Lub Motley Fool tau tsim los ntawm cov kwv tij Tom thiab David Gardner hauv 1993. Los ntawm peb lub vev xaib, podcasts, cov phau ntawv, kab ntawv xov xwm, xov tooj cua thiab cov kev pabcuam peev zoo, peb pab ntau lab tus tib neeg kom muaj kev ywj pheej nyiaj txiag.
Ua tsaug rau koj qhov kev txhawb nqa, thiab txais tos rau Curtiss-Wright Thib Ob Lub Peb Hlis 2021 Kev Sib Tham Txog Nyiaj Txiag Hu. [Cov Lus Qhia rau Cov Neeg Ua Haujlwm] Tom qab tus neeg hais lus qhia, yuav muaj kev sib tham nug thiab teb. ~ Cov lus qhia
Ua tsaug, Andrew, thiab nyob zoo sawv ntxov sawv ntxov. Zoo siab txais tos rau Curtiss-Wright lub rooj sib tham nyiaj tau los hu rau lub quarter thib ob ntawm 2021. Koom nrog kuv ntawm kev sib tham hu hnub no yog Lynn Bamford, Thawj Tswj Hwm thiab CEO; thiab Chris Farkas, Tus Lwm Thawj Coj thiab CFO. Peb lub rooj sib tham niaj hnub no yog webcast nyob, thiab cov xov xwm tshaj tawm thiab ib daim qauv ntawm cov ntaub ntawv nyiaj txiag hnub no tuaj yeem rub tawm los ntawm cov neeg ua lag luam kev sib raug zoo ntawm peb lub tuam txhab lub vev xaib www.curtisswright.com. Ib replay ntawm lub webcast kuj tuaj yeem pom ntawm lub vev xaib. Thov nco ntsoov tias kev sib tham niaj hnub no yuav suav nrog qee qhov kev kwv yees yav tom ntej thiab cov lus hais raws li tau hais tseg hauv Txoj Cai Kev Cai Lij Choj Kev Cai Lij Choj Kev Cai Lij Choj Xyoo 1995. Cov nqe lus no yog ua raws li kev tswj hwm cov kev cia siab tam sim no thiab tsis yog kev lav phib xaub rau yav tom ntej. Peb tau piav qhia txog cov kev pheej hmoo thiab qhov tsis paub tseeb uas cuam tshuam nrog peb cov lus qhia yav tom ntej hauv peb cov ntaub ntawv pej xeem uas tau xa mus rau SEC.
Raws li kev ceeb toom, cov tuam txhab kev ua haujlwm suav nrog kev hloov kho tsis yog-GAAP saib uas tsis suav nrog qee cov nqi txhawm rau muab kev pom tseeb dua rau Curtiss-Wrightos txuas ntxiv kev ua haujlwm thiab kev ua haujlwm nyiaj txiag. Thov nco ntsoov tias peb cov txiaj ntsig tau hloov kho thiab cov lus qhia puv xyoo tsis suav nrog peb cov khoom lag luam luam tawm uas txhawb nqa 737 MAX qhov kev pab cuam, thiab German valve kev lag luam uas peb tau muab cais ua kev muag khoom hauv lub quarter thib plaub. GAAP thiab tsis yog-GAAP kev sib haum xeeb rau lub sijhawm tam sim no thiab xyoo dhau los tuaj yeem pom hauv daim ntawv tshaj tawm nyiaj tau los, thaum kawg ntawm qhov kev nthuav qhia no, thiab ntawm peb lub vev xaib. Tshwj tsis yog hais tias muaj lwm yam, ib qho kev siv rau kev loj hlob ntawm cov organic tsis suav nrog kev cuam tshuam ntawm kev tsim kho, kev txhais cov txiaj ntsig txawv teb chaws, kev yuav khoom thiab kev faib tawm.
Ua tsaug, Jim, thiab nyob zoo sawv ntxov sawv daws. Kuv yuav pib nrog cov ntsiab lus ntawm cov ntsiab lus tseem ceeb ntawm peb cov txiaj ntsig peb lub hlis twg thib ob thiab peb qhov kev pom zoo tag nrho rau xyoo 2021. Kuv yuav xa mus rau Chris kom muab cov ncauj lus kom ntxaws ntxiv ntawm peb cov kev ua tau zoo nyiaj txiag thiab kev taw qhia hloov tshiab thoob plaws hauv lub xyoo. Thaum kawg, ua ntej peb nkag mus rau cov lus nug thiab lus teb, kuv yuav xaus peb cov lus npaj.
Pib nrog qhov tseem ceeb ntawm lub quarter thib ob. Zuag qhia tag nrho, peb qhov muag tau nce 14%. Peb lub lag luam aerospace thiab kev tiv thaiv tau nce 11%, thaum kev muag khoom hauv peb cov lag luam kev lag luam nce 21% xyoo-rau-xyoo. Kev nkag mus tob rau hauv peb lub lag luam, peb cov lag luam aerospace, lub zog thiab cov txheej txheem, thiab kev lag luam kev lag luam kev muag khoom tau ua tiav kev loj hlob ntawm ob tug lej. Cov kev lag luam no yog cov cuam tshuam loj tshaj plaws los ntawm kev sib kis thoob plaws xyoo tas los, thiab peb tau txais kev txhawb nqa los ntawm lawv txoj kev txhim kho.
