Motley Fool ก่อตั้งโดยสองพี่น้อง Tom และ David Gardner ในปี 1993 เราช่วยให้ผู้คนหลายล้านคนได้รับอิสรภาพทางการเงินผ่านเว็บไซต์ พอดแคสต์ หนังสือ คอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ รายการวิทยุ และบริการด้านการลงทุนที่มีคุณภาพ
ยินดีต้อนรับและขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุนของคุณ ณ จุดนี้ ผู้เข้าร่วมทั้งหมดจะอยู่ในโหมดฟังอย่างเดียวจนถึงช่วงถามตอบในวันนี้ [คำแนะนำการดำเนินงาน] ฉันต้องการแจ้งให้ทุกฝ่ายทราบว่าการประชุมในวันนี้กำลังถูกบันทึกอยู่ หากคุณมีข้อโต้แย้งใด ๆ คุณสามารถยกเลิกการเชื่อมต่อได้ในขณะนี้
อรุณสวัสดิ์ทุกคน. ขอขอบคุณสำหรับการเข้าร่วมการประชุมทางโทรศัพท์ของ Mueller Aquatic Products ในไตรมาสที่สี่และสิ้นสุดปีงบประมาณ 2021 บ่ายวานนี้ เราได้ออกแถลงข่าวรายงานผลการดำเนินงานของเราสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2021 สามารถดูสำเนาข่าวประชาสัมพันธ์ได้ที่เว็บไซต์ของเราที่ www.muellerwaterproducts.com
Scott Hall ประธานและซีอีโอของเรา; Martie Zakas ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเราจะหารือเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่สี่และทั้งปี ตลาดปลายทาง และความคาดหวังสำหรับปีงบประมาณ 2022
การโทรของเช้านี้กำลังถูกบันทึกและถ่ายทอดสดทางเว็บบนอินเทอร์เน็ต นอกจากนี้เรายังได้เผยแพร่สไลด์บนเว็บไซต์ของเราเพื่อประกอบการอภิปรายในปัจจุบันและแก้ไขข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าและข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลแบบ non-GAAP ของเรา
ในกรณีนี้ โปรดดูสไลด์ที่ 2 สไลด์นี้ระบุตัวชี้วัดทางการเงินแบบ non-GAAP ที่อ้างถึงในข่าวประชาสัมพันธ์ สไลด์ และการประชุมทางโทรศัพท์ของเรา และเปิดเผยว่าเหตุใดเราจึงเชื่อว่าตัวชี้วัดเหล่านี้ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุน การกระทบยอดระหว่างมาตรการทางการเงินแบบ non-GAAP และ GAAP จะรวมอยู่ในข่าวประชาสัมพันธ์และข้อมูลเสริมบนเว็บไซต์ของเรา
สไลด์ 3 นำเสนอข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าที่เกิดขึ้นระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ สไลด์นี้มีข้อมูลเตือนที่ระบุปัจจัยสำคัญที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างอย่างมากจากที่มีอยู่ในข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า โปรดตรวจสอบสไลด์ที่ 2 และ 3 ให้ครบถ้วน
ในการประชุมทางโทรศัพท์ครั้งนี้ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น การอ้างอิงถึงปีหรือไตรมาสใดโดยเฉพาะจะอ้างอิงถึงปีงบประมาณของเราซึ่งจะสิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน
โทร 1-800-834-5839 เพื่อเล่นการประชุมทางโทรศัพท์ของเช้านี้ซ้ำภายใน 30 วัน เว็บคาสต์ที่เก็บไว้และสไลด์ที่เกี่ยวข้องจะมีอยู่ในส่วนนักลงทุนสัมพันธ์ในเว็บไซต์ของเราเป็นเวลาอย่างน้อย 90 วัน
ขอบคุณวิท ขอบคุณที่มาร่วมงานกับเราในวันนี้ ฉันหวังว่าทุกคนที่ได้ยินเสียงเรียกของเราจะปลอดภัยและสุขภาพแข็งแรงต่อไป ไตรมาสที่สี่สิ้นสุดปีที่แข็งแกร่งอย่างน่าผิดหวัง และแม้จะมีการแพร่ระบาดอย่างต่อเนื่องและความท้าทายอื่นๆ เราก็บรรลุเป้าหมายนี้ นอกจากการแพร่ระบาดแล้ว เรายังเผชิญกับอุปสรรคมากมายในปีที่ผ่านมา รวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของวัตถุดิบและต้นทุนอื่นๆ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และความท้าทายด้านอุปทานแรงงาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานและผลการดำเนินงานของเราในไตรมาสที่สี่
ฉันอยากจะขอบคุณสมาชิกในทีมของเราทุกคนสำหรับความอุตสาหะและความทุ่มเทในปีที่ผ่านมา ในขณะที่พวกเขายังคงดำเนินการต่อไปในสภาพแวดล้อมการทำงานที่ไม่เคยมีมาก่อนนี้
