The Motley Fool-ийг 1993 онд ах Том, Дэвид Гарднер нар үүсгэн байгуулсан. Манай вэбсайт, подкаст, ном, сонины булан, радио нэвтрүүлэг, чанартай хөрөнгө оруулалтын үйлчилгээгээр дамжуулан бид сая сая хүмүүст санхүүгийн эрх чөлөөнд хүрэхэд нь тусалдаг.
Таныг дэмжсэнд баярлалаа, Куртис-Райтын 2021 оны хоёрдугаар улирлын санхүүгийн үр дүнгийн бага хурлын дуудлагад тавтай морил. [Операторуудад зориулсан заавар] Илтгэгчийг танилцуулсны дараа асуулт хариулт явагдана. ~Заавар
Баярлалаа, Эндрю, бүгдэд нь өглөөний мэнд. 2021 оны 2-р улиралд болох Куртис-Райтын орлогын хурлын уулзалтад тавтай морилно уу. Өнөөдөр бага хурал дээр надтай нэгдэж байгаа Линн Бамфорд, Ерөнхийлөгч бөгөөд Гүйцэтгэх захирал; болон дэд ерөнхийлөгч, санхүүгийн захирал Крис Фаркас нар. Бидний өнөөдрийн бага хурал шууд дамжуулж байгаа бөгөөд хэвлэлийн мэдээ болон өнөөдрийн санхүүгийн тайлангийн хуулбарыг манай компанийн www.curtisswright.com вэбсайтын хөрөнгө оруулагчтай харилцах хэсгээс татаж авах боломжтой. Вэб дамжуулалтын давталтыг мөн вэбсайтаас олж болно. Өнөөдрийн хэлэлцүүлэгт 1995 оны Хувийн үнэт цаасны маргааны шинэчлэлийн тухай хуульд тодорхойлогдсон хэтийн төлөв, мэдэгдлүүдийг багтаах болно гэдгийг анхаарна уу. Эдгээр мэдэгдэл нь удирдлагын одоогийн хүлээлт дээр үндэслэсэн бөгөөд ирээдүйн гүйцэтгэлийн баталгаа биш юм. Бид SEC-д ирүүлсэн олон нийтийн баримт бичигт бидний хэтийн төлөвтэй холбоотой мэдэгдэлтэй холбоотой эрсдэл, тодорхойгүй байдлын талаар нарийвчлан тусгасан болно.
Сануулахад, компанийн гүйцэтгэлд Куртис-Райтосын цаашдын үйл ажиллагаа, санхүүгийн гүйцэтгэлийг илүү ил тод байлгах үүднээс тодорхой зардлыг хассан GAAP-ын бус тохируулсан үзэл баримтлал багтсан болно. Бидний тохируулсан үр дүн болон бүтэн жилийн зааварт 737 MAX хөтөлбөрийг дэмждэг хэвлэх үйлдвэрлэсэн хөтчийн бүтээгдэхүүний шугам, дөрөвдүгээр улиралд зарагдах гэж ангилагдсан Германы хавхлагын бизнесийг оруулаагүй болохыг анхаарна уу. Одоогийн болон өмнөх жилийн GAAP болон GAAP бус нэгтгэлүүдийг ашгийн зарлал, энэхүү танилцуулгын төгсгөлд болон манай вэбсайтаас олж болно. Өөрөөр заагаагүй бол органик өсөлттэй холбоотой аливаа ишлэлд бүтцийн өөрчлөлт, гадаад валют хөрвүүлэлт, худалдан авалт, салалтын үр нөлөө хамаарахгүй.
Баярлалаа, Жимин, бүгдэд нь өглөөний мэнд. Би 2-р улирлын үр дүнгийн гол онцлох үйл явдлууд болон 2021 оны бүтэн жилийн хэтийн төлөвийн тоймыг танилцуулж эхлэх болно. Дараа нь би жилийн турш санхүүгийн гүйцэтгэл, удирдамжийн шинэчлэлтийн талаар илүү нарийвчилсан тойм өгөхийн тулд Крис руу утсаар ярих болно. Эцэст нь асуулт хариултын хэсэгт орохын өмнө би бэлдсэн тайлбаруудаа дуусгая.
Хоёрдугаар улирлын онцлох үйл явдлуудаас эхэл. Ерөнхийдөө манай борлуулалт 14 хувиар өссөн. Манай сансар огторгуйн болон батлан хамгаалах салбарын зах зээл 11%-иар өссөн бол арилжааны зах зээл дээрх борлуулалт жилийн өмнөхөөс 21%-иар өссөн байна. Манай зах зээлд гүнзгий нэвтэрснээр манай арилжааны сансар огторгуй, эрчим хүч, үйл явц, үйлдвэрлэлийн ерөнхий зах зээлийн борлуулалт хоёр оронтой тоогоор тасралтгүй өсөж байна. Эдгээр зах зээл нь өнгөрсөн жил тахал өвчинд хамгийн ихээр өртсөн зах зээлүүдийн нэг байсан бөгөөд бид тэдний сайжруулалтад урам зориг өгч байна.
Бидний ашиг орлогыг хар л даа. Үйл ажиллагааны залруулсан орлого 24%-иар өссөн бол үйл ажиллагааны ашгийн тохируулга 120 суурь нэгжээр нэмэгдэж 15.6%-д хүрсэн байна. Энэхүү гүйцэтгэл нь өндөр борлуулалт болон манай үйл ажиллагааны шилдэг хөтөлбөрийн үр өгөөж дээр үндэслэн сансар огторгуй, аж үйлдвэр, тэнгисийн болон эрчим хүчний салбарын ашгийн хэмжээ мэдэгдэхүйц нэмэгдсэнийг харуулж байна. Стратегийн хөрөнгө оруулалтыг үргэлжлүүлэн хийсээр байгаа энэ үед судалгаа, боловсруулалтын ажил өмнөх жилтэй харьцуулахад 5 сая ам.доллараар нэмэгдсэнтэй холбоотой гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй.
