మోట్లీ ఫూల్‌ను 1993లో సోదరులు టామ్ మరియు డేవిడ్ గార్డనర్ స్థాపించారు. మా వెబ్‌సైట్, పాడ్‌క్యాస్ట్‌లు, పుస్తకాలు, వార్తాపత్రిక కాలమ్‌లు, రేడియో ప్రోగ్రామ్‌లు మరియు నాణ్యమైన పెట్టుబడి సేవల ద్వారా, మేము మిలియన్ల మంది ప్రజలకు ఆర్థిక స్వేచ్ఛను సాధించడంలో సహాయం చేస్తాము.
స్వాగతం మరియు మీ మద్దతుకు ధన్యవాదాలు. ఈ సమయంలో, నేటి ప్రశ్నోత్తరాల సెషన్ వరకు పాల్గొనే వారందరూ వినడానికి-మాత్రమే మోడ్‌లో ఉన్నారు. [ఆపరేటర్ సూచనలు] ఈరోజు సమావేశం రికార్డ్ చేయబడుతుందని నేను అన్ని పార్టీలకు తెలియజేయాలనుకుంటున్నాను. మీకు ఏవైనా అభ్యంతరాలు ఉంటే, మీరు ఈ సమయంలో డిస్‌కనెక్ట్ చేయవచ్చు.
అందరికి శుభోదయం. ముల్లర్ ఆక్వాటిక్ ఉత్పత్తుల యొక్క నాల్గవ త్రైమాసికం మరియు 2021 ఆర్థిక సంవత్సరం ముగింపు కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లలో పాల్గొన్నందుకు ధన్యవాదాలు. నిన్న మధ్యాహ్నం, సెప్టెంబర్ 30, 2021తో ముగిసే త్రైమాసికంలో మా కార్యకలాపాల ఫలితాలను నివేదిస్తూ మేము ఒక పత్రికా ప్రకటనను విడుదల చేసాము. పత్రికా ప్రకటన కాపీని మా వెబ్‌సైట్ www.muellerwaterproducts.comలో చూడవచ్చు.
స్కాట్ హాల్, మా అధ్యక్షుడు మరియు చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్; మా చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మార్టీ జకాస్ మా నాల్గవ త్రైమాసికం మరియు పూర్తి సంవత్సరం ఫలితాలు, ముగింపు మార్కెట్లు మరియు 2022 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన అంచనాలను చర్చిస్తారు.
ఈ ఉదయం కాల్ రికార్డ్ చేయబడుతోంది మరియు ఇంటర్నెట్‌లో ప్రత్యక్ష ప్రసారం చేయబడుతోంది. ఈరోజు చర్చకు తోడుగా మరియు ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లను మరియు మా నాన్-GAAP బహిర్గతం అవసరాలను పరిష్కరించడానికి మేము మా వెబ్‌సైట్‌లో స్లయిడ్‌లను కూడా ప్రచురించాము.
ఈ సందర్భంలో, దయచేసి స్లయిడ్ 2ని చూడండి. ఈ స్లయిడ్ మా పత్రికా ప్రకటనలు, స్లయిడ్‌లు మరియు ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో ఉదహరించబడిన GAAP యేతర ఆర్థిక కొలమానాలను గుర్తిస్తుంది మరియు ఈ కొలమానాలు పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగకరమైన సమాచారాన్ని ఎందుకు అందిస్తాయని మేము విశ్వసిస్తున్నాము. GAAP కాని మరియు GAAP ఆర్థిక చర్యల మధ్య సయోధ్యలు మా వెబ్‌సైట్‌లోని మా పత్రికా ప్రకటన మరియు అనుబంధ సమాచారంలో చేర్చబడ్డాయి.
కాన్ఫరెన్స్ కాల్ సమయంలో చేసిన ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లను స్లయిడ్ 3 అందిస్తుంది. ఈ స్లయిడ్ ముందుచూపు స్టేట్‌మెంట్‌లలో ఉన్న వాటి నుండి వాస్తవ ఫలితాలు విభిన్నంగా ఉండటానికి కారణమయ్యే ముఖ్యమైన కారకాలను గుర్తించే హెచ్చరిక సమాచారాన్ని కలిగి ఉంది. దయచేసి 2 మరియు 3 స్లయిడ్‌లను పూర్తిగా సమీక్షించండి.
ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో, పేర్కొనకపోతే, నిర్దిష్ట సంవత్సరం లేదా త్రైమాసికానికి సంబంధించిన అన్ని సూచనలు సెప్టెంబర్ 30న ముగిసే మా ఆర్థిక సంవత్సరాన్ని సూచిస్తాయి.
