոնային աճին: Ինչպե՞ս եք դիտում հաճախորդների գույքագրումը և ալիքի գույքագրումը: Ի՞նչ եք կարծում, նրանք դեռ առա՞ջ են այնտեղից, որտեղ սովորաբար գտնվում են, շարված և ետևում: Կարո՞ղ եք մեզ որևէ գույն տալ:
Լավ, իհարկե: Ես կստանամ այդ մեկը: Նկատի ունեմ, որ առաջին եռամսյակում մենք պետք է տեսնեինք, որ որոշ պաշտպանական հաճախորդներ արագացրել են իրենց պատվերները՝ փորձելով առաջ անցնել էլեկտրոնային բաղադրիչների պակասից: Այսպիսով, երբ տեսնում եք այս օրգանական հակառակ քամին, որ մենք երկրորդ եռամսյակում աճել ենք մոտավորապես 8 միլիոն դոլարով տարեկան նախորդ տարվա համեմատ, սա իրականում պարզապես աշխատանք է, որն արագացել է առաջին եռամսյակում: Նկատի ունեմ, որ մենք շարունակում ենք փոքր ուշացումներ ունենալ էլեկտրոնային բաղադրիչների հետ կապված: Հետևաբար, հաշվի առնելով անցյալ տարի ընկերությունների մեծ մասի վիճակը և այն կտրուկ աճը, որին բախտ է վիճակվել այս տարի բախվել ընկերությունների մեծամասնությանը, շուկան բավականին ակտիվ է: Բայց դա հիմնականում ազդում է մեր պաշտպանական էլեկտրոնիկայի բաժնի եկամտի ժամանակի, ավիացիոն պաշտպանության եկամուտների և C5 ISR արտադրանքի վրա՝ ավելի բարձր շահույթի մարժաներով:
Հիմա, երբ նայում եք տարվա երկրորդ կիսամյակին, մենք ակնկալում ենք որոշակի ճնշում՝ հիմնված այն բանի վրա, թե երբ են ստացվել այդ բաղադրիչները, և ճնշումների մեծ մասը կկիրառվի երրորդ եռամսյակում։ Բայց ինչպես տեսել եք պատմության մեջ, դուրս գալով պաշտպանական էլեկտրոնիկայի բիզնեսից, մենք սովորաբար ունենում ենք շատ մեծ չորրորդ եռամսյակի թեքություն, և մենք ակնկալում ենք, որ դա կկրկնվի այս տարի: Հետևաբար, մենք ներկայումս քրտնաջան աշխատում ենք այս խնդիրները լուծելու ուղղությամբ և զգում ենք, որ լավ աշխատանք ենք կատարում այդ ճնշումները հաղթահարելու ուղղությամբ։
Այնուհետև ես ուզում եմ վերադառնալ Lynnos-ի սիրելի ոլորտ, հետազոտություն և զարգացում: Դուք երկրորդ եռամսյակում ավելացրել եք ձեր հետազոտության և զարգացման ծախսերը և բարձրացրել եք ձեր ամբողջ տարվա նպատակը: Կարող եք խոսել այնտեղ ձեր հնարավորությունների մասին: Ի՞նչ եք կարծում, քանի որ մենք առաջ ենք շարժվում, որտեղ կա հնարավորություն շարունակելու R&D ներդրումների ավելացումը, պետք է ավելի շատ դիտարկենք այս մակարդակի կայունացումը: Կարո՞ղ եք մեզ որևէ ուղղորդում տալ:
Շատ շնորհակալ եմ ձեր օգնության համար. Ինչպես ասացիք, սա այն ոլորտն է, որի մասին սիրում եմ խոսել: Հետևաբար, մենք կատարել ենք լրացուցիչ հետազոտություններ և զարգացում մեր պաշտպանական էլեկտրոնիկայի խմբում, քանի որ մենք պարզապես շարունակում ենք տեսնել մեր արտադրանքի գիծն ընդլայնելու շատ լավ հնարավորություններ, անկախ նրանից, թե դա MOSA-ի պլանի շուրջ է ընդլայնել մեր արտադրանքի գիծը, քանի որ այն պարզապես շարունակում է գրավել: Պաշտպանական արդյունաբերության հաճախորդների լայն շրջանակ և գաղտնագրման և ժխտված GPS-ի, ցանցերի և իրականում որոշ լրացուցիչ ներդրումների շուրջ որոշ հատուկ տեխնոլոգիաներ. մեր PacStar թիմը արդիականացվում է մարտադաշտում:
Ուստի հնարավորությունները միայն կշարունակեն աճել: Մենք հիմա իսկապես լավ ժամանակ ենք, և իսկապես զգում ենք, որ հիմա լավ ժամանակ է ներդրումներ անելու համար: Մեկ այլ ոլորտ, որտեղ մենք նաև ավելացնում ենք ներդրումները, A&I-ն է, որն իրականում վերաբերում է էլեկտրաֆիկացմանը և էլեկտրոնիկայի, իրերի ինտերնետի, էլեկտրական մեքենաների, հիբրիդային մեքենաների և այս ոլորտում մեր առաջխաղացմանը: Մենք իսկապես դիրքավորվում ենք որպես առաջատար՝ այս ոլորտում Տեխնոլոգիաների առաջատարը շատ խոշոր ավտոարտադրողների առաջին ընտրությունն է: Մենք իսկապես համոզված ենք, որ շատ համակարգված պատկերացում ունենք այն մասին, թե ով է արտադրում տրանսպորտային միջոցներ այս ոլորտում, և աշխատում ենք նրանց հետ՝ հաճախ հարմարեցնելով հատուկ արտադրանքի տարբերակները՝ հատուկ հարմարեցնելով իրենց մեքենաներին: Սա մեզանից պահանջում է որոշակի ներդրումներ կատարել, և մենք կարծում ենք, որ սա ճիշտ մոտեցում է։
Կրկին, ինձ հաճախ հարցնում են, թե արդյոք մենք կարծում ենք, որ R&D կրկին կավելանա 22 տարի հետո: Դուք կոնկրետ ուղեցույց չեք տվել։ Եվ ես իսկապես կարծում եմ, որ կարևոր է թույլ տալ մարդկանց հասկանալ, որ մենք իսկապես ուսումնասիրում ենք, թե ինչպես ենք մենք բաշխում կապիտալը և արդյոք R&D-ը լավագույն ներդրումն է, այլ ներդրումներ, թե երբ է եկել շահույթ վերադառնալու ժամանակը: Մենք հավասարակշռված որոշումներ կկայացնենք այս ոլորտում՝ ելնելով մեր առջեւ դրված հնարավորություններից։ Բայց մենք չենք վախենում ծախսել որոշակի հետազոտություններ և զարգացում երկարաժամկետ աճ ապահովելու համար, և մենք տեսնում ենք հնարավորություններ, որոնք կարող ենք տեսնել, որ առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում շահաբաժիններ կվճարեն: Անկեղծ ասած, մեր կատարած գիտահետազոտական և զարգացման ներդրումը միայն եկամուտներ կբերի նույն օրացուցային տարում, հաջորդ օրացուցային տարում և երբեմն նույնիսկ երեքից չորս տարի հետո: Այսպիսով, կրկին, դուք պետք է ոչ միայն հավասարակշռեք եկամտաբերությունը, այլև համոզվեք, որ դուք խթանում եք [տեխնիկական խնդիրները] կարճաժամկետ, կարճաժամկետ և երկարաժամկետ աճ: Հետևաբար, սրանք փոխզիջումներն են, թե ինչպես ենք մենք լայնորեն դիտարկում այդ ներդրումները կազմակերպությունում և կատարել լավագույն ռազմավարական ներդրումները մեր գործընթացները բարելավելու համար:
Միգուցե, Լին, դու խոսեցիր այն մասին, որ ձեռքբերման ընթացիկ ուղիները շատ հագեցած են, գուցե դու լավատես ես վաճառքի նպատակիդ վերին սահմանին հասնելու հարցում: Կարո՞ղ եք նորից քննարկել և խոսել այն մասին, թե ինչ հատկանիշների, չափի, մասշտաբի, գնի և այլ բնութագրերի մասին եք ցանկանում հարստացնել, և կարծում եք, որ կփակե՞ք մեկը մինչև դրա ավարտը: Այդ տարվա նյութը.