Бидний үйл ажиллагааны тогтвортой үр дүнд үндэслэн хоёрдугаар улиралд нэгж хувьцаанд ногдох залруулсан шингэрүүлсэн ашиг 1.56 ам.доллар болсон нь бидний төсөөлж байснаас арай өндөр байна. Энэ нь жилийн өмнөхөөс 22%-ийн өсөлтийн хурдтай байгааг харуулж байна. Хэдийгээр хүүгийн зардал болон татварын хувь хэмжээ бага зэрэг өндөр боловч бидний хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах үйл ажиллагааны үр өгөөжийг ихэвчлэн нөхдөг.
Манай хоёрдугаар улирлын захиалгад хандана уу. Манай зах зээлийн гурван сегмент тус бүрийн захиалга нэг удаагийн борлуулалтаас давсан тул бид 11%-ийн өсөлтөд хүрсэн бөгөөд нийт захиалгын нийлүүлэлтийн харьцаа 1.1 дахин өссөн. Бидний гүйцэтгэл нь арилжааны зах зээл дэх эрэлт ихтэй байгааг харуулж байгаа бөгөөд өнгөрсөн оны мөн үетэй харьцуулахад 50%-иар өссөн, тэр дундаа авто зам болон авто замын зах зээлийг хамарсан үйлдвэрлэлийн тээврийн хэрэгслийн захиалгын дөрөвний нэгийг давж, дээд амжилт тогтоосон гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Манай сансар, батлан хамгаалахын зах зээлд захиалга, тооцооны харьцаа 1.15 байна. Үүнд 130 сая ам.долларын Тэнгисийн цэргийн шагналыг нисэх онгоц тээгч ба шумбагч онгоцны тавцангуудад олгохыг бид өмнөх хэвлэлд зарласан бөгөөд бид мөн оны хоёрдугаар хагаст хүчтэй захиалга хүлээж байна.
Дараагийнх нь 2021 оны бүтэн жилийн талаарх бидний тохируулсан удирдамж юм. Бид борлуулалт, үйл ажиллагааны орлого, ашгийн хэмжээ болон нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг сайжруулсан. Манай шинэчлэгдсэн удирдамж нь манай аж үйлдвэрийн зах зээлийн хэтийн төлөв сайжирч, орлогын өсөлтийг дэмжихийн тулд зарим нэмэлт төлөвлөсөн R&D хөрөнгө оруулалтууд болон жилийн туршид татварын хувь хэмжээг нэмэгдүүлсэн зэргийг тусгасан болно. Крис үүнийг дараагийн слайд дээр дэлгэрэнгүй танилцуулах болно. Гэхдээ бид 2021 онд маш сайн үр дүнд хүрэх боломжтой.
Одоо би 2-р улирлын гүйцэтгэл болон 2021 онд сайжруулах хэтийн төлөвийн талаар илүү нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийлгэхийн тулд Крис рүү дуудлагыг дамжуулахыг хүсч байна. Крис?
Баярлалаа, Линн, бүгдэд нь өглөөний мэнд. Би хоёрдугаар улирлын гүйцэтгэлийн гол хөдөлгөгч хүчнүүдээс эхлэх болно, бид дахин санхүүгийн хүчтэй үр дүнд хүрсэн.
Сансар, аж үйлдвэрийн салбараас эхлээд. Борлуулалт жилээс жилд мэдэгдэхүйц өссөн нь зам болон авто замын зах зээлд үйлдвэрлэлийн тээврийн хэрэгслийн эрэлт 40 орчим хувиар өссөнтэй холбоотой юм. Энэ салбарын борлуулалтын өсөлт нь дэлхийн эдийн засгийн идэвхжил тогтмол сайжирч байгаатай холбоотой манай аж үйлдвэрийн зах зээлд гадаргууг цэвэрлэх үйлчилгээний эрэлт ихтэй байгаатай холбоотой.
Арилжааны сансрын зах зээлийн сегментэд бид нарийн биетэй платформ дээр мэдрэгчтэй бүтээгдэхүүнийхээ эрэлтийг нэмэгдүүлсэн. Гэсэн хэдий ч бидний таамаглаж байсанчлан эдгээр олзыг хэд хэдэн өргөн биетэй платформуудын тасралтгүй удаашралаар нөхсөн.
2021 оны хоёрдугаар хагаст нарийн биетэй онгоцны үйлдвэрлэл (737 ба A320 зэрэг) нэмэгдсэнээр зах зээлийн гүйцэтгэл сайжирна гэж бид найдаж байна. Урт хугацаанд бид нарийхан биетэй онгоцууд 2023 он гэхэд өмнөх үйлдвэрлэлийн түвшиндээ эргэн орох төлөвтэй байгаа бол өргөн биетэй онгоцууд 2024 он хүртэл, бүр 2025 он хүртэл бүрэн сэргэж чадахгүй байх магадлалтай.