ఈ ఉదయం కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌ని 30 రోజులలోపు రీప్లే చేయడానికి 1-800-834-5839కి కాల్ చేయండి. ఆర్కైవ్ చేసిన వెబ్‌కాస్ట్ మరియు సంబంధిత స్లయిడ్‌లు మా వెబ్‌సైట్‌లోని పెట్టుబడిదారుల సంబంధాల విభాగంలో కనీసం 90 రోజుల పాటు అందుబాటులో ఉంటాయి.
ధన్యవాదాలు, విట్. ఈరోజు మాతో చేరినందుకు ధన్యవాదాలు. మా పిలుపును విన్న ప్రతి ఒక్కరూ సురక్షితంగా మరియు ఆరోగ్యంగా కొనసాగుతారని నేను ఆశిస్తున్నాను. నాల్గవ త్రైమాసికం ఒక బలమైన సంవత్సరాన్ని నిరాశాజనకంగా ముగించింది మరియు కొనసాగుతున్న మహమ్మారి మరియు ఇతర సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, మేము ఈ లక్ష్యాన్ని సాధించాము. మహమ్మారితో పాటు, మేము గత సంవత్సరంలో అనేక అడ్డంకులను ఎదుర్కొన్నాము, వీటిలో ముడిసరుకు మరియు ఇతర ఖర్చులు, సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు మరియు లేబర్ సరఫరా సవాళ్లు, నాల్గవ త్రైమాసికంలో మా కార్యకలాపాలు మరియు పనితీరును ప్రభావితం చేశాయి.
ఈ అపూర్వమైన ఆపరేటింగ్ వాతావరణంలో మా బృంద సభ్యులందరికీ గత సంవత్సరంలో వారి పట్టుదల మరియు అంకితభావానికి ధన్యవాదాలు తెలియజేయాలనుకుంటున్నాను.
నాల్గవ త్రైమాసికంలో మా ఏకీకృత నికర అమ్మకాలు 11.4% పెరిగాయి మరియు పూర్తి సంవత్సరానికి 15.2% పెరిగాయి. మూడవ త్రైమాసికంలో రికార్డు అమ్మకాల వృద్ధి తర్వాత, కొత్త నివాస నిర్మాణాలు మరియు మునిసిపల్ మరమ్మత్తు మరియు భర్తీ కార్యకలాపాల ద్వారా నాల్గవ త్రైమాసికంలో మేము బలమైన డిమాండ్‌ను కొనసాగించాము. ప్రీ-పాండమిక్ స్థాయిలతో పోలిస్తే, నాల్గవ త్రైమాసికంలో ఆర్డర్‌లు ఇప్పటికీ ఎక్కువగా ఉన్నాయి మరియు సంవత్సరం చివరిలో మా ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఉత్పత్తుల బ్యాక్‌లాగ్ రికార్డు స్థాయికి చేరుకుంది.
నాల్గవ త్రైమాసికంలో మా సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA క్షీణత ప్రధానంగా సవాలుతో కూడిన ఆపరేటింగ్ వాతావరణం కారణంగా ఉన్నప్పటికీ, మేము ఈ సంవత్సరం 6.8% వృద్ధిని సాధించాము. మేము త్రైమాసికంలో చాలా ఉత్పత్తుల ధరలలో మెరుగుదల సాధించినప్పటికీ, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణాన్ని భర్తీ చేయడానికి ఇది సరిపోదు. మేము మా ప్రస్తుత ధరల చర్యలు 2022లో ఊహించిన ద్రవ్యోల్బణాన్ని మించిపోతాయని మేము ఆశిస్తున్నాము, వస్తుపరమైన ఖర్చులు ప్రస్తుత స్థాయిలను మించకుండా ఉండవచ్చని మేము భావిస్తున్నాము.
అదనంగా, త్రైమాసికంలో, మా స్పెషాలిటీ వాల్వ్ ఉత్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఎక్కువ విడిభాగాల డెలివరీ సమయాలను అనుభవించింది, షిప్‌మెంట్‌లను ఆలస్యం చేసింది మరియు మా కొనసాగుతున్న ఫ్యాక్టరీ పునర్వ్యవస్థీకరణ సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు మరియు లేబర్ సవాళ్ల కారణంగా ప్రభావితమైంది. ఈ సంవత్సరం నగదు ప్రవాహం పట్ల నేను ప్రత్యేకంగా సంతృప్తి చెందాను. మేము $94 మిలియన్ల ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించాము. i2O వాటర్‌ను US$19.7 మిలియన్లకు కొనుగోలు చేసి, US$44.8 మిలియన్లను వాటాదారులకు పంపిణీ చేసిన తర్వాత, సంవత్సరం చివరిలో మా నగదు స్థితి గత సంవత్సరం కంటే బలంగా ఉంది.
