Motley Fool ji hêla birayên Tom û David Gardner ve di sala 1993-an de hate damezrandin. Bi riya malpera me, podcast, pirtûk, stûnên rojnameyan, bernameyên radyoyê û karûbarên veberhênanê yên bi kalîte, em alîkariya bi mîlyonan mirovan dikin ku azadiya darayî bi dest bixin.
Bi xêr hatî û spas ji bo piştgiriya we. Di vê xalê de, hemî beşdar heya rûniştina îro ya Q&A di moda tenê-guhdarî de ne. [Rêbernameya operasyonê] Ez dixwazim hemû aliyan agahdar bikim ku civîna îro tê tomarkirin. Ger îtîrazên we hebin, hûn dikarin vê gavê veqetînin.
Rojbaş ji hemûyan re. Spas ji bo beşdarbûna di çaryeka çaremîn û bangên konferansa dawiya darayî ya 2021-an a Mueller Aquatic Products. Duh piştî nîvro, me daxuyaniyek çapameniyê weşand ku tê de encamên operasyonên xwe yên ji bo çaryeka ku di 30ê Îlona 2021-an de diqede radigihîne. Kopiyek ji daxuyaniya çapemeniyê dikare li ser malpera me www.muellerwaterproducts.com were dîtin.
Scott Hall, Serok û Rêvebirê me; Martie Zakas, Karbidestê me yê Aborî, dê encamên çaryeka çaremîn û tevahiya salê, bazarên dawî, û hêviyên sala darayî ya 2022-an nîqaş bike.
Banga vê sibê tê tomarkirin û bi zindî li ser înternetê tê weşandin. Me di heman demê de li ser malpera xwe slayd weşandin da ku bi nîqaşa îroyîn re tevbigerin û daxuyaniyên pêşeroj û daxwazên me yên eşkerekirina ne-GAAP çareser bikin.
Di vê rewşê de, ji kerema xwe serî li slide 2-ê bidin. Ev slayd pîvanên darayî yên ne-GAAP yên ku di daxuyaniyên çapemenî, slayd û vê banga konferansê de hatine destnîşan kirin destnîşan dike û eşkere dike ka çima em bawer dikin ku ev pîvan ji bo veberhêneran agahdariya kêrhatî peyda dikin. Lihevhatinên di navbera tedbîrên darayî yên ne-GAAP û GAAP de di daxuyaniya çapameniyê û agahdariya pêvek a li ser malpera me de cih digirin.
Slide 3 daxuyaniyên pêşeroj ên ku di dema banga konferansê de hatine çêkirin pêşkêşî dike. Ev slayd agahdariya hişyariyê vedihewîne ku faktorên girîng ên ku dibe sedem ku encamên rastîn ji yên ku di daxuyaniyên pêşeroj de cih digirin bi maddî cûda bibin destnîşan dike. Ji kerema xwe slaytên 2 û 3 bi tevahî binirxînin.
Di vê bangewaziya konferansê de, heya ku wekî din neyê gotin, hemî referansên salek an çaryek taybetî vedibêjin sala meya darayî, ya ku di 30ê Îlonê de bi dawî dibe.
Ji 1-800-834-5839 re telefon bikin da ku di nav 30 rojan de banga konferansa vê sibehê dubare bikin. Weşana arşîvkirî û slaytên têkildar dê herî kêm 90 rojan di beşa têkiliyên veberhêneran a malpera me de peyda bibin.
Spas, Whit. Spas ji bo ku hûn îro tevlî me bibin. Hêvîdar im her kesê ku banga me bibihîse, sax û sax be. Çarîka çaremîn salek bi hêz bi dilşikestî bi dawî bû, û tevî pandemiya domdar û dijwarîyên din, me gihîşt vê armancê. Digel pandemiyê, di sala borî de em bi gelek astengiyan re rû bi rû mane, di nav de zêdebûna hişk a madeya xav û lêçûnên din, qutbûna zincîra peydakirinê û pirsgirêkên peydakirina kedê, ku bandor li kar û performansa me di çaryeka çaremîn de kiriye.
Ez dixwazim spasiya hemî endamên tîmê me bikim ji bo bîhnfirehî û dilsoziya wan di sala borî de dema ku ew di vê hawîrdora xebitandinê ya bêhempa de darvekirinê didomînin.
