TechnipFMC جا مستحڪم آرڊر ۽ نقد وهڪري جي واڌ سيڙپڪارن کي لالچ ڏئي سگهي ٿي (NYSE: FTI)

TechnipFMC (FTI) جو نئون ڪاروبار بنيادي طور تي سبسي شعبي مان آهي، جتي هن گذريل ڪجهه سالن ۾ اهم سيڙپڪاري ڪئي آهي. تازو ئي، ان جي ڪجهه وڏن گراهڪن Subsea 2.0 ۽ iEPCI ٽيڪنالاجي کي لاڳو ڪرڻ شروع ڪيو آهي. آئون اعلي تنصيب ۽ خدمت جي سرگرمي جي توقع ڪريان ٿو. ۽ عام طور تي وڌيڪ مارجن ان کي ويجهي مدت ۾ فائدو حاصل ڪرڻ لاء جاري رکڻ لاء. هڪ بحالي کي محسوس ڪندي، ڪمپني جي انتظاميه تازو پنهنجي مالي 2021 آمدني ۽ آپريٽنگ آمدني جي رهنمائي ۾ اضافو ڪيو آهي. هن ٻين ڪمپنين سان ڀائيواري ڪئي آهي پنهنجي قابل تجديد توانائي جي صلاحيت کي بهتر ڪرڻ لاء ۽ معياري حل تيار ڪرڻ لاء. وڏي پئماني تي هائڊروجن جي پيداوار قابل تجديد واء وسيلن مان. FTI اڃا تائين ڪجهه چيلينجز کي منهن ڏئي ٿو: موجوده ماحول ۾ موجود غير يقيني صورتحال، جنهن پنهنجي ٽيڪنالاجي کي وڏي پيماني تي اپنائڻ ۾ دير ڪئي آهي، ۽ ڪورونوايرس حملن جي ٻيهر ورهاڱي جيڪا توانائي جي گهرج کي گهٽائي سگهي ٿي. ان جي باوجود، ترقي جا عنصر غالب ٿيندا، جيڪي بهتر مفت نقد کي بهتر بڻائڻ گهرجي. مالي سال 2021 ۾ وهڪري. اضافي طور تي، ڪمپني پنهنجي بيلنس شيٽ کي ختم ڪرڻ چاهي ٿي. هن سطح تي، اسٽاڪ جي قيمت مناسب آهي. منهنجو خيال آهي ته وچين مدي وارا سيڙپڪار شايد هن اسٽاڪ کي مضبوط موٽڻ لاء خريد ڪري رهيا آهن. تنهن ڪري، 2021 ۾ FTI جي مکيه ڪاروبار جو مطالعو ڪرڻ جو بنيادي رجحان iEPCI (Integrated Engineering, Procurement, Construction and Installation) منصوبن تي ڪمپني جو ڌيان آهي، خاص طور تي subsea شعبي ۾. منهنجي پوئين مضمون ۾، مون بحث ڪيو ته ڪمپني جي 2019 جي آرڊر جو گهڻو حصو واڌ آئي اي پي سي آءِ جي وڌندڙ اپنائڻ ۽ ايل اين جي ۽ هيٺئين دڙي جي منصوبن تي پابندين جي مسلسل طاقت جي ڪري آئي آهي. 2021 جي ٻئي ٽه ماهي کان پوءِ، ڪمپني جا 81 سيڪڙو ان بائونڊ آرڊر ($1.6 بلين) هن حصي مان آيا هئا. هن ٽه ماهي ۾، هن پنهنجي پهرين پرفارمنس ڪئي. برازيل ۾ iEPCI. هن ڪرسٽن سور فيلڊ لاءِ Equinor جي انعام جو پڻ اعلان ڪيو. هن منصوبي ۾ هڪ گہرے آرڪٽڪ جهاز شامل آهن ۽ گرين هائوس گيس جي اخراج کي گهٽائي ڇڏيندو. هن کي پيٽروبراس (PBR) پاران مهيا ڪيل پيداواري سامان، تنصيب جي خدمتن ۽ مداخلت جي مدد لاءِ انعام پڻ مليا. مالي 2021 ۾، ڪمپني کي توقع آهي ته سبسي آرڊر $4 بلين ڊالر تائين پهچن، مطلب ته اها 2021 جي ٻئي ٽه ماهي ۾ سيڪشن لاءِ انبائونڊ آرڊرن ۾ 1.2 بلين ڊالر جي واڌ کي ڏسڻ جي اميد رکي ٿي. سرفيس ٽيڪنالاجي ۾، ان بائونڊ آرڊر ٻئي ٽه ماهي ۾ 32 سيڪڙو وڌي ويا. بين الاقوامي مارڪيٽن ۾ وڌيڪ هئي جيئن مڪمل ٿيڻ واري سرگرمي 2021 ۾ شروع ٿيڻ شروع ٿي، جنهن جي اڳواڻي سعودي عرب، متحده عرب امارات، بحرين ۽ قطر. ايستائين جو اتر سمنڊ، آمريڪا ۽ چين ۾ بهتري ڏٺو. آمريڪا ۾ مجموعي طور تي مڪمل ٿيڻ ۾ 19 سيڪڙو اضافو ٿيو. ٻئين ٽه ماهي گذريل چوٿين جي مقابلي ۾. ڪمپني کي 2021 جي پهرين اڌ جي مقابلي ۾ 2021 جي ٻئي ٽه ماهي ۾ آرڊر وڌيڪ وڌڻ جي اميد آهي. مارڪيٽ جي سرگرمي ۾ اضافو، نئين ٽيڪنالاجيز جي مارڪيٽ جي دخول، ۽ سعودي عرب ۾ ان جي پيداوار جي صلاحيت ۾ واڌارو آهي. ايندڙ چوٿين ۾ اعلي آرڊر جي ترقي جو امڪان. FTI پنهنجي ڪاروباري ميلاپ کي وڪڻڻ ۽ حاصل ڪرڻ سان ڪاروبار يا ملڪيت جي اسٽيڪ کي ترتيب ڏئي رهيو آهي. اپريل 2021 ۾ پنهنجي هڪ اهم ڊويزن، ٽيڪنپ انرجيز ۾ اڪثريت جو حصو وڪڻڻ کان پوء، هن جولاء ۾ ڪمپني ۾ وڌيڪ 9 سيڪڙو حصو وڪرو ڪيو. جولاء ۾ ، هن TIOS AS ۾ باقي 49٪ حصو حاصل ڪيو، TechnipFMC ۽ Island Offshore جي وچ ۾ هڪ گڏيل منصوبو. TIOS مڪمل طور تي مربوط ريزر لیس لائٽ ويل مداخلت جون خدمتون مهيا ڪري ٿو. اضافي طور تي، جولاء ۾، هن سامونڊي ڪناري جي معدنيات کي ڪڍڻ واري ٽيڪنالاجي کي ترقي ڪرڻ لاء لوڪ مرين منرلز سان ڀائيواري ڪئي. سامونڊي معدنيات اليڪٽرڪ گاڏين جي بيٽرين ۽ صاف توانائي ٽيڪنالاجيز ۾ استعمال ٿيندڙ ڌاتن جي وڌندڙ گهرج کي پورو ڪري سگهي ٿي. ان ڪري، بحاليءَ جو عمل FTI کي قابل تجديد توانائي جي امڪاني بوم کي ٽيپ ڪرڻ ۾ مدد ڏيندو. گذريل سال، مئي 2021 تائين، يو ايس جي ايل اين جي جي برآمد جي قيمتن ۾ اٽڪل 18 سيڪڙو اضافو ٿيو آهي، EIA ڊيٽا جي مطابق. گذريل ڪجهه سالن ۾ ايل اين جي جي قيمتن ۾ اضافو ٿيو آهي ڇاڪاڻ ته ايٿين جي گهرج ۾ اضافو ٿيو آهي