మేము నాల్గవ త్రైమాసికంలో $10 మిలియన్ల సాధారణ స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేసాము మరియు ఇటీవల సుమారుగా 5.5% డివిడెండ్ పెరుగుదలను ప్రకటించాము. మొత్తం మీద, ఈ సంవత్సరం మా ముగింపు మార్పిడి మార్జిన్‌ల కోణం నుండి నిరాశపరిచినప్పటికీ, మేము బలమైన ఆదాయ వృద్ధిని సాధించాము మరియు కార్యాచరణ సవాళ్లను అధిగమించడంపై దృష్టి సారించడం కొనసాగిస్తున్నాము.
మా స్వల్ప-కాల ఉత్పత్తుల యొక్క రికార్డు బ్యాక్‌లాగ్, అధిక ధరలను అంచనా వేయడంతో పాటు, 2022లో నికర అమ్మకాలు మరియు సర్దుబాటు చేసిన EBITDA వృద్ధిని సాధించగలమని మేము విశ్వసిస్తున్నాము. అదనంగా, మా మూడు పెద్ద మూలధన ప్రాజెక్టులు పూర్తి కాబోతున్నాయి మరియు అవి అమలులోకి వచ్చిన తర్వాత, మేము స్థూల లాభ మార్జిన్‌లను పెంచాలని ఆశిస్తున్నాము.
క్లిష్టమైన నీటి మౌలిక సదుపాయాలకు పరిష్కారాలను అందించే ప్రపంచ స్థాయి నీటి సాంకేతిక సంస్థగా మేము మారినందున, మా వ్యూహాన్ని వేగవంతం చేయడానికి మరియు మా అమలు సంస్కృతిని మెరుగుపరచడానికి మేము మంచి స్థితిలో ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను.
దీనితో, మా నాల్గవ త్రైమాసికం మరియు 2021 పూర్తి సంవత్సర పనితీరు గురించి చర్చించడానికి నేను కాల్‌ను మార్టికి బదిలీ చేస్తాను.
ధన్యవాదాలు, స్కాట్, అందరికీ శుభోదయం. మీరు మరియు మీ కుటుంబం సురక్షితంగా మరియు ఆరోగ్యంగా కొనసాగాలని నేను ఆశిస్తున్నాను. నేను 2021 నాల్గవ త్రైమాసికంలో మా ఏకీకృత GAAP మరియు నాన్-GAAP ఆర్థిక ఫలితాలతో ప్రారంభిస్తాను, ఆపై మా డిపార్ట్‌మెంటల్ పనితీరును సమీక్షించి, చివరకు మా నగదు ప్రవాహం మరియు ద్రవ్యత గురించి చర్చిస్తాను.
నాల్గవ త్రైమాసికంలో, మా ఏకీకృత నికర అమ్మకాలు US$295.6 మిలియన్లు, గత సంవత్సరం నాల్గవ త్రైమాసికంతో పోలిస్తే US$30.3 మిలియన్లు లేదా 11.4% పెరుగుదల. ఈ పెరుగుదల ప్రధానంగా పెరిగిన ఎగుమతులు మరియు పెరుగుతున్న మౌలిక సదుపాయాల ధరల కారణంగా ఉంది. మహమ్మారికి ముందు 2019 నాల్గవ త్రైమాసికంతో పోలిస్తే, మా ఏకీకృత నికర అమ్మకాలు 10.8% పెరిగాయి, ఇది ఎండ్ మార్కెట్ డిమాండ్‌లో మెరుగుదలను ప్రతిబింబిస్తుంది.
గత సంవత్సరం నాల్గవ త్రైమాసికంతో పోలిస్తే, ఈ త్రైమాసికంలో మా స్థూల లాభం US$7.6 మిలియన్లు లేదా 8.1% తగ్గి US$86.3 మిలియన్లకు 29.2% స్థూల లాభ మార్జిన్‌తో ఉంది. స్థూల లాభాల మార్జిన్ అంతకు ముందు సంవత్సరంతో పోలిస్తే 620 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది. పెరుగుతున్న ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ధరలు మరియు పెరిగిన షిప్‌మెంట్‌లు పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం మరియు అననుకూల ఉత్పాదక పనితీరు, లేబర్ సవాళ్లు, సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు మరియు మా ఫ్యాక్టరీ పునర్నిర్మాణ ప్రభావంతో సహా భర్తీ చేయబడ్డాయి.