Firotana me ya neto ya hevgirtî ji bo çaryeka çaremîn% 11,4 zêde bû û ji bo tevahiya salê% 15,2 zêde bû. Piştî mezinbûna firotanê ya tomar di çaryeka sêyemîn de, me di çaryeka çaremîn de daxwazek bihêz a domdar dît, ku ji hêla avakirina niştecîhiyên nû û çalakiyên tamîrkirin û veguheztinê yên şaredariyê ve hatî rêve kirin. Li gorî astên pêş-pandemiyê, fermanên di çaryeka çaremîn de hîn jî zêde ne, û paşketina me ya hilberên binesaziyê di dawiya salê de rekorek bilind tomar kir.
Her çend kêmbûna EBITDA-ya me ya verastkirî di çaryeka çaremîn de bi giranî ji ber hawîrdora xebitandinê ya dijwar bû, dîsa jî me îsal 6,8% mezinbûn bi dest xist. Her çend me di çaryeka çaryekê de di nirxa piraniya hilberan de çêtirbûnek bi dest xist jî, ev yek têrê nekir ku enflasyonê zêde bibe. Em li bendê ne ku kiryarên meyên bihayên heyî di sala 2022-an de ji enflasyona çaverêkirî derbas bibin, bihesibînin ku lêçûnên madî dê ji astên heyî derbas nebin.
Wekî din, di çaryekê de, portfoliyoya hilberê meya valveya taybetmendiyê demên radestkirina parçeyan dirêjtir dît, şandinên dereng, û ji nû ve organîzekirina fabrîkeya me ya domdar ji ber qutbûna zincîra peydakirinê û pirsgirêkên kedê bandor bû. Ez bi taybetî ji herikîna dravê îsal razî me. Me 94 mîlyon dolar diravê belaş peyda kir. Piştî bidestxistina i2O Water bi 19,7 mîlyon dolarên Amerîkî û belavkirina 44,8 mîlyon dolarên Amerîkî li ser hîsedaran, pozîsyona meya dravê di dawiya salê de ji sala berê bihêztir bû.
Me di çaryeka çaremîn de 10 mîlyon dolar stokên hevpar ji nû ve kirîn û vê dawiyê zêdebûnek danûstendinê ya bi qasî 5,5% ragihand. Bi tevayî, her çend girtina me ya îsal ji perspektîfa marjînalên veguheztinê dilşikestî bû jî, me mezinbûna dahatê ya bihêz bi dest xist û berdewam dike ku em balê bikişîne ser derbaskirina kêşeyên xebitandinê.
Em bawer dikin ku qeyda me ya paşverû ya hilberên demkurt, digel bendewariya bihaya bilindtir, dê me bike ku em di sala 2022-an de firotana netîce û mezinbûna EBITDA-ya rastdar bi dest bixin. Wekî din, sê projeyên me yên sermayeya mezin li ber qedandinê ne, û gava ku ew rabûn û bimeşin, em li bendê ne ku marjînalên qezenca nehf derxînin.
Ez bawer dikim ku her ku em dibin pargîdaniyek teknolojiya avê ya cîhanî ya ku ji bo binesaziya avê ya krîtîk çareseriyan peyda dike, em di rewşek baş de ne ku em stratejiya xwe bileztir bikin û çanda xwe ya darvekirinê baştir bikin.
Bi vê yekê, ez ê bangê ji Marty re veguhezînim da ku çaryeka çaremîn û performansa meya tevahî ya sala 2021-an nîqaş bikim.
Spas, Scott, sibê baş ji her kesî re. Hêvîdarim hûn û malbata we sax û silamet bin. Ez ê ji bo çaryeka çaremîn a 2021-an bi encamên darayî yên GAAP û ne-GAAP-ê yên hevgirtî dest pê bikim, dûv re performansa beşê me binirxînim, û di dawiyê de li ser herikîna drav û lîkîdîtiya me nîqaş bikim.