Салбарын ашиг орлого руу шилжинэ. Үйл ажиллагааны залруулсан орлого 138%-иар өссөн бол залруулсан үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээ 800 суурь пунктээр нэмэгдэж 15.7%-д хүрсэн нь өнгөрсөн оны хоёрдугаар улиралд борлуулалтын өсөлт нааштай шингэж, мэдэгдэхүйц сэргэлттэй байгааг харуулж байна. Нэмж дурдахад бидний үр дүн бүтцийн өөрчлөлтийг жилээс жилд хэмнэж буй үйл ажиллагааны шилдэг хөтөлбөрийн үр өгөөжийг харуулж байна. Хэдийгээр бид чингэлэг тээвэрлэлт болон электрон эд анги нийлүүлэх гинжин хэлхээний хязгаарлалтад бага зэрэг нөлөөлсөн хэвээр байгаа ч энэ нөлөө нь бидний ерөнхий үр дүнд чухал биш юм.
Батлан хамгаалахын электроникийн салбарын нийт орлого хоёрдугаар улиралд 17 хувиар өссөн байна. Энэ нь бидний PacStar-ийг худалдаж авсны бас нэг хүчирхэг гүйцэтгэлтэй холбоотой юм. Тус компани маш сайн ажилласан бөгөөд интеграцчлал хэвийн үргэлжилж байна. PacStar-аас гадна сансар огторгуйн батлан хамгаалах чиглэлээр янз бүрийн C5 ISR хөтөлбөрүүдийн цаг хугацаанаас шалтгаалан хоёрдугаар улиралд борлуулалт нь органик байдлаар буурсан байна. Хэрэв та санаж байгаа бол, зарим хэрэглэгчид цахим эд ангиудын хомсдолын улмаас нийлүүлэлтийн сүлжээгээ тогтворжуулах арга хэмжээ авсны улмаас эхний улиралд манай өндөр ашиг тустай арилжааны бүтээгдэхүүний органик борлуулалт хурдассан. Департаментын үйл ажиллагааны үр дүнд 4 сая ам.долларын өсөн нэмэгдэж буй R&D хөрөнгө оруулалт, тааламжгүй багц, ойролцоогоор 2 сая ам. долларын таагүй гадаад валют орсон байна. Эдгээр нөлөөлөлгүйгээр хоёрдугаар улирлын үйл ажиллагааны ашиг өмнөх оны өндөр гүйцэтгэлтэй бараг ижил байв.
Тэнгисийн цэргийн болон эрчим хүчний салбарт манай тэнгисийн цэргийн цөмийн хөдөлгүүрийн тоног төхөөрөмж нь ихэвчлэн CVN-80 болон 81 нисэх онгоц тээгч хөлөг онгоцны хөтөлбөрүүдийг дэмжиж, орлогын тогтвортой өсөлтийг хангасаар байна. Бусад газар, арилжааны эрчим хүч, технологийн зах зээлд АНУ, Канад дахь манай цөмийн зах зээлийн орлого нэмэгдэж, процессын зах зээлд хавхлагын борлуулалт нэмэгдсэн. Тус хэлтсийн үйл ажиллагааны залруулсан орлого 13%-иар өссөн бол үйл ажиллагааны ашгийн тохируулга 30 суурь нэгжээр нэмэгдэж 17.2%-д хүрсэн нь борлуулалтын өсөлтийг сайн шингээж, өмнөх бүтцийн өөрчлөлтөөс хэмнэлттэй болсонтой холбоотой.
Хоёрдугаар улирлын үр дүнг нэгтгэн дүгнэвэл, үйл ажиллагааны залруулсан орлого нь 24%-иар өссөн нь ашиг орлогыг өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 120 суурь пунктээр нэмэгдүүлсэн байна.
Манай 2021 оны бүтэн жилийн удирдамж руу хандаарай. Би зах зээлийн эцсийн борлуулалтын хэтийн төлөвөөс эхлэх болно, бид Куртис-Райтосын нийт борлуулалт 7-9% өснө, үүний 2% -иас 4% нь органик өсөлт байх болно гэж бид үргэлжлүүлэн хүлээж байна. Таны харж байгаагаар бид слайд дээр цэнхэр өнгийн зарим өөрчлөлтийг тодруулсан.
Тэнгисийн цэргийн хамгаалалтаас эхлээд бидний шинэчилсэн удирдамжийн хүрээ хавтгайгаас 2% хүртэл нэмэгдэв. Энэ нь CVN-81 нисэх онгоц тээгч хөлөг онгоцны орлого арай өндөр байх, Виржиниа ангиллын шумбагч онгоцнуудын орлого бага зэрэг нөхөх хүлээлттэй холбоотой юм. Сансар огторгуй, батлан хамгаалахын зах зээлийн нийт борлуулалтын өсөлтийн төлөв 7-9% хэвээр байна. Сануулахад, энэ нь Куртис-Райтын батлан хамгаалах салбарын орлогын өсөлтийн хурдыг Батлан хамгаалах яамны үндсэн төсвөөс дахин давж байна.