ఈ త్రైమాసికంలో మా మొత్తం మెటీరియల్ ధర సంవత్సరానికి 18% పెరిగింది, ప్రధానంగా ముడి పదార్థాల పెరుగుదల కారణంగా మరియు ముడి పదార్థాల ధర నెలవారీగా మరియు సంవత్సరం వారీగా పెరిగింది. మా ప్రధాన ముడి పదార్థాలు స్క్రాప్ స్టీల్ మరియు ఇత్తడి కడ్డీలు, వీటి ధరలు సంవత్సరానికి 50% కంటే ఎక్కువ పెరిగాయి.
మునుపటి త్రైమాసికం నుండి మా ధరలు మెరుగుపడినప్పటికీ, మా ధర/వ్యయ సంబంధం వరుసగా మూడవ త్రైమాసికంలో ప్రతికూలంగా ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో ముడిసరుకు ధరల త్వరణం దృష్ట్యా, ద్రవ్యోల్బణం కారణంగా ధర/వ్యయ సంబంధం ఆశించిన స్థాయిలో మెరుగుపడలేదు. కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో అంచనాలతో పోలిస్తే స్థూల మార్జిన్‌లో క్షీణత యొక్క డ్రైవర్లను స్కాట్ మరింత వివరంగా చర్చిస్తారు.
త్రైమాసికంలో అమ్మకాలు, సాధారణ మరియు పరిపాలనా ఖర్చులు US$56.6 మిలియన్లు, గత సంవత్సరం కంటే US$4.5 మిలియన్ల పెరుగుదల. పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం i2O నీటి సముపార్జనలు, IT-సంబంధిత కార్యకలాపాలు మరియు సిబ్బంది సంబంధిత ఖర్చులు మరియు మహమ్మారి మరియు సాధారణ ద్రవ్యోల్బణానికి సంబంధించిన తాత్కాలిక T&E పొదుపులను తిప్పికొట్టడం వంటి పెట్టుబడులు. నాల్గవ త్రైమాసికంలో SG&A యొక్క నికర అమ్మకాల శాతం 19.1%, గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో 19.6%.
నాల్గవ త్రైమాసికంలో నిర్వహణ ఆదాయం US$27.8 మిలియన్లు, US$12.9 మిలియన్లు లేదా 31.7% తగ్గుదల, గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో US$40.7 మిలియన్లతో పోలిస్తే. త్రైమాసికంలో నిర్వహణ ఆదాయంలో వ్యూహాత్మక పునర్నిర్మాణం మరియు US$1.9 మిలియన్ల ఇతర ఖర్చులు ఉన్నాయి, ప్రధానంగా మేము ముందుగా ప్రకటించిన ఫ్యాక్టరీ పునర్నిర్మాణానికి సంబంధించినవి.
ఇప్పుడు మా ఏకీకృత నాన్-GAAP ఫలితాల వైపుకు తిరుగుతున్నాము. సర్దుబాటు చేయబడిన నిర్వహణ ఆదాయం US$29.7 మిలియన్లు, గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో US$41.8 మిలియన్లతో పోలిస్తే US$12.1 మిలియన్లు లేదా 28.9% తగ్గుదల. అధిక ద్రవ్యోల్బణం, అననుకూల తయారీ పనితీరు మరియు అధిక SG&A ఖర్చులు అధిక ధరలను మరియు మౌలిక సదుపాయాల పెరుగుదలను భర్తీ చేస్తాయి.
సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA US$45.6 మిలియన్లు, US$12 మిలియన్లు లేదా 20.8% తగ్గుదల. సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA మార్జిన్ 15.4%, మునుపటి సంవత్సరం కంటే 630 బేసిస్ పాయింట్లు తక్కువ. 2021 పూర్తి సంవత్సరానికి, మా సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA US$203.6 మిలియన్లు, 6.8% పెరుగుదల మరియు సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA మార్జిన్ 18.4%.
2021 నాల్గవ త్రైమాసికంలో నికర వడ్డీ వ్యయం గత సంవత్సరం ఇదే కాలంలో US$6 మిలియన్ల నుండి US$4.4 మిలియన్లకు పడిపోయింది. ఈ త్రైమాసికంలో నికర వడ్డీ వ్యయం తగ్గడానికి ప్రధానంగా మేము సీనియర్ నోట్లలో 5.5% మరియు సీనియర్ నోట్లలో 4% రీఫైనాన్సింగ్ చేయడం వల్ల వడ్డీ వ్యయం తగ్గింది.