Di çaryeka çaremîn de, firotana meya neto ya hevgirtî 295,6 mîlyon dolar bû, ku li gorî çaryeka çaremîn a sala borî 30,3 mîlyon dolar an 11,4% zêde bû. Ev zêdebûn bi giranî ji ber zêdebûna sewqiyatan û bilindbûna bihayê binesaziyê bû. Li gorî çaryeka çaremîn a 2019-an a beriya pandemiyê, firotana meya netîce ya hevgirtî ji sedî 10,8 zêde bû, ku çêtirbûna daxwaza paşîn a bazarê nîşan dide.
Li gorî çaryeka çarem a sala borî, dahata me ya nebaş di vê çarê de 7,6 milyon dolar, ango 8,1% kêm bû, bû 86,3 milyon dolar, bi rêjeya qazanciya nebaş 29,2%. Rêjeya qazanca nevûştî li gorî sala borî 620 pûanên bingehîn kêm bû. Zêdebûna bihayên binesaziyê û zêdebûna barkêşan bi zêdebûna enflasyonê û performansa hilberînê ya nebaş, di nav de kêşeyên kedê, qutbûna zincîra peydakirinê û bandora ji nû veavakirina kargeha me ve, hatine paşguh kirin.
Lêçûna meya materyalê ya tevahî di çaryeka salê de ji sedî 18% zêde bû, bi giranî ji hêla lêçûnên maddeya xav bilindtir ve hatî rêve kirin, ku hem meh bi meh û hem jî sal bi sal zêde bû. Materyalên me yên xav ên sereke pola û çîpên tûncê ne, û bihayên her duyan ji sedî 50% sal bi sal zêde bûne.
Her çend bihayên me li gorî çaryeka berê çêtir bûne jî, pêwendiya me ya biha/lêçûn di çaryeka sêyemîn a li pey hev neyînî ye. Ji ber lezbûna bihayê maddeya xav vê çaryekê, ji ber enflasyonê têkiliya biha/lêçûn wekî ku dihat hêvîkirin baştir nebû. Scott dê di banga konferansê de li gorî hêviyên paşerojê bi hûrgulî li ser ajokarên kêmbûna marjînal a berfê nîqaş bike.
Lêçûnên firotan, giştî û îdarî yên çaryekê 56,6 mîlyon dolar bû, li gorî heman heyama sala borî 4,5 mîlyon dolar zêde bû. Sedema sereke ya zêdebûnê veberhênanê bû, di nav de destkeftiyên avê i2O, çalakiyên IT-ê û lêçûnên têkildar ên karmendan, û berevajîkirina teserûfa T&E ya demkî ya bi pandemîk û enflasyona giştî ve girêdayî ye. Rêjeya firotana neto ya SG&A di çaryeka çaremîn de ji sedî 19,1 bû, li gorî heman heyama sala borî ji sedî 19,6 bû.
Dahata xebitandinê ji bo çaryeka çaremîn 27,8 mîlyon dolar bû, kêmbûnek 12,9 mîlyon dolarî, an jî 31,7%, li gorî 40,7 mîlyon $ di heman heyama sala borî de. Dahata xebitandinê ya çaryekê ji nû veavakirina stratejîk û lêçûnên din ên 1.9 mîlyon dolarî, bi giranî bi veavakirina kargehê ve girêdayî ye ku me berê ragihand.
Naha em vedigerin encamên me yên ne-GAAP yên hevgirtî. Dahata xebitandinê ya verastkirî 29,7 mîlyon dolar bû, kêmbûnek 12,1 mîlyon dolar an jî 28,9% li gorî 41,8 mîlyon dolar di heman heyama sala borî de. Enflasyona bilind, performansa hilberînê ya nebaş, û lêçûnên bilind ên SG&A bihayê bilindtir û zêdebûna mîqdara binesaziyê vedigire.
EBITDA-ya verastkirî 45,6 mîlyon dolar bû, 12 mîlyon dolar an jî 20,8% kêm bû. Rêjeya EBITDA ya verastkirî 15,4% bû, 630 xalên bingehîn li gorî sala borî kêmtir bû. Ji bo tevahiya sala 2021-an, EBITDA-ya me ya verastkirî 203,6 mîlyon dolar bû, ku 6,8% zêde bû, û marjîna EBITDA-ya verastkirî 18,4% bû.