Saib peb profitability. Kho cov nyiaj tau los ntawm kev khiav hauj lwm tau nce los ntawm 24%, thaum kho cov txiaj ntsig kev ua haujlwm tau nce los ntawm 120 lub hauv paus ntsiab lus rau 15.6%. Qhov kev ua tau zoo no qhia txog kev nce nyiaj tau los ntau hauv aerospace thiab industrial thiab naval thiab fais fab sectors raws li kev muag khoom ntau dua thiab cov txiaj ntsig ntawm peb txoj haujlwm ua haujlwm zoo. Nws yog ib qho tsim nyog sau cia tias qhov kev ua tau zoo no yog vim qhov nce ntawm US $ 5 lab hauv R & D piv nrog rau xyoo dhau los thaum peb tseem ua lag luam kev nqis peev.
Raws li peb cov txiaj ntsig kev ua haujlwm ruaj khov, qhov hloov kho cov nyiaj khwv tau los ntawm ib feem rau lub quarter thib ob yog US $ 1.56, me ntsis siab dua peb qhov kev cia siab. Qhov no qhia txog qhov muaj zog ntawm kev loj hlob txhua xyoo ntawm 22%. Txawm hais tias cov paj laum thiab cov nqi se tau siab dua me ntsis, lawv feem ntau cuam tshuam los ntawm cov txiaj ntsig ntawm peb cov kev ua ub no txuas ntxiv.
Tig rau peb lub quarter thib ob xaj. Peb ua tiav 11% kev loj hlob, thiab peb qhov kev txiav txim-rau-kev xa khoom tag nrho tau nce los ntawm 1.1 npaug, vim hais tias kev txiav txim hauv txhua qhov ntawm peb lub khw muag khoom tau tshaj li kev muag khoom ib zaug. Nws yog ib qho tsim nyog sau cia tias peb qhov kev ua tau zoo cuam tshuam txog kev txiav txim siab hauv kev lag luam kev lag luam, nrog kev nce xyoo ntawm 50%, suav nrog cov ntaub ntawv peb lub hlis twg ntawm kev txiav txim rau peb cov khoom lag luam tsheb uas suav nrog kev lag luam hauv kev lag luam thiab kev lag luam. Nyob rau hauv peb lub lag luam aerospace thiab kev tiv thaiv, qhov kev txiav txim-rau-nqi piv yog 1.15. Qhov no suav nrog US $ 130 lab Navy Award rau Aircraft Carriers thiab Submarine Platforms, uas peb tau tshaj tawm hauv kev tshaj tawm ua ntej, thiab peb tseem tos ntsoov rau kev txiav txim muaj zog nyob rau ib nrab xyoo ntawm lub xyoo.
Tom ntej no yog peb cov kev taw qhia hloov kho rau tag nrho xyoo 2021. Peb tau txhim kho kev muag khoom, cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm, cov nyiaj tau los thiab cov nyiaj tau los diluted ib feem. Peb cov kev taw qhia tshiab qhia txog kev txhim kho ntawm peb cov kev lag luam kev lag luam, qee qhov kev npaj R&D ntxiv los pab txhawb peb cov nyiaj tau los thiab nce nqi se thoob plaws hauv lub xyoo. Chris yuav qhia nws kom meej nyob rau hauv daim slide tom ntej. Tab sis tag nrho txhua yam, peb muaj peev xwm ua tiav cov txiaj ntsig zoo hauv 2021.
Tam sim no, kuv xav xa mus rau Chris rau kev tshuaj xyuas ntau dua ntawm peb lub quarter thib ob kev ua tau zoo thiab kev cia siab rau kev txhim kho hauv 2021. Chris?
Ua tsaug, Lynn, thiab nyob zoo sawv ntxov sawv daws. Kuv yuav pib nrog cov tsav tsheb tseem ceeb ntawm peb lub quarter thib ob ntawm kev ua haujlwm, thiab peb tau rov ua tiav cov txiaj ntsig zoo nyiaj txiag.
Pib los ntawm aerospace thiab industrial teb. Kev muag khoom tau nce ntau xyoo-rau-xyoo, uas yog vim muaj kev nce ntxiv hauv kev thov rau cov khoom lag luam tsheb rau kev lag luam ntawm txoj kev thiab kev loj los ntawm kwv yees li 40%. Kev muag khoom loj hlob ntawm cov haujlwm no kuj yog vim qhov kev thov muaj zog rau cov kev pabcuam kho mob saum npoo av hauv peb cov kev lag luam kev lag luam, uas tau tsav los ntawm kev txhim kho tsis tu ncua hauv kev lag luam thoob ntiaj teb.
Hauv kev lag luam aerospace kev lag luam ntu, peb tau xav tau ntau ntxiv rau peb cov khoom lag luam sensor ntawm nqaim-lub cev platforms. Txawm li cas los xij, raws li peb xav tau, cov kev nce qib no feem ntau cuam tshuam los ntawm kev txuas ntxiv qeeb ntawm ntau lub platform dav dav.
Saib ua ntej mus rau qhov thib ob ib nrab ntawm 2021, uas tau tsav los ntawm kev nce hauv kev tsim cov dav hlau nqaim (xws li 737 thiab A320), peb cia siab tias kev ua lag luam yuav txhim kho. Nyob rau lub sijhawm ntev, peb cia siab tias lub dav hlau nqaim yuav rov qab mus rau lawv cov qib kev tsim khoom dhau los los ntawm 2023, thaum lub dav hlau dav hlau yuav tsis rov qab los txog rau xyoo 2024 lossis 2025.