Манай арилжааны зах зээлд борлуулалтын нийт өсөлт 6-8% хэвээр байгаа ч эцсийн зах зээл бүрийн өсөлтийн хурдыг шинэчилсэн. Нэгдүгээрт, эрчим хүч, үйл явцын хувьд бид үйлдвэрлэлийн хавхлагын бизнес дэх MRO үйл ажиллагааны хүчтэй сэргэлтийг үргэлжлүүлэн харж байна. Гэсэн хэдий ч олон улсын томоохон хэмжээний газрын тос, байгалийн хийн төслүүдийг 2022 он хүртэл хойшлуулсны улмаас бид 2021 он хүртэл зах зээлийн эцсийн удирдамжаа бууруулсан. Тиймээс одоо зах зээл 1% -иас 3% хүртэл өсөх төлөвтэй байна. Хоёрдугаарт, аж үйлдвэрийн ерөнхий зах зээлд жилийн өмнөх гүйцэтгэл, үйлдвэрлэлийн тээврийн хэрэгслийн захиалгын өсөлтөд үндэслэн бид өсөлтийн төлөвөө 15% -иас 17% хүртэл шинэчилсэн. Миний тэмдэглэхийг хүсч буй зүйл бол саяхан хөрөнгө оруулагчдын өдрөөр бид аж үйлдвэрийн тээврийн хэрэгслийн зах зээл 2022 онд 2019 оны түвшинд эргэж ирнэ гэж найдаж байгаагаа мэдэгдсэн бөгөөд энэ замыг дэмжих хүчтэй захиалга байна.
Бидний бүтэн жилийн хэтийн төлөвийг үргэлжлүүлээрэй. Би сансар судлал, аж үйлдвэрийн салбараас эхэлнэ. Борлуулалт, ашигт ажиллагааны өсөлт нь манай аж үйлдвэрийн ерөнхий зах зээл үргэлжлэн хүчтэй сэргэж байгааг харуулж байна. Одоо бид энэ хэлтсийн борлуулалт 3-5%-иар өснө гэж найдаж байгаа бөгөөд борлуулалтын өсөлтийг тусгахын тулд энэ хэлтсийн орлогын удирдамжийг 3 сая доллараар нэмэгдүүлсэн. Эдгээр өөрчлөлтийг хийснээр сегментийн үйл ажиллагааны орлого 17% -иас 21% -иар өснө, харин үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээ 180-200 суурь цэгээс 15.1% -иас 15.3% хүртэл байх төлөвтэй байгаа нь 2019 оны ашгаа давах боломжийг бидэнд олгоно. жил.
Дараа нь батлан хамгаалах электроникийн салбарт. Хэдийгээр бид өмнөх удирдамжийг төлөвлөсний дагуу хэрэгжүүлсээр байгаа ч сүүлийн шинэчлэлтээс хойшхи зарим хөдөлж буй зүйлсийг онцолмоор байна. Юуны өмнө бид технологийн эрэл хайгуулд тулгуурлан ирээдүйн органик өсөлтийг дэмжих зорилгоор жил бүр 8 сая ам.долларын судалгаа, боловсруулалтад 2 сая ам.долларын стратегийн нэмэлт хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байна.
Хоёрдугаарт, гадаад валютын хувьд бид хоёрдугаар улиралд ам.долларын ханш суларсан нь Канад, Их Британид үйл ажиллагаа явуулдаг компаниудын жилийн үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээнд бага зэрэг сөрөг нөлөө үзүүлэх болно. Нэмж дурдахад, сүүлийн хэдэн сард манай нийлүүлэлтийн сүлжээнд бага зэргийн нөлөөлөл үзүүлсэн бөгөөд гол төлөв жижиг электрон бүтээгдэхүүний нийлүүлэлттэй холбоотой бөгөөд энэ нөлөөлөл дор хаяж гуравдугаар улиралд үргэлжилнэ гэж бид найдаж байна. Хэдийгээр энэ нь ажиглалтын зүйл, ялангуяа орлогын хугацаанд үзүүлэх нөлөөлөл хэвээр байгаа ч бид бүтэн жилийн сегментийн удирдамжийг баримталсаар байна.
Дараа нь, тэнгисийн цэргийн болон эрчим хүчний салбарт бидний удирдамж өөрчлөгдөөгүй хэвээр байгаа бөгөөд борлуулалтын тогтвортой өсөлтийн ашгийн хэмжээ 20-30 суурь пунктээр нэмэгдэнэ гэж бид хүлээж байна.
Тиймээс бид бүтэн жилийн хэтийн төлөвийг нэгтгэн дүгнэж үзвэл, залруулсан үйл ажиллагааны орлого 2021 онд 9%-12%-иар, нийт борлуулалт 7%-9%-иар өсөх төлөвтэй байна. Үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээ одоо 40-50 суурь нэгжээр өсөж, 16.7%-16.8%-д хүрэх төлөвтэй байгаа нь манай бүтцийн өөрчлөлт, өнгөрсөн жил компанийн хэмжээнд тасралтгүй үйл ажиллагаа явуулах төлөвлөгөөний үр өгөөж, ашиг тусыг харуулж байна. 2021 оны санхүүгийн хэтийн төлөвөө үргэлжлүүлж, бид бүтэн жилийн тохируулсан нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг дахин нэмэгдүүлж, 7.15-7.35 ам. доллар болгон шинэчилсэн бөгөөд энэ нь 9%-12%-ийн өсөлтийг илэрхийлж байгаа бөгөөд үйл ажиллагааны орлогын өсөлттэй нийцэж байна. Манай удирдамжид судалгаа, боловсруулалтын өндөр хөрөнгө оруулалт, татварын өндөр хувь хэмжээ зэрэг нөлөөлөл багтаж байгааг анхаарна уу. Их Британийн татварын хуулинд саяхан гарсан өөрчлөлт болон хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах үйл ажиллагаа үргэлжилсэнтэй холбоотойгоор манай хувьцааны тоог бууруулсны дагуу татварын тооцоолсон хувь хэмжээ одоо 24% байна. 2021 оны сүүлийн зургаан сард бид 3-р улиралд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь өнгөрсөн оны 3-р улирлынхтай ижил байх бөгөөд 4-р улирал нь энэ оны хамгийн хүчтэй улирал байх болно гэж бид үзэж байна.