గత ఏడాది 24.8%తో పోలిస్తే త్రైమాసికంలో ప్రభావవంతమైన పన్ను రేటు 24.3%. మొత్తం సంవత్సరానికి, మా ప్రభావవంతమైన పన్ను రేటు మునుపటి సంవత్సరంలో 23.5%తో పోలిస్తే 25.8%. ఈ త్రైమాసికంలో, గత ఏడాది ఇదే కాలంలోని $0.17తో పోలిస్తే, ఒక్కో షేరుకు మా సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయం $0.12.
ఇప్పుడు ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్‌తో ప్రారంభించి సెగ్మెంటేషన్ పనితీరు వైపు తిరగండి. ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ నికర అమ్మకాలు US$271.9 మిలియన్లు, US$29.9 మిలియన్లు లేదా 12.4% పెరుగుదల గత సంవత్సరం కంటే ఎక్కువగా ఉంది, ముఖ్యంగా పెరిగిన ఎగుమతులు, ముఖ్యంగా మా ఫైర్ హైడ్రెంట్‌లు, ఐరన్ గేట్ వాల్వ్‌లు, సర్వీస్ బ్రాస్ మరియు రిపేర్ ఉత్పత్తులు మరియు అధిక ధరల కారణంగా.
సర్దుబాటు చేయబడిన నిర్వహణ ఆదాయం US$46.2 మిలియన్లు, ఈ త్రైమాసికంలో US$10.6 మిలియన్లు లేదా 18.7% తగ్గుదల, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం, పేలవమైన ఉత్పాదక పనితీరు మరియు పెరిగిన SG&A ఖర్చులు అధిక ధర మరియు పెరిగిన అమ్మకాల ద్వారా పాక్షికంగా మాత్రమే భర్తీ చేయబడ్డాయి. సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA US$59.3 మిలియన్లు, US$10.3 మిలియన్ల తగ్గుదల లేదా 14.8%, మరియు సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA మార్జిన్ 21.8%. సంవత్సరానికి సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA మార్జిన్ 25.2%.
టెక్నాలజీ వైపు మళ్లండి. టెక్నాలజీస్ నికర అమ్మకాలు US$23.7 మిలియన్లుగా ఉన్నాయి, ఇది మునుపటి సంవత్సరం కంటే 1.7% పెరుగుదల, ప్రధానంగా i2O వాటర్‌ను మా కొనుగోలు కారణంగా. సేంద్రీయ నికర అమ్మకాలు మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే కొద్దిగా తగ్గాయి, తక్కువ అమ్మకాలతో అధిక ధర ఆఫ్‌సెట్ చేయబడింది. సర్దుబాటు చేయబడిన నిర్వహణ నష్టం US$4.3 మిలియన్లు కాగా, మునుపటి సంవత్సరంలో సర్దుబాటు చేయబడిన నిర్వహణ నష్టం US$2.3 మిలియన్లు. ఈ పెరుగుదల ప్రధానంగా ఇన్వెంటరీ సర్దుబాట్లు, i2O వాటర్ యొక్క మా కొనుగోలుకు సంబంధించిన పెరిగిన ఖర్చులు మరియు పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణంతో సహా అననుకూల పనితీరు కారణంగా ఉంది, కానీ ధరల పెరుగుదలతో పాక్షికంగా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడింది. సాంకేతికంగా సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA నష్టం US$2.4 మిలియన్లు, అయితే మునుపటి సంవత్సరంలో సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA నష్టం US$200,000.
నగదు ప్రవాహం గురించి మాట్లాడటం కొనసాగించండి. సెప్టెంబర్ 30, 2021తో ముగిసిన సంవత్సరానికి, ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల ద్వారా అందించబడిన నికర నగదు USD 16.4 మిలియన్ల నుండి USD 156.7 మిలియన్లకు పెరిగింది, ప్రధానంగా వాల్టర్ ఎనర్జీ గత సంవత్సరం చెల్లించిన USD 22 మిలియన్ల పన్ను కారణంగా. సెప్టెంబర్ 30, 2021 నాటికి, మా నికర వర్కింగ్ క్యాపిటల్ US$11.3 మిలియన్లు తగ్గి US$207.1 మిలియన్లకు చేరుకుంది. నికర వర్కింగ్ క్యాపిటల్ నుండి నికర అమ్మకాల శాతం 22.7% నుండి 18.6%కి పెరిగింది, ప్రధానంగా ఇన్వెంటరీ టర్నోవర్ పెరుగుదల కారణంగా.