ٻنهي ملڪي ۽ ايڪسپورٽ لاءِ. تازو وڌي ويا آهن. منهنجو خيال آهي ته ايل اين جي قيمتون مختصر مدت ۾ مضبوط رهنديون. ٻين ڪيترن ئي توانائي ڪمپنين وانگر، FTI قابل تجديد توانائي ۾ تنوع ڪري رهي آهي مقابلي ۾ رهڻ لاءِ. ان جو ڊيپ پرپل حل ٽيڪنالاجي ترقي ۽ انضمام جي صلاحيتون مهيا ڪري ٿو قابل تجديد توانائي کي هائيڊروجن ۾ تبديل ڪرڻ لاءِ. تازو ئي، هن هڪ نئين آف شور کي ترقي ڪرڻ لاءِ پرتگالي توانائي يوٽيلٽي EDP سان شراڪت جو اعلان ڪيو. گرين هائيڊروجن جي پيداوار لاءِ ونڊ پاور سسٽم. جيئن ته ڪمپني کي سبسي انجنيئرنگ ۾ ماهر آهي، اهو ان کي قابل تجديد توانائي جي صلاحيتن سان گڏ ڪرڻ ۽ قابل تجديد ونڊ وسيلن مان وڏي پيماني تي هائيڊروجن جي پيداوار لاءِ معياري حل تيار ڪرڻ جو ارادو رکي ٿو. 2021 جي پهرين ٽه ماهي جي مقابلي ۾ 2021 جي ٻئين ٽه ماهي ۾ FTI جي زير زمين حصي جي آمدني عملي طور تي ڪا تبديلي نه رهي. جڏهن ته، حصي جي آپريٽنگ آمدني هن عرصي دوران ٻيڻ کان وڌيڪ ٿي وئي. اعلي تنصيب ۽ خدمت جي سرگرمي ۽ منافعي جي مارجن ۾ عام اضافو آپريٽنگ آمدني جو سبب بڻيو. ترقي، جڏهن ته هيٺين منصوبي جي سرگرمي آمدني جي واڌ کي گهٽائي ڇڏيو. جيئن ذڪر ڪيو ويو آهي، مضبوط آرڊر جي ترقي 2021 جي ٻئي چوٿين ۾ هن حصي لاء مضبوط آمدني جي واڌ جي نمائش ڏيکاري ٿي. هينئر تائين، آمريڪي رگ جي ڳڻپ سيڪنڊ جي آخر جي مقابلي ۾ 8٪ مٿي آهي. Quarter.International rig ڳڻپ جون کان وٺي نسبتاً لچڪدار آهي، جيتوڻيڪ 2021 جي شروعات کان وٺي 13 سيڪڙو وڌي ويا آهن. ترقي جي باوجود، اسان ٻيهر سال جي باقي حصي لاءِ ڪورونا وائرس جي متاثر ٿيڻ جي باري ۾ پريشان ٿي سگهون ٿا، جيڪا توانائي کي گهٽائي سگهي ٿي. طلب جي واڌ. ٻئين ٽه ماهي ۾، انتظاميا پنهنجي مالي 2021 جي آمدني ھدايت وڌائي 5.2 بلين ڊالر کان 5.5 بلين ڊالر تائين، اڳ ۾ مقرر ڪيل ھدايت واري حد جي مقابلي ۾ $500 کان 5.4 بلين ڊالر. ڀاڱي لاءِ ترتيب ڏنل EBITDA ھدايت کي 10٪ کان 12٪ جي حد تائين وڌايو ويو آھي. بهرحال، ڪمپني پڻ سال لاءِ خالص سود جي خرچن ۽ ٽيڪس جي شقن ۾ واڌ جي توقع رکي ٿي، جيڪا مالي سال 2021 ۾ خالص مارجن کي گهٽائي سگهي ٿي. FTI جي سرفيس ٽيڪنالاجيز جي ڀاڱي ۾ 