Mesrefa faîzê ya neto di çaryeka çaremîn a 2021-an de ji 6 mîlyon $ di heman heyama sala borî de daket 4,4 mîlyon $. Kêmbûna lêçûna faîzê ya neto di sê mehan de bi giranî ji ber kêmbûna lêçûnên faîzê bû ji ber vefînansekirina me ya ji %5,5 ji notên payebilind û% 4 ji notên payebilind.
Rêjeya bacê ya bi bandor ji bo çaryek 24,3% bû, li gorî sala borî 24,8% bû. Ji bo tevahiya salê, rêjeya baca me ya bi bandor 25,8% bû, li gorî sala borî 23,5% bû. Di vê çaryekê de, dahata me ya neto ya rastkirî ya her parê 0,12 dolar bû, li gorî 0,17 dolarê Amerîkî di heman heyama sala borî de.
Naha berê xwe bidin performansa dabeşkirinê, bi binesaziyê dest pê bikin. Firotana tora binesaziyê 271,9 mîlyon dolar bû, zêdebûnek 29,9 mîlyon dolar an jî 12,4% li gorî sala borî, bi taybetî ji ber zêdebûna barkêşan, nemaze hîdrantên me yên agir, valavên deriyê hesinî, tûncê karûbar û hilberên tamîrkirinê û bihayên bilind.
Dahata xebitandinê ya verastkirî 46,2 mîlyon dolar bû, kêmbûnek 10,6 mîlyon dolar an jî 18,7% vê çaryekê, ji ber zêdebûna enflasyonê, performansa hilberînê ya nebaş, û lêçûnên SG&A zêde bû, tenê bi qismî bi bihayê bilindtir û zêdekirina firotanê ve hatî derxistin. EBITDA-ya verastkirî 59,3 mîlyon dolar bû, kêmbûna 10,3 mîlyon $, an jî 14,8%, û marjîna EBITDA-ya verastkirî 21,8% bû. Rêjeya EBITDA ya verastkirî ya salê %25,2 bû.
Vegere teknolojiyê. Firotana neto ya teknolojiyên 23,7 mîlyon dolar bû, ku li gorî sala borî% 1,7 zêde bû, nemaze ji ber kirîna me ya i2O Water. Firotana tora organîk li gorî sala berê hinekî kêm bû, ji ber ku bihayê bilindtir bi firotana kêm kêm bû. Zindana xebitandinê ya verastkirî 4,3 mîlyon dolar bû, dema ku windabûna xebitandinê ya sala borî 2,3 mîlyon dolar bû. Ev zêdebûn bi giranî ji ber performansa nebaş bû, di nav de verastkirinên envanterê, lêçûnên zêde yên têkildarî stendina me ya avê i2O, û zêdekirina enflasyonê, lê ji hêla zêdekirina bihayê ve bi qismî ve hate guheztin. Windabûna EBITDA ya teknîkî 2,4 mîlyon dolar bû, dema ku windabûna EBITDA ya sala borî 200,000 dolar bû.
Berdewam li ser herikîna drav biaxivin. Ji bo sala ku di 30ê îlona, 2021-an de bi dawî bû, dravê netî ya ku ji hêla çalakiyên xebitandinê ve hatî peyda kirin bi 16,4 mîlyon $ zêde bû û gihîşt 156,7 mîlyon $, nemaze ji ber baca 22 mîlyon $ ya ku Walter Energy di sala borî de dayî. Ji 30ê Îlona 2021-an pê ve, sermaya meya kar a netî bi 11,3 mîlyon dolarê Amerîkî kêm bû û gihîşt 207,1 mîlyon $. Rêjeya sermaya kar a netîce ji firotanên neto ji 22,7% berbi 18,6% zêde bû, nemaze ji ber zêdebûna zivirandina envanterê.
Me di çaryeka çaremîn de 16,6 mîlyon dolar di lêçûnên sermayeyê de veberhênan kir, lêçûnên xwe yên salê ji 67,7 mîlyon dolar par zêde kir 62,7 mîlyon dolar. Kêmkirina lêçûnên sermayê îsal li jêr rêza rêbernameya meya nûvekirî ye, nemaze ji ber hêdîbûna hin lêçûnên plansazkirî yên ji ber qutbûna zincîra peydakirinê, tevî lêçûnên li ser projeyên me yên sermayeya mezin.