Бүтэн жилийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээний талаар ярих юм бол бид энэ онд 31 сая долларын орлого олсон байна. Түүхээс харж байгаачлан бид жилийн хоёрдугаар хагаст чөлөөт мөнгөн гүйлгээний 90 орчим хувийг буюу түүнээс дээш хувийг бүрдүүлдэг бөгөөд бид бүтэн жилийн 330-360 сая ам.долларт хүрэх төлөвтэй байна.
Баярлалаа, Крис. Саяхан болсон 5-р сарын Хөрөнгө оруулагчдын өдрөөс хойшхи зарим бодол санаа, ажиглалтыг ойрын хэдэн минутанд хэлэлцэхийг хүсч байна. Би Хөрөнгө оруулагчдын өдрийн арга хэмжээний дараахан гаргасан Presidentos FY22 батлан хамгаалах төсвийн мэдүүлгээс эхлэх болно. Энэхүү хувилбар нь 21-р санхүүгийн жилд гаргасан төсвөөс ойролцоогоор 2%-иар өссөнийг тусгасан бөгөөд бидний хүлээлт, төлөвлөгөөтэй нэлээд нийцэж байна. АНУ-ын хамгийн чухал тэнгисийн цэргийн платформууд, түүний дотор CVN-80, 81 нисэх онгоц тээгч, Колумб, Виржиниа зэрэглэлийн шумбагч онгоцууд хүчтэй дэмжлэг үзүүлсээр байгааг төсөв харуулж байна. Хоёр талын Тэнгисийн цэргийн хүчний ирээдүйн төлөөх дэмжлэг нь цөмийн болон гадаргын хөлөг онгоцнуудаас олох орлогыг нэмэгдүүлэх хүчирхэг суурийг бидэнд өгч байна гэж бид үзэж байна. Хэрэв тэд гурав дахь Виржиниа шумбагч онгоц эсвэл өөр DDG устгагчийг нэмбэл бидэнд өсөх боломж байсаар байна.
Мөн бид батлан хамгаалах яамны стратегийн нэн тэргүүний зорилт болох сүлжээ, шифрлэлт, жолоочгүй болон өөрөө жолоодлоготой автомашин зэрэг төсвийн тодотголд онцолсон санхүүжилтийг үргэлжлүүлэн дэмжихийг тэсэн ядан хүлээж байна. Энэ нь эдгээр бүх салбарт батлан хамгаалах электроникийг дэмжихэд таатай байна.
Өөр нэг тод цэг бол цэргийн шинэчлэл юм. Армиогийн нийт төсөв буурсан хэдий ч 22 оны санхүүгийн жилийн үйлчилгээний төсвийн хүсэлтэд байлдааны талбарын сүлжээг шинэчлэхэд зарцуулсан хөрөнгө 25%-иар нэмэгдэж 2.7 тэрбум доллар болсон нь Армиос шинэчлэлийн тэргүүлэх чиглэлүүдийн хамгийн том өсөлт юм. Нэмж дурдахад, тэд хуурай замын хүчний шинэчлэлийн давуу талыг ашиглах шилдэг байр суурьтай байгаа тул PacStar-ыг авах шийдвэрт ихээхэн итгэл төрүүлж байна.
Түүнээс хойш үнээ өсгөх төсвийг конгрессоор батлахад бид өөдрөг байдлын шинж тэмдгүүд улам бүр ажиглагдаж байна. Сенатын Зэвсэгт хүчний хороо саяхан Пентагонос 22 оны санхүүгийн жилийн төсөвт 25 тэрбум доллар нэмж батлахаар санал хураалт явуулсан нь ерөнхийлөгчийн анхны хүсэлтээс 3%-иар, одоогийн санхүүгийн жилийнхээс нийт 5%-иар нэмэгдсэн байна. Энэ нь эцсийн үр дүн биш ч гэсэн манай батлан хамгаалахын зах зээлийн урт хугацааны органик өсөлтийн таамаглалд дахин итгэх итгэлийг өгч байна.
Дараа нь би саяхан болсон хөрөнгө оруулагчдын өдрийн зарим гол санааг онцолж, оролцсон бүх хүмүүст баярлалаа. Бидний өсөлтийн стратегид шилжихэд орлогыг хурдасгахад дахин анхаарч байгаа нь давамгайлж байна. Органик болон органик бус борлуулалтын өсөлт, үйл ажиллагааны орлого борлуулалтаас илүү хурдан өснө гэсэн хүлээлтээр бид үүнд хүрнэ гэж найдаж байгаа бөгөөд энэ нь үйл ажиллагааны ашгийн хэмжээг үргэлжлүүлэн өргөжүүлэх гэсэн үг юм. Нэмж дурдахад, 2023 оныг дуустал гурван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг хоёр оронтой тоогоор өсгөж, хүчтэй чөлөөт мөнгөн урсгалыг үргэлжлүүлэн бий болгох нь бидний зорилго юм. Урт хугацааны удирдамжийн шинэ таамаглал дээр үндэслэн бид эцсийн зах зээл бүрт органик борлуулалтаа нэг оронтой тоогоор бага тоогоор өсгөнө гэж найдаж байна. Бид 2023 оны эцэс гэхэд үндсэн борлуулалтын жилийн нийлмэл өсөлтийн 5%-д хүрнэ, тэр дундаа PacStar компанийг оролцуулан өөдрөг байна.