Tig mus rau profitability ntawm lub sector. Kho cov nyiaj tau los ntawm kev khiav hauj lwm tau nce 138%, thaum kho cov txiaj ntsig kev ua haujlwm tau nce los ntawm 800 lub hauv paus ntsiab lus rau 15.7%, uas cuam tshuam txog kev nqus tau zoo ntawm kev muag khoom ntxiv thiab kev rov qab los tseem ceeb hauv peb lub hlis thib ob ntawm xyoo tas los. Tsis tas li ntawd, peb cov txiaj ntsig tau qhia txog cov txiaj ntsig ntawm peb qhov kev ua haujlwm zoo tshaj plaws nyob rau hauv kev txuag kev hloov kho tshiab txhua xyoo. Txawm hais tias peb txuas ntxiv cuam tshuam me ntsis los ntawm cov thawv xa khoom thiab cov khoom siv hluav taws xob cov khoom siv hluav taws xob, qhov kev cuam tshuam no tsis tseem ceeb rau peb cov txiaj ntsig tag nrho.
Hauv kev tiv thaiv hluav taws xob, tag nrho cov nyiaj tau los hauv lub quarter thib ob tau nce 17%. Qhov no yog vim lwm qhov kev ua tau zoo ntawm peb qhov tau txais PacStar. Lub tuam txhab tau ua tau zoo heev, thiab nws txoj kev koom ua ke tseem tab tom ua haujlwm ib txwm. Ntxiv rau PacStar, vim lub sijhawm ntawm ntau yam C5 ISR cov kev pabcuam hauv kev tiv thaiv aerospace, kev muag khoom hauv lub quarter thib ob tau poob qis ntawm cov organic. Yog tias koj nco qab, kev muag khoom organic ntawm peb cov khoom lag luam tawm ntawm cov khoom lag luam siab dua tau nrawm dua hauv thawj peb lub hlis twg vim tias qee cov neeg siv khoom tau nqis tes ua kom ruaj khov lawv cov saw hlau vim muaj kev txhawj xeeb txog qhov tsis txaus ntawm cov khoom siv hluav taws xob. Cov haujlwm ua haujlwm tau suav nrog kev nce R & D kev nqis peev ntawm 4 lab US las, cov ntaub ntawv tsis zoo, thiab kwv yees li 2 lab US las hauv kev sib pauv txawv teb chaws tsis zoo. Yog tsis muaj cov teebmeem no, cov nyiaj ua haujlwm hauv lub quarter thib ob yuav luag zoo ib yam li kev ua tau zoo ntawm xyoo dhau los.
Hauv kev ua tub rog thiab lub zog, peb cov khoom siv tub rog nuclear propulsion txuas ntxiv kom ua tiav cov nyiaj tau los ntawm kev loj hlob, feem ntau txhawb nqa CVN-80 thiab 81 cov phiaj xwm dav hlau thauj khoom. Lwm qhov, hauv kev lag luam hluav taws xob thiab cov txheej txheem kev lag luam, peb cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam nuclear hauv Tebchaws Meskas thiab Canada tau nce ntxiv, thiab kev muag khoom rau cov txheej txheem kev lag luam tau nce. Kev hloov kho cov nyiaj tau los ntawm kev faib khoom tau nce 13%, thaum qhov kev hloov kho cov txiaj ntsig tau nce los ntawm 30 lub hauv paus ntsiab lus mus rau 17.2%, vim qhov kev nqus tau zoo ntawm kev muag khoom ntxiv thiab kev txuag nyiaj los ntawm peb cov kev hloov kho yav dhau los.
Cov ntsiab lus ntawm lub quarter thib ob, tag nrho, kho cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm tau nce los ntawm 24%, tsav cov nyiaj tau los nce ntawm 120 cov ntsiab lus hauv ib xyoos.
Tig rau peb cov lus qhia tag nrho xyoo 2021. Kuv yuav pib nrog peb qhov kawg kev muag khoom zeem muag, thiab peb tseem cia siab tias Curtiss-Wrightos tag nrho cov muag khoom yuav loj hlob los ntawm 7% mus rau 9%, ntawm uas 2% mus rau 4% yuav yog cov organic loj hlob. Raws li koj tuaj yeem pom, peb tau hais txog qee qhov kev hloov pauv hauv xiav ntawm tus swb.
Pib nrog kev tiv thaiv tub rog, peb cov kev taw qhia tshiab tau nce los ntawm tiaj tus mus rau 2%. Qhov no yog vim qhov kev cia siab ntawm cov nyiaj tau los ntau dua rau CVN-81 lub dav hlau thauj khoom thiab qhov tsawg dua ntawm cov nyiaj tau los ntawm Virginia-chav submarines. Peb qhov kev cia siab rau tag nrho aerospace thiab kev tiv thaiv kev lag luam muag kev loj hlob tseem yog 7% mus rau 9%. Raws li kev ceeb toom, qhov no ua rau Curtiss-Wright qhov kev tiv thaiv cov nyiaj tau los loj hlob ib zaug ntxiv dua li cov peev nyiaj hauv paus ntawm Lub Tsev Haujlwm Saib Xyuas Kev Tiv Thaiv.
Hauv peb lub lag luam kev lag luam, peb qhov kev muag khoom tag nrho tseem nyob nruab nrab ntawm 6% thiab 8%, tab sis peb tau hloov kho qhov kev loj hlob ntawm txhua lub lag luam kawg. Ua ntej, hais txog lub zog thiab cov txheej txheem, peb txuas ntxiv pom muaj zog rov qab los ntawm MRO kev ua haujlwm hauv peb lub lag luam valve. Txawm li cas los xij, vim qhov ncua sij hawm ntawm kev lag luam loj thoob ntiaj teb cov roj thiab roj ua haujlwm kom txog thaum 2022, peb tau txo peb cov kev taw qhia kev lag luam kawg rau xyoo 2021. Yog li ntawd, tam sim no peb cia siab tias kev lag luam yuav loj hlob los ntawm 1% mus rau 3%. Thib ob, nyob rau hauv kev lag luam kev lag luam, raws li kev ua tau zoo xyoo dhau los thiab kev loj hlob muaj zog hauv kev txiav txim rau cov khoom lag luam tsheb, peb tau hloov kho peb txoj kev loj hlob mus rau qhov tshiab ntawm 15% mus rau 17%. Qhov kuv xav taw qhia yog tias peb hnub ua lag luam tsis ntev los no, peb tau hais tias peb cia siab tias peb lub lag luam tsheb lag luam yuav rov qab mus rau 2019 qib hauv 2022, thiab peb muaj kev txiav txim siab los txhawb txoj kev no.