మేము నాల్గవ త్రైమాసికంలో $16.6 మిలియన్ల మూలధన వ్యయాలలో పెట్టుబడి పెట్టాము, మా మొత్తం సంవత్సరానికి సంబంధించిన ఖర్చులను గత సంవత్సరం $67.7 మిలియన్ల నుండి $62.7 మిలియన్లకు పెంచాము. ఈ సంవత్సరం మూలధన వ్యయాల్లో తగ్గుదల మా నవీకరించబడిన మార్గదర్శక పరిధి కంటే తక్కువగా ఉంది, ప్రధానంగా మా పెద్ద మూలధన ప్రాజెక్టులపై ఖర్చులతో సహా సరఫరా గొలుసు అంతరాయాల కారణంగా కొన్ని ప్రణాళికాబద్ధమైన వ్యయాలు మందగించడం వల్ల.
సంవత్సరానికి ఉచిత నగదు ప్రవాహం US$21.4 మిలియన్లు పెరిగి US$94 మిలియన్లకు, సర్దుబాటు చేయబడిన నికర ఆదాయాన్ని మించిపోయింది. సెప్టెంబర్ 30, 2021 నాటికి, మా మొత్తం అప్పు US$446.9 మిలియన్లు మరియు నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి US$227.5 మిలియన్లు.
నాల్గవ త్రైమాసికం ముగింపులో, మా నికర రుణ పరపతి నిష్పత్తి మునుపటి సంవత్సరం చివరిలో 1.3 రెట్లు నుండి 1.1 రెట్లు పెరిగింది. సంవత్సరం చివరిలో ABL ఒప్పందం ప్రకారం మాకు ఎటువంటి రుణాలు లేవు మరియు మేము సంవత్సరంలో మా ABL క్రింద ఎలాంటి రుణం తీసుకోలేదు. రిమైండర్‌గా, ప్రస్తుతం మాకు జూన్ 2029కి ముందు ఎలాంటి రుణం లేదు.
మా ప్రీమియం 4% నోట్స్‌కు ఆర్థిక నిర్వహణ ఒప్పందం లేదు మరియు మేము కనీస లభ్యత థ్రెషోల్డ్‌ను అధిగమించకపోతే, మా ABL ఒప్పందం ఎలాంటి ఆర్థిక నిర్వహణ ఒప్పందానికి లోబడి ఉండదు. సెప్టెంబర్ 30, 2021 నాటి డేటా ప్రకారం, ABL ఒప్పందం ప్రకారం, మేము దాదాపు US$158.7 మిలియన్ల అదనపు లభ్యతను కలిగి ఉన్నాము, దీని వలన మా మొత్తం ద్రవ్యత US$386.2 మిలియన్లకు చేరుకుంది.
సంక్షిప్తంగా, మేము బలమైన మరియు సౌకర్యవంతమైన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను కలిగి ఉన్నాము, అలాగే మా మూలధన కేటాయింపు అవకాశాలకు మద్దతు ఇవ్వడానికి తగినంత లిక్విడిటీ మరియు సామర్థ్యాలను కలిగి ఉన్నాము. స్కాట్, మీ వద్దకు తిరిగి రండి.
ధన్యవాదాలు, మార్టీ. నేను మా నాల్గవ త్రైమాసిక ఫలితాలు, కొత్త నిర్వహణ నిర్మాణం, ముగింపు మార్కెట్లు మరియు పూర్తి-సంవత్సరం 2022 మార్గదర్శకత్వం గురించి మాట్లాడతాను. ఆ తర్వాత, మేము ప్రశ్నలు అడగడానికి ఫోన్‌ను తెరుస్తాము.
ముందుగా చెప్పినట్లుగా, త్రైమాసికంలో మా స్థూల లాభ మార్జిన్‌ను ప్రభావితం చేసిన అనేక సవాళ్లు ఉన్నాయి మరియు నిరాశపరిచే సర్దుబాటు చేసిన EBITDA మార్పిడికి దారితీశాయి, ఇది మా అంచనాల కంటే తక్కువగా ఉంది. స్థూల మార్జిన్ గ్యాప్ సుమారు US$15 మిలియన్లు, మరియు లేబర్ సవాళ్ళు అంతరంలో మూడింట ఒక వంతు కంటే ఎక్కువ. అధిక ద్రవ్యోల్బణం, సరుకు రవాణా మరియు విద్యుత్ ఖర్చులు కలిపి కూడా అంతరంలో మూడింట ఒక వంతు కంటే ఎక్కువ.