Эдгээр хүлээгдэж буй органик өсөлтөөс гадна бид судалгаа, хөгжилд тасралтгүй өсөн нэмэгдэж буй хөрөнгө оруулалтад оруулсан хувь нэмэр, үйл ажиллагааны өсөлтийн шинэ платформын үр өгөөжид тулгуурлан гол эцсийн зах зээл дэх өсөлтийн боломжоо нэмэгдүүлэхэд анхаарч байна. Бид Куртис-Райтын сүүлийн үеийн түүхэн дэх хамгийн өндөр түвшинд бизнестээ дахин хөрөнгө оруулалт хийж байна. Та бүхний мэдэж байгаагаар энэ бол миний маш их дуртай салбар юм. Манай шинэчилсэн гарын авлагаас харахад бид 2021 онд судалгаа, хөгжлийн хөрөнгө оруулалтаа дахин 2 сая ам.доллараар нэмэгдүүлж, нийт зарлага өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 12 сая ам.доллараар нэмэгджээ. Эдгээр хөрөнгө оруулалт нь манай батлан хамгаалах электроникийн бизнес дэх MOSA зэрэг эцсийн зах зээлд гол технологи, хамгийн хурдацтай хөгжиж буй тээвэрлэгчдэд чиглэгддэг.
Нэмж дурдахад, үйл ажиллагааны өсөлтийн шинэ платформ ашиглалтад орсноор инноваци, хамтын ажиллагааг идэвхжүүлэхээс эхлээд бизнесийн өндөр амжилт, стратегийн үнэ тогтоох шинэ боломжуудыг бий болгох хүртэл өсөлтөд чухал ач холбогдолтой бүх зүйлийг удирдахад илүү их анхаарал хандуулж, анхаарал хандуулж, эрч хүч өгдөг. Тиймээс бид зардлаа тасралтгүй бууруулах боломжтой бөгөөд энэ нь богино хугацааны худалдан авалтын шингэрүүлэлт, R&D хөрөнгө оруулалтыг нөхөх эсвэл ашгийн хэмжээг нэмэгдүүлэхэд хүргэх хөрөнгийг чөлөөлөх боломжтой болно. Эдгээр нь зорилтот, ухамсартай хөрөнгө оруулалтын шийдвэрүүд байх болно.
Нэмж дурдахад, бид 2013 оноос хойш багаас үзүүлж буй тууштай байдал, илүү их амлалттай ижил түвшинд үйл ажиллагааны шилдэг үйл явц, тууштай үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэх болно гэдгийг тэмдэглэх нь чухал гэж би бодож байна. Эцэст нь би зорилгоо дахин хэлмээр байна. Гурван жилийн хугацаанд хамгийн бага EPS нийлмэл жилийн өсөлтийн хурд нь 10% байх ба үүнд манай одоогийн үндсэн түвшнээс жилд 50 сая ам.доллараас өндөр байгаа жилийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах үйл ажиллагаа багтаж болно. Бид хувьцаа эзэмшигчдэд урт хугацааны хамгийн их өгөөжийг өгөхийн тулд хөрөнгийн үр дүнтэй хуваарилалтыг тууштай баримталж байна. Тиймээс бид Куртис-Райтын танилцуулж буй ирээдүйн худалдан авалтын хэмжээ, хугацаа зэргээс шалтгаалан хувьцааны эргүүлэн худалдан авалтын жилийн хуваарилалт өөр өөр байх болно.
Эцэст нь, удирдлага нэгдэл, худалдан авалтад илүү их анхаарал хандуулж, маш бүрэн боломжийн шугамд анхаарлаа хандуулж байгаа тул бид Curtiss-ийг нэвтрүүлэх стратегийн гол худалдан авалтуудыг олсон учраас 5%-иас давж, 10%-ийн борлуулалтын зорилтод хүрэх боломж олдоно гэж би маш өөдрөг байна. Райт.
Ерөнхийдөө бид энэ жил өндөр амжилт гаргах боломжтой. Энэ жил борлуулалт нэг оронтой тоогоор өндөр өснө гэж бид найдаж байгаа бөгөөд үйл ажиллагааны орлого болон нэгж хувьцаанд ногдох шингэрүүлсэн ашиг 9%-12%-иар өснө. Бидний 2021 оны үйл ажиллагааны ашгийн удирдамж одоо судалгаа, хөгжилд оруулсан хөрөнгө оруулалтыг оруулаад 16.7-16.8% байна. Бид 2022 онд ашгийн хэмжээгээ 17% хүртэл нэмэгдүүлэх төлөвтэй байна. Бидний тохируулсан чөлөөт мөнгөн гүйлгээ хүчтэй хэвээр байгаа бөгөөд бид орлого, ашгийн өсөлтөө дэмжихийн тулд эрүүл, тэнцвэртэй хөрөнгийн хуваарилалтын стратегийг баримталсаар байна. урт хугацааны хувьцаа эзэмшигчдийн үнэ цэнийг нэмэгдүүлэхийн тулд хамгийн сайн ашиг олохын тулд хөрөнгөө хөрөнгө оруулалт хийх.
Баярлалаа. [Операторын заавар] Бидний эхний асуулт Натан Жонс, Стифел нарын бүтээгдэхүүний шугамаас ирсэн.