Txuas ntxiv peb qhov kev pom zoo tag nrho xyoo. Kuv yuav pib nrog aerospace thiab industrial sectors. Qhov nce ntawm kev muag khoom thiab profitability qhia txog kev rov qab muaj zog ntawm peb cov kev lag luam dav dav. Tam sim no peb cia siab tias kev muag khoom hauv qhov kev faib khoom no yuav nce 3% mus rau 5%, thiab peb tau nce cov nyiaj tau los qhia rau qhov kev faib tawm no los ntawm $ 3 lab kom pom kev muag khoom ntau dua. Nrog rau cov kev hloov pauv no, tam sim no peb cia siab tias cov nyiaj tau los ua haujlwm yuav nce los ntawm 17% mus rau 21%, thaum cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm yuav tsum nyob nruab nrab ntawm 15.1% thiab 15.3% ntawm 180 txog 200 lub hauv paus ntsiab lus, uas ua rau peb tshaj peb cov txiaj ntsig 2019. xyoo.
Tom ntej no, hauv kev tiv thaiv hluav taws xob. Txawm hais tias peb tseem tab tom ua raws li cov lus qhia dhau los raws li tau npaj tseg, kuv xav qhia qee qhov kev hloov pauv txij li qhov hloov tshiab kawg. Ua ntej tshaj plaws, raws li peb txoj kev nrhiav kev siv thev naus laus zis, tam sim no peb cia siab tias yuav ua kom muaj kev nqis peev ntxiv ntawm US $ 2 lab hauv R & D, nrog rau tag nrho US $ 8 lab xyoo-rau-xyoo los txhawb kev loj hlob organic yav tom ntej.
Qhov thib ob, hais txog kev sib pauv txawv teb chaws, peb tau pom qhov tsis muaj zog ntawm US duas hauv lub quarter thib ob, uas yuav ua rau muaj kev cuam tshuam me ntsis rau cov txiaj ntsig kev lag luam txhua xyoo ntawm cov tuam txhab ua haujlwm hauv Canada thiab United Kingdom. Tsis tas li ntawd, nyob rau hauv ob peb lub hlis dhau los, peb cov saw hlau tau txais qee qhov kev cuam tshuam me me, feem ntau cuam tshuam nrog cov khoom siv hluav taws xob me me, thiab peb cia siab tias qhov kev cuam tshuam no yuav txuas ntxiv yam tsawg kawg rau peb lub hlis twg. Txawm hais tias qhov no tseem yog ib qho kev soj ntsuam, tshwj xeeb tshaj yog cuam tshuam rau lub sijhawm nyiaj tau los, peb tseem tuav cov lus qhia tag nrho-xyoo.
Tom ntej no, nyob rau hauv cov tub rog thiab lub hwj chim sectors, peb cov kev taw qhia tseem tsis tau hloov, thiab peb mus txuas ntxiv cia siab tias cov nyiaj tau los ntawm cov khoom muag khoom loj hlob los ntawm 20 mus rau 30 lub hauv paus ntsiab lus.
Yog li, suav nrog peb qhov kev pom zoo ib xyoos ib zaug, peb cia siab tias cov nyiaj tau los ntawm kev khiav haujlwm yuav loj hlob los ntawm 9% mus rau 12% hauv 2021 thiab tag nrho cov kev muag khoom loj hlob los ntawm 7% mus rau 9%. Cov txiaj ntsig kev khiav hauj lwm tam sim no xav tias yuav nce 40 mus rau 50 lub hauv paus ntsiab lus rau 16.7% mus rau 16.8%, cuam tshuam txog qhov muaj txiaj ntsig zoo thiab cov txiaj ntsig ntawm peb cov kev tsim kho tshiab thiab txuas ntxiv lub tuam txhab kev ua haujlwm zoo tshaj plaws xyoo tas los. Txuas ntxiv peb qhov kev xav txog nyiaj txiag rau xyoo 2021, peb ib zaug ntxiv peb cov nyiaj tau los hloov kho tag nrho ib xyoos ib zaug qhia txog qhov tshiab ntawm US $ 7.15 txog US $ 7.35, uas qhia txog 9% mus rau 12% kev loj hlob thiab zoo ib yam nrog peb cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm. Thov nco ntsoov tias peb cov kev taw qhia kuj suav nrog qhov cuam tshuam ntawm R&D peev ntau dua thiab cov nqi se ntau dua. Raws li kev hloov pauv tsis ntev los no hauv UK txoj cai lij choj se thiab kev txo qis ntawm peb cov khoom lag luam uas tau tsav los ntawm kev faib khoom rov qab mus ntxiv, cov nqi se kwv yees tam sim no yog 24%. Hauv rau lub hlis dhau los ntawm 2021, peb cia siab tias cov nyiaj tau los diluted ib feem ntawm lub quarter thib peb yuav zoo ib yam li lub quarter thib peb ntawm xyoo tas los, thiab lub quarter thib plaub yuav yog peb lub hlis twg muaj zog tshaj plaws xyoo no.