ยอดขายสุทธิรวมของเราสำหรับไตรมาสที่สี่เพิ่มขึ้น 11.4% และทั้งปีเพิ่มขึ้น 15.2% หลังจากยอดขายเติบโตสูงเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สาม เราพบกับความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สี่ โดยได้แรงหนุนจากการก่อสร้างที่อยู่อาศัยใหม่และกิจกรรมซ่อมแซมและเปลี่ยนทดแทนในเขตเทศบาล เมื่อเทียบกับระดับก่อนเกิดโรคระบาด คำสั่งซื้อในไตรมาสที่สี่ยังคงสูงอยู่ และผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานที่ค้างอยู่ในช่วงปลายปีก็สูงเป็นประวัติการณ์
แม้ว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของเราที่ลดลงในไตรมาสที่สี่มีสาเหตุหลักมาจากสภาพแวดล้อมการดำเนินงานที่ท้าทาย แต่เรายังคงเติบโตได้ 6.8% ในปีนี้ แม้ว่าเราจะประสบความสำเร็จในการปรับปรุงราคาของผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ในระหว่างไตรมาส แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น เราคาดว่าการดำเนินการกำหนดราคาในปัจจุบันจะเกินอัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้ในปี 2565 โดยสมมติว่าต้นทุนวัสดุจะไม่เกินระดับปัจจุบัน
นอกจากนี้ ในระหว่างไตรมาส กลุ่มผลิตภัณฑ์วาล์วแบบพิเศษของเราประสบปัญหาในการจัดส่งชิ้นส่วนนานขึ้น การจัดส่งล่าช้า และการปรับโครงสร้างโรงงานที่กำลังดำเนินอยู่ของเราได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและความท้าทายด้านแรงงาน ฉันพอใจกับกระแสเงินสดในปีนี้เป็นพิเศษ เราสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 94 ล้านดอลลาร์ หลังจากได้รับ i2O Water มูลค่า 19.7 ล้านเหรียญสหรัฐ และแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นจำนวน 44.8 ล้านเหรียญสหรัฐ ฐานะเงินสดของเรา ณ สิ้นปีก็แข็งแกร่งกว่าปีก่อน
เราซื้อคืนหุ้นสามัญมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ และเพิ่งประกาศเพิ่มเงินปันผลประมาณ 5.5% โดยรวมแล้ว แม้ว่าการปิดตัวของเราในปีนี้จะน่าผิดหวังจากมุมมองของอัตรากำไรจากการแปลงสภาพ แต่เราก็มีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง และยังคงมุ่งเน้นไปที่การเอาชนะความท้าทายในการดำเนินงานต่อไป
เราเชื่อว่าผลงานที่ค้างเป็นประวัติการณ์ของผลิตภัณฑ์ระยะสั้น ประกอบกับการรับรู้ราคาที่สูงขึ้นที่คาดหวัง จะช่วยให้เราสามารถบรรลุยอดขายสุทธิและการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2565 นอกจากนี้ โครงการทุนขนาดใหญ่สามโครงการของเรากำลังจะแล้วเสร็จและ เมื่อเปิดใช้งานแล้ว เราคาดว่าจะเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น
ฉันเชื่อว่าเมื่อเรากลายเป็นบริษัทเทคโนโลยีน้ำระดับโลกที่ให้บริการโซลูชั่นสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำที่สำคัญ เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการเร่งกลยุทธ์และปรับปรุงวัฒนธรรมการดำเนินการของเรา
ด้วยเหตุนี้ ฉันจะโอนสายไปให้ Marty เพื่อหารือเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของไตรมาสที่สี่และผลการดำเนินงานทั้งปี 2021 ของเรา
ขอบคุณสก็อตต์ สวัสดีตอนเช้าทุกคน ฉันหวังว่าคุณและครอบครัวของคุณจะยังคงปลอดภัยและมีสุขภาพดีต่อไป ฉันจะเริ่มต้นด้วยผลลัพธ์ทางการเงินแบบรวม GAAP และแบบ non-GAAP สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2021 จากนั้นตรวจสอบผลการดำเนินงานของแผนกของเรา และสุดท้ายจะหารือเกี่ยวกับกระแสเงินสดและสภาพคล่องของเรา
ในไตรมาสที่สี่ ยอดขายสุทธิรวมของเราอยู่ที่ 295.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 30.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 11.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นนี้มีสาเหตุหลักมาจากการจัดส่งที่เพิ่มขึ้นและราคาโครงสร้างพื้นฐานที่สูงขึ้น เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปี 2019 ก่อนเกิดโรคระบาด ยอดขายสุทธิรวมของเราเพิ่มขึ้น 10.8% ซึ่งสะท้อนถึงการปรับปรุงความต้องการของตลาดปลายทาง
เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว กำไรขั้นต้นของเราสำหรับไตรมาสนี้ลดลง 7.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 8.1% เป็น 86.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 29.2% อัตรากำไรขั้นต้นลดลง 620 จุดพื้นฐานจากปีก่อน ราคาโครงสร้างพื้นฐานที่สูงขึ้นและการจัดส่งที่เพิ่มขึ้นได้รับการชดเชยด้วยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพการผลิตที่ไม่เอื้ออำนวย รวมถึงความท้าทายด้านแรงงาน การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และผลกระทบของการปรับโครงสร้างโรงงานของเรา
ต้นทุนวัสดุรวมของเราเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสนี้ โดยมีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นทั้งเดือนต่อเดือนและปีต่อปี วัตถุดิบหลักของเราคือเศษเหล็กและแท่งทองเหลือง และราคาของทั้งสองรายการก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี
แม้ว่าราคาของเราจะดีขึ้นจากไตรมาสก่อน แต่ความสัมพันธ์ด้านราคา/ต้นทุนของเรากลับติดลบเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน เมื่อพิจารณาถึงราคาวัตถุดิบที่เร่งตัวขึ้นในไตรมาสนี้ ความสัมพันธ์ด้านราคา/ต้นทุนไม่ดีขึ้นตามที่คาดไว้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ สกอตต์จะหารือในรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยผลักดันของอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง เมื่อเทียบกับความคาดหวังในภายหลังในการประชุมทางโทรศัพท์
ค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และบริหารสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 56.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เหตุผลหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นคือการลงทุน รวมถึงการซื้อกิจการ i2O Water กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับไอทีและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับบุคลากร และการกลับรายการของการประหยัดค่า T&E ชั่วคราวที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดและอัตราเงินเฟ้อทั่วไป เปอร์เซ็นต์ของยอดขายสุทธิของ SG&A ในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 19.1% เทียบกับ 19.6% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
รายได้จากการดำเนินงานสำหรับไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 27.8 ล้านดอลลาร์ ลดลง 12.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 31.7% เทียบกับ 40.7 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว รายได้จากการดำเนินงานสำหรับไตรมาสนี้ประกอบด้วยการปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์และค่าใช้จ่ายอื่นๆ 1.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างโรงงานที่เราได้ประกาศไปก่อนหน้านี้
ตอนนี้หันมาใช้ผลลัพธ์แบบ non-GAAP แบบรวมของเรา รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 29.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 12.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 28.9% เมื่อเทียบกับ 41.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ประสิทธิภาพการผลิตที่ไม่เอื้ออำนวย และต้นทุน SG&A ที่สูงขึ้น จะช่วยชดเชยราคาที่สูงขึ้นและจำนวนโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 45.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 12 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือ 20.8% อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 15.4% ซึ่งต่ำกว่าปีก่อน 630 จุด สำหรับทั้งปี 2021 EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของเราอยู่ที่ 203.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 6.8% และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคือ 18.4%
ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สี่ของปี 2564 ลดลงเหลือ 4.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงในไตรมาสนี้มีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงเนื่องจากการรีไฟแนนซ์ตั๋วเงินไม่ด้อยสิทธิ 5.5% และ 4% ของตั๋วเงินไม่ด้อยสิทธิ