Эхний улиралд бараа материал бүрдүүлдэг хэрэглэгчдийн зардлын талаарх таны сэтгэгдлийг би эхлээд ярихыг хүсч байна, энэ нь хоёрдугаар улиралд буурахад хүргэж болзошгүй юм. Жилийн хоёрдугаар хагаст улирлын чанартай өсөлт ихэвчлэн ажиглагддаг. Улирлын чанартай өсөлтийг харахыг тэсэн ядан хүлээж байна уу? Та хэрэглэгчийн бараа материал болон сувгийн бараа материалыг хэрхэн хардаг вэ? Таны бодлоор тэд ердийнхөөсөө түрүүлж, жагсаж, хоцорч байна уу? Та бидэнд ямар ч өнгө өгч чадах уу?
За, мэдээжийн хэрэг. Би үүнийг авна. Эхний улиралд бид батлан хамгаалахын зарим үйлчлүүлэгчид цахим эд ангиудын хомсдолоос урьдчилан сэргийлэхийн тулд захиалгаа хурдасгаж байгааг харсан байх ёстой. Хоёрдугаар улиралд бид жилээс жилд ойролцоогоор 8 сая доллараар өссөн энэхүү органик салхи салхилалтыг харахад энэ нь үнэндээ эхний улиралд эрчимжсэн ажил юм. Бид электрон эд ангиудад бага зэргийн саатал гарсаар байна. Тиймээс өнгөрсөн жил ихэнх компаниудад тохиолдсон нөхцөл байдал, энэ жил ихэнх компаниудад тохиолдох азтай огцом өсөлтийг харгалзан үзвэл зах зээл нэлээд идэвхтэй байна. Гэхдээ энэ нь манай батлан хамгаалахын электроникийн хэлтэс, нисэхийн батлан хамгаалах салбарын орлого, ашгийн өндөртэй C5 ISR бүтээгдэхүүнд голлон нөлөөлдөг.
Одоо, та жилийн хоёрдугаар хагасыг харахад эдгээр бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг хүлээн авсан үед үндэслэн зарим дарамт шахалт үзүүлэхийг хүлээж байгаа бөгөөд ихэнх шахалтыг гуравдугаар улиралд хийнэ. Гэхдээ та түүхэнд харсан шиг, батлан хамгаалах электроникийн бизнесээс гараад бид дөрөв дэх улиралд маш том налуутай байдаг бөгөөд энэ жил дахин ийм зүйл болно гэж бид найдаж байна. Тиймээс бид одоогоор эдгээр асуудлуудыг шийдвэрлэхээр шаргуу ажиллаж байгаа бөгөөд эдгээр дарамтыг даван туулах тал дээр сайн ажиллаж байна гэж үзэж байна.
Дараа нь би Линносын дуртай салбар, судалгаа, хөгжүүлэлт рүү буцахыг хүсч байна. Та хоёрдугаар улиралд судалгаа, хөгжүүлэлтийн зардлаа нэмэгдүүлж, бүтэн жилийн зорилтоо нэмэгдүүлсэн. Та тэнд байгаа боломжуудын талаар ярихгүй юу? Бид урагшлахын хэрээр R&D-ийн хөрөнгө оруулалтыг үргэлжлүүлэн нэмэгдүүлэх боломж хаана байна гэж та бодож байна уу, энэ түвшинд илүү тогтворжуулах талаар бодож үзэх ёстой юу? Та бидэнд ямар нэгэн зааварчилгаа өгч чадах уу?
Тусалсанд маш их баярлалаа. Таны хэлсэнчлэн энэ бол миний ярих дуртай салбар юм. Тиймээс бид батлан хамгаалах электроникийн бүлэгтээ нэмэлт судалгаа, боловсруулалт хийсэн, учир нь бид MOSA-ийн төлөвлөгөөний дагуу бүтээгдэхүүнийхээ хүрээг өргөжүүлэх маш сайн боломжуудыг олж харсаар байна. Батлан хамгаалах салбарын өргөн хүрээний үйлчлүүлэгчид, шифрлэлт болон үгүйсгэгдсэн GPS, сүлжээ, зарим нэмэлт хөрөнгө оруулалттай холбоотой зарим тодорхой технологиуд - манай PacStar баг тулааны талбарыг орчин үеийн болгож байна.
Тиймээс боломжууд улам л өсөх болно. Бид одоо үнэхээр сайхан цаг үед байгаа бөгөөд хөрөнгө оруулалт хийхэд тохиромжтой цаг болсныг үнэхээр мэдэрч байна. Бидний хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлж байгаа өөр нэг салбар бол цахилгаанжуулалт, электроник, интернетийн зүйлс, цахилгаан тээврийн хэрэгсэл, эрлийз тээврийн хэрэгсэл болон бидний энэ салбарыг сурталчилж буй A&I юм. Бид үнэхээр өөрсдийгөө энэ салбарт тэргүүлэгч гэдгээ харуулж байна Технологийн удирдагч бол олон томоохон автомашин үйлдвэрлэгчдийн хамгийн эхний сонголт юм. Бид үнэхээр энэ салбарт хэн машин үйлдвэрлэдэг талаар маш системтэй ойлголттой болж, тэдэнтэй хамтран ажиллаж, ихэвчлэн тэдний тээврийн хэрэгсэлд тусгайлан тохируулан тодорхой бүтээгдэхүүний хувилбаруудыг тохируулдаг. Энэ нь биднээс тодорхой хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийхийг шаардаж байгаа бөгөөд бид үүнийг зөв хандлага гэж бодож байна.