2021 جي هڪ مضبوط سيڪنڊ هئي. هڪ ٽه ماهي اڳ، ڀاڱي جي آمدني مٿي هئي اٽڪل 12 سيڪڙو، جڏهن ته آپريٽنگ آمدني 57 سيڪڙو وڌي وئي. اتر آمريڪي سرگرميون وڌيون بين الاقوامي خدمتون، جڏهن ته مضبوط پروگرام جي عملداري آمدني ۽ آمدني جي واڌ ۾ حصو ورتو. هن حصي لاءِ اندروني آرڊر پڻ وڌيا آهن جيئن وچ اوڀر، اتر سمنڊ ۽ اتر ۾ گهرج وڌي وئي آهي. آمريڪا وڌي چڪو آهي. FTI جو آپريٽنگ (يا CFO) نقد وهڪري هڪ سال اڳ منفي CFO کان تيزيءَ سان بهتر ٿيو ۽ 2021 جي پهرئين اڌ ۾ مثبت ($162 ملين) ڏانهن موٽيو. ان عرصي دوران آمدني ۾ معمولي واڌ جي باوجود، منصوبي جي سنگ ميلن ۾ وقت جي فرق مان فائدو حاصل ڪرڻ ۽ ڪم ڪندڙ سرمائي ۾ بهتري انتظاميا سبب CFOs ۾ اضافو ٿيو. ان کان مٿي، سرمائيداري خرچن ۾ پڻ گهٽتائي آئي، جنهن جي نتيجي ۾ 2021 جي پهرين اڌ ۾ مفت نقد وهڪري ۾ هڪ سال اڳ جي مقابلي ۾ هڪ اهم اضافو ٿيو. مالي 2021 ۾، اهو سرمائي خرچن جي گهٽ ٿيڻ جي اميد رکي ٿو. $250 ملين کان وڌيڪ، يا مالي سال 2020 جي ڀيٽ ۾ گهٽ ۾ گهٽ 14 سيڪڙو گهٽ آهي. تنهنڪري CFO جي اضافي ۽ ڪيپڪس ۾ گهٽتائي سان، مون کي اميد آهي ته FCF مالي 2021 ۾ بهتر ٿيندو. FTI جي قرض کان مساواتي تناسب (0.60x) گهٽ آهي ان جي ساٿين جي ڀيٽ ۾ (SLB, BKR, HAL) 1.12x جي اوسط. ڪمپني خالص قرض گھٽائي $258 ملين جي خالص آمد کان پوءِ ٽيڪنيپ انرجيز ۾ پنھنجي جزوي ملڪيت کي وڪڻڻ لاءِ. ان کان علاوه، ھن پنھنجي گھمڻ تي $200 ملين بقايا رقم ادا ڪئي. ڪريڊٽ جي سهولت. مجموعي طور تي، ڪمپني جو خالص قرض پهرين ٽه ماهي جي مقابلي ۾ ٻئي ٽه ماهي ۾ 155 ملين ڊالر گهٽجي ويو. آگسٽ 31 تي، ڪمپني 250 ملين ڊالر ڊگھي مدي واري قرض کي ٻيهر خريد ڪيو، جيڪو هٿ تي نقد رقم سان فنڊ ڪيو ويو. FTI جي فارورڊ EV کان EBITDA گھڻن جي توسيع ان جي ترتيب ڏنل 12-مهيني EV/EBITDA کان وڌيڪ واضح آھي ڇو ته ان جو EBITDA ايندڙ سال پنھنجي ساٿين جي ڀيٽ ۾ وڌيڪ تيزيءَ سان گھٽجڻ جي اميد رکي ٿو. ھي عام طور تي ڀائيوارن جي مقابلي ۾ گھٽ EV/EBITDA گھڻن ۾ نتيجو آھي. ڪمپني جي EV/EBITDA گھڻن (3.9x) ان جي ساٿين (SLB، BKR، ۽ HAL) جي اوسط 13.5x کان گھٽ آھي. پنھنجي ساٿين جي مقابلي ۾، مان سمجهان ٿو ته