อัตราภาษีที่แท้จริงสำหรับไตรมาสนี้คือ 24.3% เทียบกับ 24.8% ในปีที่แล้ว ตลอดทั้งปี อัตราภาษีที่แท้จริงของเราอยู่ที่ 25.8% เทียบกับ 23.5% ในปีก่อนหน้า ไตรมาสนี้ กำไรสุทธิต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วของเราอยู่ที่ 0.12 ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับ 0.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
ตอนนี้หันมาใช้ประสิทธิภาพการแบ่งเซ็กเมนต์ โดยเริ่มจากโครงสร้างพื้นฐาน ยอดขายสุทธิด้านโครงสร้างพื้นฐานอยู่ที่ 271.9 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 29.9 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 12.4% จากปีก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการขนส่งที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหัวจ่ายน้ำดับเพลิง วาล์วประตูเหล็ก ทองเหลืองบริการ และผลิตภัณฑ์ซ่อมแซม และราคาที่สูงขึ้น
รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 46.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 10.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือ 18.7% ในไตรมาสนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ประสิทธิภาพการผลิตที่ไม่ดี และการใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นเพียงบางส่วนเท่านั้นที่ถูกชดเชยด้วยราคาที่สูงขึ้นและยอดขายที่เพิ่มขึ้น EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 59.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 10.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 14.8% และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 21.8% อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปีอยู่ที่ 25.2%
หันมาใช้เทคโนโลยี ยอดขายสุทธิของ Technologies อยู่ที่ 23.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.7% จากปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากการซื้อ i2O Water ยอดขายสุทธิทั่วไปลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นถูกชดเชยด้วยยอดขายที่ลดลง ผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 4.3 ล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่ผลขาดทุนจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของปีที่แล้วอยู่ที่ 2.3 ล้านเหรียญสหรัฐ การเพิ่มขึ้นนี้สาเหตุหลักมาจากผลการดำเนินงานที่ไม่เอื้ออำนวย รวมถึงการปรับสินค้าคงคลัง ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ i2O Water ของเรา และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น แต่ถูกชดเชยบางส่วนด้วยการเพิ่มขึ้นของราคา การสูญเสีย EBITDA ที่ปรับปรุงทางเทคนิคอยู่ที่ 2.4 ล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่การสูญเสีย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของปีที่แล้วอยู่ที่ 200,000 เหรียญสหรัฐ
พูดคุยเกี่ยวกับกระแสเงินสดต่อไป สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2021 เงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้น 16.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 156.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สาเหตุหลักมาจากภาษี 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่จ่ายโดย Walter Energy ในปีที่แล้ว ณ วันที่ 30 กันยายน 2021 เงินทุนหมุนเวียนสุทธิของเราลดลง 11.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 207.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์ของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิต่อยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 22.7% เป็น 18.6% สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