Дахин хэлэхэд, 22 жилийн дараа R&D дахин өснө гэж бодож байна уу гэж биднээс байнга асуудаг. Та тодорхой заавар өгөөгүй. Мөн бид хөрөнгөө хэрхэн хуваарилж байгаа, R&D нь хамгийн сайн хөрөнгө оруулалт уу, бусад хөрөнгө оруулалт уу эсвэл хэзээ ашиг олох цаг болсон уу гэдгийг судалж байгаа гэдгээ хүмүүст ойлгуулах нь чухал гэж би бодож байна. Бидний өмнө байгаа боломжуудад тулгуурлан энэ чиглэлээр тэнцвэртэй шийдвэр гаргана. Гэхдээ бид урт хугацааны өсөлтийг хангахын тулд тодорхой хэмжээний R&D зарцуулахаас айдаггүй бөгөөд ойрын хэдэн жилд ногдол ашиг өгөх боломжийг бид харж байна. Үнэнийг хэлэхэд, бидний хийсэн R&D хөрөнгө оруулалт зөвхөн нэг хуанлийн жил, дараагийн хуанлийн жил, заримдаа бүр 3-4 жилийн дараа л өгөөжөө өгөх болно. Тиймээс, та зөвхөн өгөөжийг тэнцвэржүүлээд зогсохгүй [техникийн асуудлууд] ойрын, ойрын болон урт хугацааны өсөлтийг жолоодож байгаа эсэхээ шалгах ёстой. Тиймээс эдгээр нь байгууллагын хэмжээнд эдгээр хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн өргөнөөр авч үзэж, үйл явцыг сайжруулахын тулд стратегийн хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтыг хийхтэй холбоотой харилцан тохиролцоо юм.
Магадгүй, Линн, та одоогийн худалдан авалтын сувгууд маш дүүрэн байгаа талаар ярьсан, магадгүй та борлуулалтын зорилтын дээд хязгаарт хүрэх өөдрөг үзэлтэй байж магадгүй юм. Та ямар шинж чанар, хэмжээ, цар хүрээ, үнэ болон бусад шинж чанаруудыг баяжуулахыг хүсч байгаагаа дахин ярилцаж, ярилцаж болох уу, дуусахаас нь өмнө нэгийг нь хаая гэж бодож байна уу? Тэр жилийн материал?
мэдээж. Тийм учраас үнэнийг хэлэхэд 22 жилийн дараа татварын хуульд өөрчлөлт орно гэсэн хүлээлт ард иргэдийн хүсэл зоригийг нэмэгдүүлж, PE болон хувийн хэвшлийн компаниудад энэ гүйлгээг энэ онд дуусгахыг хичээгээрэй гэж бодож байна гэж бодож байна. Тиймээс баригдаж буй олон идэвхтэй үл хөдлөх хөрөнгийн хувьд энэ жилийн хөдөлгөгч хүч нь тохиролцоонд хүрэх явдал юм. Одоо бид бодитойгоор гэрээ хийх эсэх нь бид зохих шалгалт хийх үед одоо идэвхтэй байгаа үл хөдлөх хөрөнгөөс хамаарна. Тэгээд-гэхдээ бид үргэлж ярьдаг шигээ тохиролцоонд хүрэхгүй. Хэрэв би давтан хэлэхгүй бол та сэтгэл дундуур байх болно, бид гүйлгээг гүйлгээгээр солилцохгүй. Энэ нь зөв стратеги, санхүүгийн тохироо байх ёстой. Гэхдээ энэ хүрээнд зорилтууд бий. Одоо бидний харж байгаа хамгийн баялаг бол батлан хамгаалахын зах зээл гэдгийг хэлмээр байна. Энэ бол дамжуулах хоолойн дийлэнх хэсэг юм. Үүгээр ч зогсохгүй манайхны хувьд нэн тэргүүний зорилт болоод байгаа одоогийн байдлаар хамгийн идэвхтэй газар байх шиг байна. Тиймээс, энэ сайн ажилладаг. Бид зөвхөн батлан хамгаалах салбарын үл хөдлөх хөрөнгө авна гэж хэлэхгүй байна. Гэхдээ энэ нь ялангуяа бидний одоогийн бүтээгдэхүүний нийлүүлэлтэд нэмэлт зүйл болж байгааг бид харж байгаа тул платформыг идэвхжүүлдэг эсвэл цахим дэд системийг бий болгодог хүмүүсийн нэг ч бай одоогийн хэрэглэгчийн баазад нэмэлт зүйл авчирч чадна. Тэгэхээр, энэ бол маш их юм.
Би юу хэлэхийг хүсч байна вэ гэвэл үнэ нь бидний түүхэнд үзсэнтэй нийцэж байгаа юм. Энэ нь тийм биш, би зарим нэг хэлэлцүүлэг байгааг мэдэж байна гэсэн үг, бас илүү үнэтэй жишээнүүд байдаг - олон талт нь илүү туйлширсан. Бид боломжийн үржвэртэй, Куртис-Райтын стратегийн сайн тохирдог чанартай бүтээгдэхүүнийг хайж байна гэж би бодож байна. Тиймээс энэ бол манай удирдлагын маш их санаа зовдог зүйл, олон процесс юм. Бид одоо маш олон идэвхтэй хөрөнгөтэй бөгөөд бид Куртис-Райтын хувьд аль стратегийг хамгийн тохиромжтой гэж үзэж байгааг судалж байна.
Тиймээс хуанлийн жилдээ багцын сандаа ямар нэг зүйл нэмэх боломж бий гэж бодож байна. PacStar төрлийн орлогын хүрээн дэх үл хөдлөх хөрөнгө удахгүй жагсаагдах болно гэдгийг бид харж байна. Тиймээс энэ нь одоо үнэхээр эрүүл суваг юм.
Шуудангийн цаг: 2021 оны 11-р сарын 05-ны өдөр