անշուշտ. Հետևաբար, կարծում եմ, որ, ճիշտն ասած, 22 տարի հետո հարկային օրենսդրության փոփոխությունների ակնկալիքը մեծացրել է մարդկանց մոտիվացիան, որ մենք մտածում ենք ԱՁ-ներին և մասնավոր ընկերություններին ասել, որ փորձեն ավարտին հասցնել գործարքն այս տարի: Հետևաբար, կառուցվող շատ ակտիվ օբյեկտների համար այս տարի շարժիչ ուժը գործարքի հասնելն է: Այժմ, արդյոք մենք իրականում գործարք կկատարենք, կախված կլինի այն հատկություններից, որոնք ներկայումս ակտիվ են, երբ մենք իրականացնում ենք մեր պատշաճ ուսումնասիրությունը: Եվ, նորից, մենք համաձայնության չենք գա, ինչպես միշտ ասում ենք։ Եթե չկրկնեմ, դուք կհիասթափվեք, մենք գործարքները չենք փոխանակի գործարքների հետ։ Դա պետք է լինի ճիշտ ռազմավարություն և ֆինանսական համընկնում: Բայց այդ տիրույթում կան նպատակներ: Ուզում եմ ասել, որ ամենաշատ ակտիվը, որ մենք հիմա տեսնում ենք, մեր պաշտպանական շուկան է։ Սա խողովակաշարի հիմնական մասն է: Ոչ միայն դա, այլեւ թվում է, թե այս պահին ամենաակտիվ ոլորտն է, որը մեզ համար առաջնահերթ ոլորտ է։ Այսպիսով, սա լավ է աշխատում: Այսինքն՝ մենք չենք ասում, որ մենք միայն պաշտպանական արդյունաբերության ոլորտում անշարժ գույք ենք գնելու։ Բայց սա մի ոլորտ է, հատկապես, քանի որ մենք տեսնում ենք, որ դրանք լրացնում են մեր ընթացիկ արտադրանքի մատակարարումը, և մենք կարող ենք լրացուցիչ բան բերել մեր ընթացիկ հաճախորդների բազային, լինի դա այն մարդկանցից մեկը, ով հնարավորություն է տալիս հարթակներ կամ էլեկտրոնային ենթահամակարգեր կառուցում: Այսպիսով, սա շատ է:
Ես ուզում եմ ասել, որ գինը համահունչ է այն ամենին, ինչ մենք տեսել ենք պատմության մեջ: Չէ, նկատի ունեմ, գիտեմ, որ ինչ-որ քննարկում կա, և կան ավելի թանկ օրինակներ. բազմապատիկը ավելի ծայրահեղ է: Կարծում եմ, որ մենք փնտրում ենք որակյալ ապրանքներ, որոնք ունեն ողջամիտ բազմապատիկ և դրանք դարձնում են լավ ռազմավարական հարմարեցում Քերթիս-Ռայթի համար: Հետևաբար, սա մեր ղեկավարությանը շատ մտահոգում է, շատ գործընթացներ։ Այժմ մենք ունենք շատ ակտիվ ակտիվներ, և մենք ուսումնասիրում ենք, թե որ ռազմավարություններն են մեր կարծիքով առավել հարմար Քերթիս-Ռայթի համար:
Հետեւաբար, կարծում եմ, որ մենք ողջամիտ հնարավորություն ունենք օրացուցային տարում ինչ-որ բան ավելացնելու մեր պորտֆելում։ Մենք տեսնում ենք, որ PacStar տեսակի եկամուտների միջակայքում գտնվող գույքերը շուտով կցուցադրվեն: Հետեւաբար, հիմա իսկապես շատ առողջ ալիք է։
Հրապարակման ժամանակը` նոյ-05-2021