เราลงทุน 16.6 ล้านดอลลาร์ในรายจ่ายฝ่ายทุนในไตรมาสที่ 4 ทำให้รายจ่ายรวมประจำปีของเราเพิ่มขึ้นจาก 67.7 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วเป็น 62.7 ล้านดอลลาร์ การลดรายจ่ายฝ่ายทุนในปีนี้ต่ำกว่าช่วงแนะนำที่ได้รับการปรับปรุงของเรา โดยมีสาเหตุหลักมาจากการชะลอตัวของรายจ่ายตามแผนบางส่วนเนื่องจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน รวมถึงรายจ่ายในโครงการทุนขนาดใหญ่ของเรา
กระแสเงินสดอิสระสำหรับปีเพิ่มขึ้น 21.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 94 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่ารายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้ว ณ วันที่ 30 กันยายน 2021 หนี้รวมของเราอยู่ที่ 446.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดอยู่ที่ 227.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ณ สิ้นไตรมาสที่สี่ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิของเราเพิ่มขึ้นจาก 1.3 เท่า ณ สิ้นปีก่อนหน้าเป็น 1.1 เท่า เราไม่มีการกู้ยืมใดๆ ภายใต้ข้อตกลง ABL เมื่อสิ้นปี และเราไม่ได้กู้ยืมจำนวนใดๆ ภายใต้ ABL ในระหว่างปี โปรดทราบว่าขณะนี้เราไม่มีหนี้ที่ครบกำหนดชำระก่อนเดือนมิถุนายน 2029
ธนบัตรพรีเมียม 4% ของเราไม่มีสัญญาการบำรุงรักษาทางการเงิน และเว้นแต่เราจะเกินเกณฑ์ขั้นต่ำที่พร้อมใช้งาน ข้อตกลง ABL ของเราจะไม่อยู่ภายใต้สัญญาการบำรุงรักษาทางการเงินใดๆ ตามข้อมูลเมื่อวันที่ 30 กันยายน 2021 ตามข้อตกลง ABL เรามีความพร้อมส่วนเกินประมาณ 158.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้สภาพคล่องทั้งหมดของเราอยู่ที่ 386.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยรวมแล้ว เรายังคงมีงบดุลที่แข็งแกร่งและยืดหยุ่น ตลอดจนสภาพคล่องและความสามารถที่เพียงพอเพื่อรองรับโอกาสในการจัดสรรเงินทุนของเรา สกอตต์ กลับมาหาคุณเถอะ
ขอบคุณมาร์ตี้ ผมจะพูดถึงผลประกอบการไตรมาสที่สี่ โครงสร้างการจัดการใหม่ ตลาดปลายทาง และคำแนะนำทั้งปี 2022 หลังจากนั้นเราจะเปิดโทรศัพท์เพื่อถามคำถาม
ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ มีความท้าทายหลายประการในไตรมาสนี้ที่ส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นของเรา และนำไปสู่การแปลง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่น่าผิดหวัง ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดไว้ ช่องว่างอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และความท้าทายด้านแรงงานคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของช่องว่าง อัตราเงินเฟ้อ ค่าขนส่ง และค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น ทำให้เกิดช่องว่างมากกว่าหนึ่งในสาม
ท่ามกลางปัจจัยอื่นๆ ความท้าทายในการดำเนินงานของกลุ่มผลิตภัณฑ์วาล์วพิเศษของเราและการปรับสินค้าคงคลังที่ไม่เอื้ออำนวยมีผลกระทบมากที่สุด ความท้าทายด้านแรงงานส่งผลให้ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับค่าล่วงเวลา สวัสดิการ และประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น เรามอบรางวัลการปฏิบัติงานเพิ่มเติมให้กับสมาชิกในทีมโรงงานเพื่อยกย่องการทำงานหนักและการอุทิศตนในสภาพแวดล้อมการปฏิบัติงานที่ท้าทายอย่างยิ่งนี้
นอกจากนี้ แม้ว่าการฉีดวัคซีนจะก้าวหน้าไปมาก แต่โรคระบาดก็ยังคงเป็นปัญหาท้าทายด้านแรงงานสำหรับเรา ทีมงานของเรากำลังทำงานอย่างใกล้ชิดเพื่อปรับปรุงความสัมพันธ์ของเรากับพนักงานอย่างต่อเนื่อง และเสริมสร้างความพยายามของเราในการสรรหาบุคลากร การฝึกอบรม และการรักษาไว้ อัตราเงินเฟ้อวัตถุดิบยังคงเป็นปัจจัยลบในไตรมาสนี้ เราประสบปัญหาอัตราเงินเฟ้อวัตถุดิบเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาเศษเหล็กและลิ่มทองเหลืองเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากปีก่อน
ราคาวัตถุดิบจะไม่เริ่มเร่งตัวจนกว่าจะถึงไตรมาส 2 ปี 2564 ดังนั้นเราคาดว่าหากราคาไม่ขึ้นต่อการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบในครึ่งปีแรกจะได้รับผลกระทบมากที่สุด