Hais txog peb qhov kev xav tau nyiaj pub dawb puv xyoo, peb tau tsim $ 31 lab txog rau xyoo no. Raws li peb tau pom los ntawm keeb kwm, peb feem ntau tsim tawm txog 90% lossis ntau dua ntawm cov nyiaj dawb ntws hauv ib nrab ntawm lub xyoo, thiab peb tseem xav kom ua tiav cov kev taw qhia puv xyoo ntawm US $ 330 lab rau US $ 360 lab.
Ua tsaug, Chris. Kuv xav tham txog qee qhov kev xav thiab kev soj ntsuam txij li peb tsis ntev los no May Investor Day nyob rau ob peb feeb tom ntej no. Kuv yuav pib nrog Thawj Tswj Hwm FY22 daim ntawv thov kev tiv thaiv pob nyiaj siv, uas tau tshaj tawm tsis ntev tom qab peb Cov Neeg Ua Haujlwm Hnub Ua Haujlwm. Cov qauv no qhia txog qhov nce ntawm kwv yees li 2% ntawm cov peev nyiaj tau tshaj tawm hauv xyoo 21, thiab yog qhov tsim nyog raws li peb cov kev cia siab thiab cov phiaj xwm. Cov peev nyiaj qhia tau hais tias Tebchaws Meskas cov tub rog tseem ceeb tshaj plaws tseem tau txais kev txhawb nqa zoo, suav nrog CVN-80 thiab 81 cov dav hlau thauj khoom thiab Columbia-class thiab Virginia-chav submarines. Peb ntseeg hais tias kev txhawb nqa ntawm ob tog rau yav tom ntej ntawm Navy muab peb lub hauv paus muaj zog los ntawm qhov uas peb tuaj yeem nce peb cov nyiaj tau los ntawm nuclear thiab nkoj nkoj. Yog hais tias lawv ntxiv ib tug thib peb Virginia submarine los yog lwm DDG destroyer, peb tseem muaj peev xwm upside.
Peb tseem tos ntsoov yuav txuas ntxiv kev txhawb nqa nyiaj txiag rau Lub Tsev Haujlwm Saib Xyuas Kev Ua Haujlwm ntawm Defenseos lub luag haujlwm tseem ceeb tshaj plaws, suav nrog kev sib txuas lus, kev sib txuas lus, tsis siv neeg tsav tsheb thiab tsav tsheb tus kheej, tag nrho cov uas tau hais txog hauv cov peev nyiaj tso tawm. Qhov no yog qhov zoo rau peb kev txhawb nqa rau kev tiv thaiv hluav taws xob hauv txhua qhov chaw no.
Lwm qhov chaw ci ntsa iab yog kev kho tshiab ntawm cov tub rog. Txawm hais tias kev txo qis hauv Armyos tag nrho cov peev nyiaj, hauv kev pabcuam nyiaj txiag thov rau FY22, cov nyiaj siv los txhim kho kev sib ntaus sib tua network tau nce 25% mus rau $ 2.7 billion, uas yog qhov loj tshaj plaws ntawm Armyos modernization ua ntej. Tsis tas li ntawd, nws muab kev ntseeg siab zoo hauv peb qhov kev txiav txim siab kom tau PacStar, vim tias lawv nyob hauv txoj haujlwm tseem ceeb los coj kom zoo dua ntawm kev hloov kho tshiab ntawm cov rog hauv av.
Txij thaum ntawd los, peb tau pom ntau thiab ntau lub cim ntawm kev cia siab zoo li cov peev nyiaj dhau los ntawm Congress kom nce nqi. Pawg Neeg Saib Xyuas Tub Rog tsis ntev los no tau pov ntawv pom zoo ntxiv $ 25 nphom rau Pentagonos nyiaj xyoo 22 pob nyiaj siv, uas yog nce ntxiv ntawm 3% dhau ntawm cov thawj tswj hwm thawj zaug thov thiab tag nrho nce ntawm 5% nyob rau xyoo tam sim no. Txawm hais tias nws tsis yog qhov kawg tshwm sim, nws ib zaug ntxiv ua rau peb muaj kev ntseeg siab nyob rau hauv lub sij hawm ntev kev loj hlob ntawm cov organic kev xav ntawm peb tag nrho kev tiv thaiv kev lag luam.
Tom ntej no, kuv xav hais txog qee cov ntsiab lus tseem ceeb ntawm peb hnub ua lag luam tsis ntev los no thiab ua tsaug rau txhua tus neeg uas koom nrog. Peb txoj kev hloov mus rau txoj kev loj hlob yog dominated los ntawm kev rov ua kom pom tseeb ntawm cov nyiaj tau los acceleration. Peb cia siab tias qhov no yuav ua tiav los ntawm kev loj hlob ntawm cov organic thiab inorganic kev muag khoom thiab peb qhov kev cia siab ntawm kev khiav hauj lwm cov nyiaj tau los loj hlob sai dua li kev muag khoom, uas txhais tau hais tias txuas ntxiv nthuav dav ntawm kev khiav hauj lwm cov nyiaj tau los. Tsis tas li ntawd, peb lub hom phiaj yog kom ua tiav yam tsawg kawg ob tus lej nyiaj tau los ntawm ib qho kev loj hlob ntawm peb lub xyoos xaus 2023 thiab txuas ntxiv tsim kom muaj cov nyiaj tau los dawb. Raws li peb cov kev xav txog kev taw qhia mus sij hawm ntev, peb qhov tsawg kawg nkaus cia siab tias peb cov kev muag khoom organic hauv txhua qhov kawg ntawm peb cov kev lag luam kawg kom ua tiav qhov kev loj hlob tsawg-tus lej. Peb zoo siab heev kom ua tiav 5% kev loj hlob txhua xyoo ntawm kev muag khoom pib thaum kawg ntawm 2023, suav nrog PacStar.