ఇతర అంశాలతోపాటు, మా స్పెషాలిటీ వాల్వ్ ఉత్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క కార్యాచరణ సవాళ్లు మరియు అననుకూల జాబితా సర్దుబాట్లు గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపాయి. లేబర్ సవాళ్లు ఓవర్ టైం, ప్రయోజనాలు మరియు సామర్థ్యానికి సంబంధించిన ఖర్చులను పెంచాయి. ఈ అత్యంత సవాలుతో కూడిన ఆపరేటింగ్ వాతావరణంలో వారి కృషి మరియు అంకితభావాన్ని గుర్తించేందుకు మేము ఫ్యాక్టరీ బృంద సభ్యులకు అదనపు పనితీరు బహుమతులను అందిస్తాము.
అదనంగా, టీకాలు వేయడంలో పురోగతి ఉన్నప్పటికీ, మహమ్మారి మనకు కార్మిక సవాళ్లను విసురుతూనే ఉంది. ఉద్యోగులతో మా సంబంధాన్ని మెరుగుపరచుకోవడానికి మరియు రిక్రూట్‌మెంట్, శిక్షణ మరియు నిలుపుదలలో మా ప్రయత్నాలను బలోపేతం చేయడానికి మా బృందం సన్నిహితంగా పని చేస్తోంది. ముడిసరుకు ద్రవ్యోల్బణం ఈ త్రైమాసికంలో అననుకూల అంశంగా కొనసాగింది. ముడిసరుకు ద్రవ్యోల్బణంలో మేము మరొక వరుస పెరుగుదలను ఎదుర్కొన్నాము, ఫలితంగా స్క్రాప్ స్టీల్ మరియు ఇత్తడి కడ్డీ ధరలు గత సంవత్సరం కంటే 50% కంటే ఎక్కువ పెరిగాయి.
2021 రెండవ త్రైమాసికం వరకు ముడిసరుకు ధరలు వేగవంతం కావు. అందువల్ల, ధరలు పెరగడం కొనసాగించకపోతే, సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో ముడిసరుకు ధరల పెరుగుదల గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపుతుందని మేము భావిస్తున్నాము.
గతంలో, సైకిల్ సమయంలో ద్రవ్యోల్బణం ధరను భర్తీ చేయడానికి అవసరమైన ధరల పెరుగుదలను మేము విజయవంతంగా అమలు చేసాము. నాల్గవ త్రైమాసికంలో ధరల్లో గణనీయమైన పెరుగుదలను మేము చూస్తున్నందున, గత సంవత్సరంలో మా ధరల చర్యలు, చాలా ఉత్పత్తులకు ఉచిత ధరల పెరుగుదలతో సహా ద్రవ్యోల్బణాన్ని భర్తీ చేయడంలో సహాయపడుతున్నాయి. దురదృష్టవశాత్తు, రికార్డు బ్యాక్‌లాగ్ స్థిరమైన ధర ప్రయోజనాన్ని సాధించడానికి సమయాన్ని పొడిగిస్తోంది. అందువల్ల, 2022 మధ్యకాలం వరకు ప్రతి త్రైమాసికంలో ధర/ఖర్చు సానుకూలంగా ఉండదని మేము భావిస్తున్నాము. ఈ సమయంలో, మా ప్రస్తుత ధరల చర్యలు 2022లో ఊహించిన ద్రవ్యోల్బణం కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయని మేము భావిస్తున్నాము. ప్రస్తుత స్థాయి కంటే మెటీరియల్ ఖర్చులు పెరగకూడదని ఈ నమ్మకం ఊహిస్తుంది.
మేము అనుభవించిన బలమైన డిమాండ్ కొన్ని ఉత్పాదక అసమర్థతలకు కూడా దారితీసింది, ఇది ఉత్పత్తిలో వేగవంతమైన వృద్ధిని ప్రేరేపించింది, ముఖ్యంగా ఈ సంవత్సరం రెండవ సగంలో. డిమాండ్ పెరిగేకొద్దీ, మేము పీక్ పీరియడ్‌లలో మా ఫౌండ్రీలను నడపవలసి ఉంటుంది, ఫలితంగా చాలా ఎక్కువ శక్తి ఖర్చులు ఉంటాయి. సరఫరా గొలుసు అంతరాయం కారణంగా సరుకు రవాణా ఖర్చులు పెరగడంతోపాటు థర్డ్-పార్టీ కొనుగోలు చేసిన కొన్ని భాగాలకు ఎక్కువ డెలివరీ సమయాలు కూడా ఉన్నాయి.