ในอดีต เราประสบความสำเร็จในการดำเนินการขึ้นราคาตามความจำเป็นเพื่อชดเชยต้นทุนเงินเฟ้อในระหว่างรอบ การดำเนินการกำหนดราคาของเราในปีที่ผ่านมา รวมถึงการขึ้นราคาฟรีสำหรับสายผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ กำลังช่วยชดเชยอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากเราเห็นราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สี่ น่าเสียดายที่ Backlog ที่เป็นประวัติการณ์กำลังขยายเวลาเพื่อให้บรรลุความได้เปรียบด้านราคาที่ยั่งยืน ดังนั้นเราจึงคาดว่าราคา/ต้นทุนจะไม่เป็นบวกในแต่ละไตรมาสจนถึงกลางปี 2565 ในเวลานี้ เราคาดว่าการดำเนินการกำหนดราคาในปัจจุบันจะเกินอัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้ในปี 2022 ความเชื่อนี้สันนิษฐานว่าต้นทุนวัสดุไม่ควรเพิ่มขึ้นเกินระดับปัจจุบัน
ความต้องการที่แข็งแกร่งที่เราพบยังนำไปสู่ความไร้ประสิทธิภาพด้านการผลิต ซึ่งได้รับการกระตุ้นจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เมื่อความต้องการเพิ่มขึ้น เราจึงต้องดำเนินการโรงหล่อของเราในช่วงเวลาเร่งด่วน ส่งผลให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้นมาก การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานยังส่งผลให้ต้นทุนการขนส่งสูงขึ้นและระยะเวลาในการจัดส่งนานขึ้นสำหรับชิ้นส่วนที่จัดซื้อโดยบุคคลที่สามบางส่วน
ทีมงานห่วงโซ่อุปทานของเรามุ่งเน้นไปที่การจัดหาวัสดุที่จำเป็นในเวลาที่เหมาะสมและทำงานอย่างหนักเพื่อค้นหาแหล่งอื่นเมื่อเป็นไปได้ แม้ว่าเราเชื่อว่าการกระทำของเราจะทำให้เราสามารถเพิ่มการจัดส่งเพื่อตอบสนองความต้องการได้มากขึ้น แต่เราคาดว่าการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและอุปทานแรงงานจะยังคงเป็นปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวยในปีหน้า
ในไตรมาสที่สี่ กลุ่มผลิตภัณฑ์วาล์วแบบพิเศษของเราเผชิญกับความท้าทายในการดำเนินงานที่มากขึ้น ซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของยอดขายต่อปี ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักใช้สำหรับโครงการขนาดใหญ่ที่มีระยะเวลารอคอยสินค้านาน เนื่องจากเวลาในการผลิตและการส่งมอบที่ยาวนานขึ้น ช่องว่างระหว่างอัตราเงินเฟ้อของต้นทุนวัสดุและการปรับปรุงราคาอาจเกินเก้าเดือน
นอกจากนี้ เราได้ประกาศโครงการปรับโครงสร้างโรงงานที่สำคัญในไตรมาสที่สองของปี 2021 ในขณะนั้น เราคาดหวังสภาพแวดล้อมการดำเนินงานที่แตกต่างออกไป อุปสงค์ที่แข็งแกร่ง การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และความท้าทายด้านแรงงาน ส่งผลกระทบต่อการจัดส่งผลิตภัณฑ์เหล่านี้ และเพิ่มต้นทุนการเปลี่ยนแปลงในการปรับโครงสร้างโรงงานของเรา เรายังคงมั่นใจว่าเราจะเสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงอย่างสมบูรณ์และค่อยๆ เพิ่มขึ้นในปี 2566 และอัตรากำไรที่สอดคล้องกันก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย
เมื่อเร็วๆ นี้เราได้ประกาศโครงสร้างการจัดการใหม่โดยเริ่มตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2022 โครงสร้างใหม่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการเติบโตของรายได้ ส่งเสริมความเป็นเลิศในการปฏิบัติงาน เร่งการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ และปรับปรุงความสามารถในการทำกำไร เราเชื่อว่าโครงสร้างใหม่ช่วยให้เราปรับปรุงการเติบโตในระยะยาวและเพิ่มอัตรากำไร ในขณะเดียวกันก็ช่วยเร่งการจำหน่ายผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีของเราและแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ Sentryx ในเชิงพาณิชย์
หน่วยธุรกิจที่ได้รับการตั้งชื่อใหม่สองหน่วย ได้แก่ Water Flow Solutions และ Water Management Solutions กลุ่มผลิตภัณฑ์ Water Flow Solutions ประกอบด้วยวาล์วประตูเหล็ก วาล์วพิเศษ และผลิตภัณฑ์ทองเหลืองบริการ ยอดขายผลิตภัณฑ์สุทธิจากธุรกิจ Water Flow Solutions คิดเป็นประมาณ 60% ของยอดขายสุทธิรวมในปี 2564
เวลาโพสต์: Nov-19-2021