اسٽاڪ مناسب طور تي ھن سطح تي قابل قدر آھي. سيڪنگ الفا پاران مهيا ڪيل انگن اکرن موجب، 10 تجزيه نگارن FTI کي آگسٽ ۾ "خريد" (بشمول "تمام تيز") جو درجو ڏنو، جڏهن ته 10 هڪ "پڙهڻ" يا "غير جانبدار" جي سفارش ڪئي. صرف هڪ وڪرو طرفي تجزيه نگار ان کي "وڪرو" جو درجو ڏنو. "اتفاق جي قيمت جو هدف $ 10.5 آهي، موجوده قيمتن تي ~ 60٪ واپسي. گذريل ڪجھ چوٿين دوران، FTI Subsea 2.0 ۽ iEPCI ٽيڪنالاجيز ۾ اهم سيڙپڪاري ڪئي آهي. جڏهن ته اهي ٽيڪنالاجيون طاقتور آهن، انرجي مارڪيٽ ۾ غير يقيني صورتحال انهن جي مارڪيٽ ۾ وڏي پئماني تي اپنائڻ ۾ دير ڪئي آهي. جڏهن ته، ٻئين چوٿين دوران، اسان ڏٺو ته وڏا گراهڪ جهڙوڪ Equinor ۽ Petrobras ٽيڪنالاجي کي لاڳو ڪرڻ شروع ڪيو آهي. ڪمپني جا گھڻا انباؤنڊ آرڊر سبسي پروجيڪٽس مان ايندا آھن. ايف ٽي آءِ ڪاروبار يا ملڪيت جا حصا وڪڻڻ ۽ حاصل ڪرڻ سان پنھنجي ڪاروباري ميلاپ کي ترتيب ڏئي رھي آھي. Technip Energies ۾ اڪثريت جو حصو وڪڻڻ کان پوءِ، ھن ھڪ ٻي گڏيل منصوبي ۾ دلچسپي ورتي. قابل تجديد توانائي جي صنعت، هن هڪ ٻي ڪمپني سان پارٽنرشپ ڪئي ته جيئن سامونڊي ڪناري واري معدنيات جي مائننگ ٽيڪنالاجي کي ترقي ڪري. ان 2021 جي شروعات کان وٺي توانائي جي ماحول ۾ مثبت تبديلين جي روشني ۾ پنهنجي مالي سال 2021 جي آمدني ۽ آپريٽنگ آمدني جي رهنمائي ۾ ٿورو اضافو ڪيو. ڪمپني جي نقدي وهڪري ۾ بهتري آئي آهي، جڏهن ته سرمائيداري خرچن ۾ گهٽتائي آئي آهي، ظاهر آهي ته ان جو FCF مالي سال 2021 ۾ بهتر ٿيو آهي. ٽيڪنپ انرجيز کي وڪرو ڪرڻ کان پوء، ان جو خالص قرض گهٽجي ويو جيئن ڪمپني پنهنجي قرض جي سطح کي گهٽائڻ جي ڪوشش ڪئي. وچين مدت ۾، مان توقع ڪريان ٿو ته اسٽاڪ جي قيمت واپسي مضبوط ٿيندي. ظاهر ڪرڻ: مون/اسان وٽ ذڪر ڪيل ڪمپنين مان ڪنهن به اسٽاڪ، اختيارن يا ساڳي قسم جي نڪتن ۾ ڪا به پوزيشن نه آهي، ۽ نه ئي آئون ايندڙ 72 ڪلاڪن اندر اهڙي قسم جي پوزيشن شروع ڪرڻ جو ارادو ڪريان ٿو. مون هي مضمون پاڻ لکيو آهي ۽ اهو منهنجي پنهنجي راء جو اظهار ڪري ٿو. ڪو به معاوضو نه مليو (سواءِ الفا ڳولڻ جي).منهنجو ڪنهن به ڪمپني سان ڪو ڪاروباري تعلق ناهي جنهن جا شيئر هن آرٽيڪل ۾ بيان ڪيا ويا آهن.