Ntxiv rau cov kev xav tau ntawm cov organic loj hlob no, peb kuj tau tsom mus rau kev ua kom peb txoj kev loj hlob muaj peev xwm hauv kev lag luam tseem ceeb raws li peb txoj kev koom tes rau kev nqis peev ntxiv ntxiv hauv kev tshawb fawb thiab kev tsim kho thiab cov txiaj ntsig ntawm peb txoj kev loj hlob tshiab. Peb tab tom rov nqis peev hauv peb txoj kev lag luam ntawm qib siab tshaj hauv Curtiss-Wright keeb kwm tsis ntev los no. Raws li koj paub, qhov no yog thaj chaw uas kuv mob siab rau. Raws li koj tuaj yeem pom hauv peb phau ntawv qhia tshiab, peb tau nce peb R&D peev hauv 2021 los ntawm lwm qhov US $ 2 lab, thiab tag nrho cov kev siv nyiaj tau nce los ntawm US $ 12 lab xyoo-rau-xyoo. Cov kev nqis peev no yog tsom rau cov thev naus laus zis tseem ceeb thiab cov neeg nqa khoom loj tshaj plaws hauv peb cov kev lag luam kawg, xws li MOSA hauv peb cov lag luam tiv thaiv hluav taws xob.
Tsis tas li ntawd, kev tshaj tawm ntawm kev ua haujlwm tshiab kev loj hlob platform muab kev tswj xyuas kom zoo dua, kev saib xyuas thiab lub zog los tsav txhua yam tseem ceeb rau kev loj hlob, los ntawm kev txhawb nqa kev tsim kho tshiab thiab kev sib koom tes los muab cov hauv kev tshiab rau kev lag luam zoo tshaj plaws thiab cov nqi tsim nyog. Yog li ntawd, peb yuav muaj lub sijhawm los txo cov nqi tsis tu ncua, uas tuaj yeem tso cov nyiaj los ua kom tau txais lub sijhawm luv luv dilution, faib rau R & D peev lossis ua rau cov nyiaj tau los nthuav dav. Cov no yuav yog lub hom phiaj thiab kev txiav txim siab txog kev nqis peev.
Tsis tas li ntawd, kuv xav tias nws yog ib qho tseem ceeb los taw qhia tias peb yuav txuas ntxiv tsav peb cov txheej txheem muaj zog thiab mob siab rau kev ua haujlwm zoo ntawm tib theem kev cog lus thiab kev cog lus ntau dua uas pab pawg tau pom txij li xyoo 2013. Thaum kawg, kuv xav rov hais dua peb lub hom phiaj ntawm Qhov tsawg kawg nkaus EPS qhov sib xyaw ua ke txhua xyoo kev loj hlob ntawm 10% nyob rau peb lub xyoos, uas tej zaum yuav suav nrog cov khoom lag luam rov qab txhua xyoo uas siab dua peb cov theem pib tam sim no ntawm $ 50 lab toj ib xyoo. Peb tseem cog lus rau kev faib cov peev nyiaj kom tau txais txiaj ntsig zoo tshaj plaws mus sij hawm ntev rau cov tswv lag luam. Yog li ntawd, kev faib khoom txhua xyoo ntawm kev yuav khoom yuav txawv, nyob ntawm qhov loj thiab lub sijhawm ntawm kev yuav khoom yav tom ntej uas peb qhia Curtiss-Wright.
Thaum kawg, raws li kev tswj hwm them nyiaj ntau dua rau kev sib koom ua ke thiab kev yuav khoom thiab lub sijhawm ua tiav cov raj xa dej, kuv zoo siab tias peb yuav muaj sijhawm ntau dua 5% thiab mus txog 10% lub hom phiaj muag vim tias peb tau pom cov kev lag luam tseem ceeb los qhia Curtiss- Wright.
Txhua yam, peb muaj peev xwm ua tiav kev ua tau zoo xyoo no. Peb cia siab tias kev muag khoom kom ua tiav qhov kev loj hlob ib tus lej loj rau xyoo no, thiab cov nyiaj tau los ntawm kev ua haujlwm thiab cov nyiaj tau los diluted ib feem yuav nce 9% mus rau 12%. Peb 2021 kev khiav hauj lwm margin taw qhia yog tam sim no 16.7% rau 16.8%, suav nrog peb cov peev nyiaj ntxiv hauv kev tshawb fawb thiab kev loj hlob. Peb tseem cia siab tias yuav txuas ntxiv cov nyiaj tau los ntxiv mus rau 17% hauv 2022. Peb qhov kev hloov pauv nyiaj pub dawb tseem muaj zog, thiab peb tseem muaj kev noj qab haus huv thiab sib npaug ntawm cov peev txheej los pab txhawb peb cov nyiaj tau los thiab cov txiaj ntsig kev loj hlob, thaum ua kom ntseeg tau tias peb yog nqis peev peb peev rau qhov zoo tshaj plaws rov qab los tsav cov tswv lag luam mus sij hawm ntev.
Ua tsaug. [Operator Instructions] Peb thawj lo lus nug los ntawm cov khoom kab ntawm Nathan Jones thiab Stifel.
Kuv xav thawj zaug tham txog koj cov lus hais txog tus nqi ntawm cov neeg siv khoom uas yuav khoom muag hauv thawj peb lub hlis twg, uas tuaj yeem ua rau poob qis hauv lub quarter thib ob. Feem ntau koj yuav pom qhov nce raws caij nyoog hauv ib nrab xyoo thib ob. Tseem tos ntsoov pom kev loj hlob raws caij nyoog? Koj saib cov khoom muag ntawm cov neeg siv khoom thiab cov khoom muag channel li cas? Koj puas xav tias lawv tseem ua ntej ntawm qhov lawv feem ntau nyob, kab, thiab qab? Koj puas tuaj yeem muab cov xim rau peb?
