Paréntah ajeg TechnipFMC sarta pertumbuhan aliran tunai bisa mamingan investor (NYSE: FTI)

Usaha anyar TechnipFMC (FTI) utamana ti sektor subsea, dimana eta geus nyieun Investasi signifikan dina sababaraha taun katukang. Nembe, sababaraha konsumén badag na geus dimimitian ngalaksanakeun Subsea 2.0 jeung téhnologi iEPCI. sareng margin umumna langkung luhur pikeun terus nguntungkeun dina waktos anu caket. Ngarasakeun pamulihan, manajemén perusahaan nembé ngangkat pendapatan fiskal 2021 sareng pedoman panghasilan operasi. produksi hidrogén skala badag tina sumber daya angin renewable. FTI masih nyanghareupan sababaraha tantangan: kateupastian alamiah dina lingkungan ayeuna, nu geus nyangsang nyoko massa téhnologi na, sarta kambuh deui serangan coronavirus nu bisa ngurangan paménta énergi. Tapi, faktor pertumbuhan bakal ngadominasi, nu kudu ngakibatkeun ningkat tunai gratis. aliran dina fiskal 2021. Sajaba ti éta, parusahaan hayang deleverage neraca na. Dina tingkat ieu, pangajen saham urang lumrah. Jigana investor pertengahan jangka bisa jadi pilari mésér saham ieu pikeun mulih solid. Ku alatan éta, tren utama pikeun diajar bisnis utama FTI di 2021 nyaéta fokus perusahaan dina proyék iEPCI (Integrated Engineering, Procurement, Construction and Installation), utamana dina sektor subsea. pertumbuhan asalna tina ngaronjatna nyoko iEPCI jeung kakuatan terus sanksi on LNG jeung proyék hilir.Saatos kuartal kadua 2021, ngeunaan 81% tina pesenan inbound parusahaan ($1.6 milyar) asalna tina segmen ieu.Kuartal ieu, éta ngalaksanakeun kahiji iEPCI di Brazil.Éta ogé ngumumkeun pangajén Equinor pikeun widang Kristin Sør.Proyék ngalibatkeun armada Arktik jero tur bakal ngurangan émisi gas rumah kaca.Éta ogé narima panghargaan pikeun alat produksi, jasa instalasi tur rojongan campur disadiakeun ku Petrobras (PBR). fiskal 2021, pausahaan ekspektasi pesenan Subsea ngahontal $4 milyar, hartina eta ekspektasi ningali kanaékan $1.2 milyar dina pesenan inbound pikeun segmen dina kuartal kadua 2021. Dina téhnologi Surface, pesenan inbound naek 32% dina kuartal kadua. Pertumbuhan di pasar internasional leuwih luhur salaku aktivitas parantosan mimiti nyokot di 2021, dipingpin ku Arab Saudi, Uni Émirat Arab, Bahrain jeung Qatar. Malah Laut Kalér, Amérika jeung Cina nempo perbaikan. Gemblengna completions di AS ngaronjat 19% dina kuartal kadua dibandingkeun kuartal saméméhna. Pausahaan ekspektasi pesenan tumuwuh salajengna dina kuartal kadua 2021 dibandingkeun satengah mimiti 2021. Ngaronjat aktivitas pasar, penetrasi pasar téknologi anyar, sarta perluasan kapasitas manufaktur na di Arab Saudi téh kamungkinan ngakibatkeun tumuwuhna urutan luhur dina kuartal datang. FTI parantos nyaluyukeun campuran bisnisna ku cara ngajual sareng nyandak patok bisnis atanapi kapamilikan. Saatos ngajual saham mayoritas di salah sahiji divisi utama na, Technip Energies, dina April 2021, éta ngajual 9% saham perusahaan deui dina bulan Juli. , éta kaala sésana 49% stake di TIOS AS, a joint venture antara TechnipFMC na Island Offshore.TIOS nyadiakeun pinuh terpadu riserless light well intervention services.Additionally, dina bulan Juli, éta partnered kalawan Loke Marine Minerals pikeun ngembangkeun seabed mineral ékstraksi technology.This mineral laut bisa minuhan tumuwuh paménta pikeun logam dipaké dina accu kandaraan listrik jeung technologies énérgi bersih.Ku alatan éta, prosés restructuring bakal ngabantu FTI ketok booming énergi renewable poténsial. Sapanjang taun katukang, ngaliwatan Méi 2021, harga ékspor LNG AS naék sakitar 18%, numutkeun data EIA. Harga LNG naék dina sababaraha taun katukang kusabab paménta étana naék duanana di domestik sareng