Herikîna dravê belaş ji bo salê bi 21,4 mîlyon dolarê Amerîkî zêde bû û gihîşt 94 mîlyon dolarê Amerîkî, ku ji dahata neto ya verastkirî derbas bû. Ji 30ê Îlona 2021ê ve, deynê me yê giştî 446,9 mîlyon dolar bû, drav û drav jî 227,5 mîlyon dolar bû.
Di dawiya çaryeka çaremîn de, rêjeya deynê me yê netîce ji 1,3 qat di dawiya sala borî de derket 1,1 qatan. Di dawiya salê de di çarçoveya peymana ABL de ti deynên me tune bûn û di nava salê de jî me di bin ABL de deyn negirt. Wekî bîranîn, heya niha deynê me yê beriya Hezîrana 2029-an tune.
Nîşeyên me yên premium 4% ne xwediyê peymanek lênihêrîna darayî ne, û heya ku em ji sînorê hebûna hindiktirîn derbas nekin, peymana meya ABL ne girêdayî peymanek lênihêrîna darayî ye. Li gorî daneyên 30-ê îlona 2021-an, li gorî peymana ABL-ê, bi qasî 158,7 mîlyon dolar hebûna me ya zêde heye, ku bi tevahî lîkîdîtiya me digihîje 386,2 mîlyon $.
Bi tevayî, em xwedan bîlançoyek bihêz û maqûl, û her weha şiyan û kapasîteyên têra xwe ji bo piştgirîkirina derfetên dabeşkirina sermaya xwe didomînin. Scott, vegere ba te.
Spas, Marty. Ez ê li ser encamên meya çaryeka çaremîn, avahiya rêveberiya nû, bazarên dawî û rêberiya tevahî-sala 2022-an biaxivim. Piştî wê, em ê têlefonê vekin ku pirsan bipirsin.
Wekî ku berê hate behs kirin, di çaryekê de gelek dijwarî hebûn ku bandor li ser marjîna meya nehf-da kir û bû sedema veguheztina EBITDA-ya verastkirî ya dilşikestî, ku ji hêviyên me kêmtir bû. Cûdahiya marjînal a brut bi qasî 15 mîlyon dolar e, û kêşeyên kedê ji sê parek valahiya zêdetir pêk tê. Enflasyona bilind, lêçûnên barkêş û elektrîkê zêdeyî yek ji sê parên ferqê zêde dike.
Di nav faktorên din de, kêşeyên xebitandinê yên portfoliyoya hilberê meya valveya taybetî û verastkirinên nebaş ên envanterê bandora herî mezin heye. Zehmetiyên kedê rê li ber lêçûnên zêde yên bi wextê zêde, feyde û karîgeriyê ve zêde kiriye. Em ji bo endamên tîmê kargehê xelatên performansê yên din peyda dikin ku di vê hawîrdora xebitandinê ya zehf dijwar de ked û dilsoziya xwe nas bikin.
Wekî din, tevî pêşkeftina di derzîlêdanê de, pandemî ji me re pirsgirêkên kedê didomîne. Tîma me ji nêz ve dixebite ku berdewam bike ku têkiliya xwe bi karmendan re baştir bike û di peywirdarkirin, perwerdekirin û ragirtinê de hewildanên me xurt bike. Enflasyona madeya xam di vê çaryekê de faktorek neyînî berdewam kir. Me di enflasyona madeya xam de zêdebûnek din a li pey hev dît, ku di encamê de bihayê pola û tûncê yên berfê li gorî sala borî ji% 50 zêde bû.
Bihayên maddeyên xam heta çaryeka duyemîn a sala 2021ê dest bi lezbûnê nakin. Ji ber vê yekê em li bendê ne ku ger biha zêde nebin, zêdebûna bihayê madeyên xam di nîvê yekem a salê de dê bandora herî mezin hebe.