మా సరఫరా గొలుసు బృందం ఎల్లప్పుడూ అవసరమైన సామాగ్రిని సకాలంలో పొందడంపై దృష్టి సారిస్తుంది మరియు సాధ్యమైనప్పుడు ప్రత్యామ్నాయ వనరులను కనుగొనడానికి కృషి చేస్తుంది. మా చర్యలు డిమాండ్‌కు అనుగుణంగా ఎగుమతులను పెంచగల సామర్థ్యాన్ని కలిగిస్తాయని మేము విశ్వసిస్తున్నప్పటికీ, సరఫరా గొలుసు అంతరాయం మరియు లేబర్ సరఫరా వచ్చే ఏడాది అననుకూల కారకాలుగా కొనసాగుతుందని మేము భావిస్తున్నాము.
నాల్గవ త్రైమాసికంలో, మా స్పెషాలిటీ వాల్వ్ ఉత్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఎక్కువ కార్యాచరణ సవాళ్లను ఎదుర్కొంది, వార్షిక అమ్మకాలలో సుమారు 15% వాటాను కలిగి ఉంది. ఈ ఉత్పత్తులు సాధారణంగా సుదీర్ఘ లీడ్ టైమ్‌లతో పెద్ద ప్రాజెక్ట్‌ల కోసం ఉపయోగించబడతాయి. ఎక్కువ తయారీ మరియు డెలివరీ సమయాల కారణంగా, వస్తు ధరల ద్రవ్యోల్బణం మరియు ధరల మెరుగుదల మధ్య అంతరం తొమ్మిది నెలలు దాటవచ్చు.
అదనంగా, రిమైండర్‌గా, మేము 2021 రెండవ త్రైమాసికంలో ఒక ప్రధాన ఫ్యాక్టరీ పునర్నిర్మాణ ప్రాజెక్ట్‌ను ప్రకటించాము. ఆ సమయంలో, మేము భిన్నమైన నిర్వహణ వాతావరణాన్ని ఆశించాము. బలమైన డిమాండ్, సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు మరియు లేబర్ సవాళ్లు ఈ ఉత్పత్తుల షిప్‌మెంట్‌లను ప్రభావితం చేశాయి మరియు మా ఫ్యాక్టరీ పునర్నిర్మాణం యొక్క పరివర్తన ఖర్చులను పెంచాయి. మేము పరివర్తనను పూర్తిగా పూర్తి చేసి, 2023లో వేగవంతం చేస్తామని మరియు తదనుగుణంగా లాభ మార్జిన్ లాభాలను తీసుకువస్తామని మేము విశ్వసిస్తున్నాము.
2022 మొదటి త్రైమాసికంలో ప్రారంభమయ్యే కొత్త నిర్వహణ నిర్మాణాన్ని మేము ఇటీవల ప్రకటించాము. కొత్త నిర్మాణం ఆదాయ వృద్ధిని పెంచడం, కార్యాచరణ నైపుణ్యాన్ని ప్రోత్సహించడం, కొత్త ఉత్పత్తి అభివృద్ధిని వేగవంతం చేయడం మరియు లాభదాయకతను మెరుగుపరచడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. మా సాంకేతిక ఉత్పత్తులు మరియు Sentryx సాఫ్ట్‌వేర్ ప్లాట్‌ఫారమ్ యొక్క వాణిజ్యీకరణను వేగవంతం చేయడంలో సహాయపడేటప్పుడు, కొత్త నిర్మాణం దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని మెరుగుపరచడానికి మరియు లాభాల మార్జిన్‌లను పెంచడానికి మాకు అనుమతిస్తుందని మేము విశ్వసిస్తున్నాము.
కొత్తగా పేరు పెట్టబడిన రెండు వ్యాపార యూనిట్లు వాటర్ ఫ్లో సొల్యూషన్స్ మరియు వాటర్ మేనేజ్‌మెంట్ సొల్యూషన్స్. వాటర్ ఫ్లో సొల్యూషన్స్ ఉత్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఐరన్ గేట్ వాల్వ్‌లు, ప్రత్యేక వాల్వ్‌లు మరియు సర్వీస్ బ్రాస్ ఉత్పత్తులు ఉన్నాయి. వాటర్ ఫ్లో సొల్యూషన్స్ వ్యాపారం నుండి నికర ఉత్పత్తి అమ్మకాలు 2021లో ఏకీకృత నికర అమ్మకాలలో దాదాపు 60% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి.
పోస్ట్ సమయం: నవంబర్-11-2021