Yog lawm, tau kawg. Kuv yuav tau qhov ntawd. Kuv txhais tau tias, hauv thawj peb lub hlis twg, peb yuav tsum tau pom qee cov neeg siv khoom tiv thaiv kom ceev lawv cov xaj, sim ua ntej ntawm qhov tsis txaus ntawm cov khoom siv hluav taws xob. Yog li thaum koj pom lub taub hau ntawm cov organic no uas peb loj hlob los ntawm kwv yees li $ 8 lab xyoo-rau-xyoo hauv lub quarter thib ob, qhov no tsuas yog ua haujlwm tau nrawm dua hauv thawj peb lub hlis twg. Kuv txhais tau tias, peb tseem muaj qee qhov qeeb me me hauv cov khoom siv hluav taws xob. Yog li ntawd, xav txog qhov xwm txheej uas feem ntau cov tuam txhab tau ntsib xyoo tas los thiab kev loj hlob ntse uas feem ntau cov tuam txhab muaj hmoo txaus los ntsib rau xyoo no, kev ua lag luam yog qhov muaj zog heev. Tab sis nws feem ntau cuam tshuam rau lub sijhawm nyiaj tau los ntawm peb lub tuam txhab hluav taws xob tiv thaiv hluav taws xob, cov nyiaj tau los tiv thaiv aviation, thiab C5 ISR cov khoom lag luam nrog cov txiaj ntsig ntau dua.
Tam sim no, thaum koj saib ntawm ib nrab ntawm lub xyoo, peb cia siab tias yuav muaj qee qhov kev ntxhov siab raws li thaum cov khoom no tau txais, thiab feem ntau ntawm cov siab yuav raug siv rau lub quarter thib peb. Tab sis raws li koj tau pom hauv keeb kwm, tawm los ntawm kev tiv thaiv hluav taws xob ua lag luam, peb feem ntau muaj txoj kab nqes thib plaub loj heev, thiab peb cia siab tias qhov no yuav tshwm sim dua xyoo no. Yog li ntawd, tam sim no peb tab tom ua haujlwm hnyav los daws cov teeb meem no thiab xav tias peb tab tom ua haujlwm zoo hauv kev kov yeej cov kev ntxhov siab no.
Tom qab ntawd, kuv xav rov qab mus rau Lynnos nyiam thaj chaw, kev tshawb fawb thiab kev loj hlob. Koj tau nce koj cov kev tshawb fawb thiab kev txhim kho cov nuj nqis nyob rau lub quarter thib ob thiab tsa koj lub hom phiaj puv xyoo. Koj puas tuaj yeem tham txog koj lub sijhawm nyob ntawd? Koj puas xav tias thaum peb mus tom ntej, qhov twg muaj lub sijhawm los txuas ntxiv R&D peev, peb yuav tsum xav txog kev ruaj khov ntawm qib no ntxiv? Koj puas tuaj yeem muab kev qhia rau peb?
Ua tsaug ntau rau koj txoj kev pab. Raws li koj hais, qhov no yog thaj chaw uas kuv nyiam tham txog. Yog li, yog li ntawd, peb tau ua qee qhov R & D ntxiv hauv peb pab pawg tiv thaiv hluav taws xob, vim tias peb tsuas yog txuas ntxiv pom cov sijhawm zoo los nthuav peb cov khoom lag luam, txawm hais tias nws nyob ib puag ncig MOSA txoj kev npaj los nthuav peb cov khoom lag luam vim nws tsuas yog txuas ntxiv mus ntxiv rau traction. ntau yam ntawm cov neeg siv khoom hauv kev lag luam tiv thaiv, thiab qee cov thev naus laus zis tshwj xeeb nyob ib puag ncig kev nkag mus thiab tsis lees paub GPS, tes hauj lwm, thiab tiag tiag qee qhov kev nqis peev ntxiv-peb pab pawg PacStar kho tshiab nyob ib puag ncig kev sib ntaus sib tua.
Yog li ntawd, cov cib fim tsuas yog txuas ntxiv mus ntxiv. Peb yeej nyob rau lub sijhawm zoo tam sim no, thiab xav tias tam sim no yog lub sijhawm zoo los nqis peev. Lwm qhov chaw uas peb tseem tab tom nce peev yog A&I, uas yog nyob ib puag ncig hluav taws xob thiab hluav taws xob, Internet ntawm Yam, hluav taws xob tsheb, tsheb sib xyaw thiab peb kev nce qib hauv daim teb no. Peb tiag tiag tso peb tus kheej ua tus thawj coj-qhov no Tus thawj coj thev naus laus zis yog thawj qhov kev xaiv ntawm ntau lub tuam txhab loj. Peb yeej ua kom paub tseeb tias peb muaj kev nkag siab zoo ntawm leej twg ua tsheb hauv daim teb no, thiab ua haujlwm nrog lawv, feem ntau customizing ntau yam ntawm cov khoom tshwj xeeb kom haum rau lawv cov tsheb. Qhov no xav kom peb ua qee qhov kev nqis peev, thiab peb xav tias qhov no yog txoj hauv kev zoo.