Di paşerojê de, me bi serfirazî zêdekirina buhayê li gorî hewcedariyê pêk aniye da ku lêçûna enflasyonê ya di heyamê de çêbike. Çalakiyên me yên nirxê di sala borî de, tevî zêdekirina bihayê belaş ji bo piraniya xetên hilberan, dibe alîkar ku enflasyonê bête qewirandin, ji ber ku em di çaryeka çaremîn de zêdebûna domdar a girîng di bihayan de dibînin. Mixabin, paşketiya tomarê dema gihîştina berjewendiya bihayê domdar dirêj dike. Ji ber vê yekê, em li bendê ne ku heya nîvê sala 2022-an biha / lêçûn di her çaryekê de erênî nebe. Di vê demê de, em li bendê ne ku kiryarên me yên bihayê yên heyî di sala 2022-an de ji enflasyona çaverêkirî derbas bibin. Ev bawerî destnîşan dike ku divê lêçûnên maddî ji asta heyî zêdetir nebin.
Daxwaza bihêz a ku me ceriband jî bû sedema hin kêmasiyên hilberînê, ku ji ber mezinbûna bilez a hilberînê, nemaze di nîvê duyemîn a îsal de, derket holê. Her ku daxwaz zêde dibe, em neçar in ku di heyamên lûtkeyê de kargehên xwe bimeşînin, ku di encamê de lêçûnên enerjiyê pir zêde dibe. Qirkirina zincîra dabînkirinê jî ji bo hin beşên kirîn ên ji hêla sêyemîn ve dibe sedema lêçûnên barkêşiyê û demên radestkirina dirêjtir.
Tîma meya zincîra dabînkirinê her gav balê dikişîne ser bidestxistina kelûpelên pêwîst di wextê xwe de û ji bo peydakirina çavkaniyên alternatîf gava ku gengaz be zehf xebitiye. Her çend em bawer dikin ku kiryarên me dê me bêtir jêhatî bike ku em sewqiyatan zêde bikin da ku daxwazê bicîh bînin, em hêvî dikin ku têkçûna zincîra peydakirinê û peydakirina kedê dê sala pêş de bibe faktorên nebaş.
Di çaryeka çaremîn de, portfoliyoya hilbera valahiya meya taybetî bi dijwarîyên xebitandinê yên mezintir re rû bi rû ma, ku bi qasî 15% ji firotana salane tê hesibandin. Van hilberan bi gelemperî ji bo projeyên mezin ên bi demên dirêj ve têne bikar anîn. Ji ber dirêjtirîn demên çêkirin û radestkirinê, dibe ku valahiya di navbera buhabûna lêçûnên materyalê û başkirina bihayê de ji neh mehan derbas bibe.
Wekî din, wekî bîranînê, me di çaryeka duyemîn a 2021-an de projeyek mezin a ji nû veavakirina kargehê ragihand. Wê demê, me li benda hawîrdorek xebitandinê ya cûda bû. Daxwaza bihêz, qutbûna zincîra peydakirinê û kêşeyên kedê bandor li barkirina van hilberan kiriye û lêçûnên derbasbûnê yên ji nû veavakirina kargeha me zêde kiriye. Em hîn jî pêbawer in ku em ê veguheztinê bi tevahî temam bikin û hêdî hêdî di sala 2023-an de zêde bibin, û marjîna berjewendiya têkildar dê li gorî wê zêde bibe.
Me vê dawiyê avahiyek rêveberiyê ya nû ragihand ku di çaryeka yekem a 2022-an de dest pê dike. Struktura nû armanc dike ku mezinbûna dahatê zêde bike, pêşkeftina xebitandinê pêşve bibe, pêşkeftina hilbera nû bilez bike û qezencê baştir bike. Em bawer dikin ku avahiya nû rê dide me ku em mezinbûna demdirêj baştir bikin û marjînalên qezencê zêde bikin, di heman demê de alîkariya bilezkirina bazirganîkirina hilberên teknolojiya me û platforma nermalava Sentryx dike.
Du yekîneyên karsaziyê yên ku nû hatine binav kirin Çareseriyên Herikîna Avê û Çareseriyên Rêvebiriya Avê ne. Portfoloya hilberên Çareseriyên Water Flow valavên deriyê hesin, valavên taybetî û hilberên tûncê yên karûbarê hene. Firotana netîce ya hilberê ji karsaziya Water Flow Solutions di sala 2021-an de bi qasî 60% ji firotana netê ya hevgirtî pêk tê.
Dema şandinê: Nov-19-2021