Ib zaug ntxiv, kuv-peb feem ntau nug seb peb puas xav tias R & D yuav nce ntxiv hauv 22 xyoo. Koj tsis tau qhia tshwj xeeb. Thiab kuv xav tias nws yog ib qho tseem ceeb kom cov neeg nkag siab tias peb tab tom kawm tiag tiag li cas peb faib peev thiab seb R&D yog qhov zoo tshaj plaws kev nqis peev, lwm yam kev nqis peev lossis thaum nws yog lub sijhawm rov qab mus rau cov txiaj ntsig. Peb yuav txiav txim siab sib npaug hauv cheeb tsam no raws li lub sijhawm ua ntej peb. Tab sis peb tsis ntshai siv qee qhov R & D kom ntseeg tau tias kev loj hlob mus ntev, thiab peb pom cov cib fim uas peb tuaj yeem pom yuav them nyiaj faib rau ob peb xyoos tom ntej no. Ua kom ncaj ncees, R & D peev peb ua tsuas yog tsim cov khoom xa rov qab rau tib lub xyoo, xyoo tom ntej, thiab qee zaum txawm tias peb mus rau plaub xyoos tom qab. Yog li, ib zaug ntxiv, koj yuav tsum tsis tsuas yog sib npaug rov qab, tab sis kuj xyuas kom meej tias koj tsav tsheb [cov teeb meem thev naus laus zis] nyob ze, nyob ze, thiab kev loj hlob mus ntev. Yog li ntawd, cov no yog cov kev lag luam tawm ib ncig ntawm qhov peb saib cov kev nqis peev no thoob plaws hauv lub koom haum thiab ua qhov kev nqis peev zoo tshaj plaws los txhim kho peb cov txheej txheem.
Tej zaum, Lynn, koj tau tham txog qhov kev yuav khoom tam sim no yog tag nrho, tej zaum koj zoo siab txog kev ncav cuag qhov siab tshaj ntawm koj lub hom phiaj muag. Koj puas tuaj yeem rov sib tham thiab tham txog cov yam ntxwv, qhov loj me, qhov ntsuas, tus nqi, thiab lwm yam yam ntxwv uas koj xav kom muaj txiaj ntsig, thiab koj puas xav tias koj yuav kaw ib qho ua ntej nws xaus? Cov khoom ntawm xyoo ntawd?
yeej yog. Yog li ntawd, kuv xav tias, kom ua ncaj ncees, qhov kev cia siab ntawm kev hloov pauv rau txoj cai lij choj se hauv 22 xyoo tau ua rau muaj kev txhawb zog rau cov neeg uas peb tab tom txiav txim siab qhia rau PE thiab cov tuam txhab ntiag tug kom sim ua kom tiav cov kev sib pauv xyoo no. Yog li ntawd, rau ntau yam khoom siv nyob rau hauv kev tsim kho, lub zog tsav tsheb xyoo no yog kom ncav cuag qhov kev pom zoo. Tam sim no, seb peb puas ua tau zoo yuav nyob ntawm cov khoom uas tam sim no ua haujlwm thaum peb ua peb qhov kev mob siab rau. Thiab-tab sis dua, peb yuav tsis ncav cuag qhov kev pom zoo raws li peb ib txwm hais. Yog tias kuv tsis rov hais dua, koj yuav poob siab, peb yuav tsis pauv cov kev pauv hloov pauv. Nws yuav tsum yog lub tswv yim zoo thiab kev sib tw nyiaj txiag. Tab sis muaj cov hom phiaj nyob hauv thaj tsam ntawd. Kuv xav hais tias cov khoom vaj khoom tsev feem ntau peb pom tam sim no yog peb lub khw muag khoom tiv thaiv. Qhov no yog feem ntau ntawm cov kav dej. Tsis tas li ntawd xwb, tab sis nws kuj zoo li yog qhov chaw nquag tshaj plaws tam sim no, uas yog qhov tseem ceeb tshaj plaws rau peb. Yog li, qhov no ua haujlwm zoo. Kuv txhais tau tias, peb tsis tau hais tias peb yuav tsuas yog yuav vaj tse hauv kev lag luam tiv thaiv. Tab sis qhov no yog ib qho chaw, tshwj xeeb tshaj yog thaum peb pom lawv ntxiv rau peb cov khoom tam sim no, thiab peb tuaj yeem nqa ib yam dab tsi ntxiv rau peb cov neeg siv khoom tam sim no, txawm tias nws yog ib qho ntawm cov neeg uas ua rau lub platforms lossis tsim hluav taws xob subsystems. Yog li, qhov no yog heev.
Qhov kuv xav hais yog tias tus nqi yog raws li qhov peb tau pom hauv keeb kwm. Nws tsis yog-Kuv txhais tau tias, kuv paub tias muaj qee qhov kev sib tham, thiab muaj qee qhov piv txwv kim dua-qhov ntau yog qhov hnyav dua. Kuv xav tias peb tab tom nrhiav cov khoom lag luam uas muaj qhov sib txawv tsim nyog thiab ua rau lawv muaj kev sib tw zoo rau Curtiss-Wright. Yog li ntawd, qhov no yog ib yam dab tsi uas peb cov thawj coj muaj kev txhawj xeeb heev txog, ntau cov txheej txheem. Peb tam sim no muaj ntau yam khoom muaj nqis, thiab peb tab tom kawm txog cov tswv yim twg uas peb xav tias tsim nyog tshaj rau Curtiss-Wright.
Yog li, kuv xav tias peb muaj lub sijhawm tsim nyog los ntxiv ib yam dab tsi rau peb cov ntaub ntawv khaws tseg hauv lub xyoo. Peb pom tias cov khoom nyob hauv cov nyiaj tau los ntawm hom PacStar yuav raug teev tseg sai sai. Yog li ntawd, tam sim no nws yog ib tug noj qab nyob zoo channel tiag tiag.
Post lub sij hawm: Nov-05-2021