ékspor. Rata-rata kiriman ti terminal ékspor LNG geus ngaronjat anyar.Jigana harga LNG bakal tetep kuat dina jangka pondok. Sapertos sabagéan ageung perusahaan énérgi anu sanés, FTI ngabédakeun énergi anu tiasa dianyari pikeun tetep kompetitif. Solusi Jero Ungu nyayogikeun pamekaran téknologi sareng kamampuan integrasi pikeun ngarobih énergi anu tiasa diénggalan kana hidrogén. Paling anyar, éta ngumumkeun kerjasama sareng utilitas énergi Portugis EDP pikeun ngembangkeun lepas pantai énggal. Sistem kakuatan angin pikeun produksi hidrogén héjo. Salaku parusahaan boga kaahlian dina rékayasa subsea, éta ngarencanakeun pikeun ngagabungkeun jeung kamampuhan énergi renewable sarta ngamekarkeun solusi standar pikeun produksi hidrogén skala badag tina sumber angin renewable. Panghasilan bagean dasar laut FTI tetep ampir teu robih dina kuartal kadua 2021 dibandingkeun sareng kuartal kahiji 2021. Nanging, panghasilan operasi segmen éta langkung ti dua kali salami periode ieu. pertumbuhan, sedengkeun aktivitas proyék handap dampened pertumbuhan sharing.Salaku disebutkeun, tumuwuhna urutan kuat nunjukkeun pisibilitas pertumbuhan sharing solid keur bagean ieu dina kuartal kadua 2021. Sajauh ieu, itungan rig AS naek 8% dibandingkeun tungtung kadua Jumlah rig internasional parantos kawilang tahan banting ti saprak Juni, sanaos naék 13% ti mimiti 2021. Sanaos kamajuanana, urang tiasa deui hariwang ngeunaan kebangkitan deui anu ditarajang coronavirus salami sasih taun, anu tiasa ngirangan énergi. tumuwuhna paménta. Dina kuartal kadua, manajemén naékkeun pedoman pendapatan fiskal 2021 ka $ 5.2 milyar dugi ka $ 5.5 milyar, dibandingkeun sareng kisaran pedoman anu disetél sateuacana tina $ 500 dugi ka $ 5.4 milyar. Pitunjuk EBITDA anu disaluyukeun pikeun ruas parantos naékkeun kana kisaran 10% dugi ka 12%. Nanging, perusahaan ogé ngarep-ngarep kanaékan biaya bunga bersih sareng dibekelan pajak pikeun taun éta, anu tiasa nyéépkeun margin bersih dina fiskal 2021. Bagéan Surface Technologies FTI ngagaduhan kuartal kadua anu kuat dina 2021. Saprapat ka tukang, pendapatan segmen naék. kira-kira 12%, bari panghasilan operasi éta nepi 57%. Ngaronjat aktivitas Amérika Kalér ngaronjat jasa internasional, bari palaksanaan program kuat nyumbang ka sharing jeung revenue growth.Pesenan inbound pikeun bagean ieu ogé geus ngaronjat sakumaha paménta di Wétan Tengah, Laut Kalér jeung Kalér. Amérika geus ngaronjat. Aliran kas operasi (atanapi CFO) FTI ningkat sacara signifikan tina CFO négatip sataun katukang sareng dibalikkeun ka positip ($162 juta) dina satengah munggaran 2021.Sanaos pertumbuhan pendapatan modest salami periode éta, kauntungan tina bédana waktos dina tonggak proyék sareng ningkat modal kerja. manajemén ngabalukarkeun kanaékan CFOs.Di luhureun éta, expenditures ibukota ogé turun, hasilna kanaékan signifikan dina aliran tunai bébas dina satengah munggaran 2021 dibandingkeun sataun katukang. ti $250 juta, atawa sahenteuna 14% leuwih handap dina fiskal 2020. Jadi ditambah CFO jeung ngurangan di capex, kuring ngaharepkeun FCF pikeun ngaronjatkeun dina fiskal 2021. ratio hutang-to-equity FTI urang (0.60x) leuwih handap ti peers na '(SLB, BKR, HAL) rata-rata 1.12x. Pausahaan ngurangan hutang net sanggeus inflow net $258 juta pikeun ngajual kapamilikan parsial na di Technip Energies.Salian ti éta, éta repaid kasaimbangan beredar $200 juta on revolving na. fasilitas kiridit.Gemblengna, hutang net parusahaan turun ku $155 juta dina kuartal kadua dibandingkeun kuartal kahiji.Dina Agustus 31, parusahaan repurchased $250 juta hutang jangka panjang, dibiayaan ku tunai on leungeun. EV maju FTI ka EBITDA sababaraha ékspansi langkung jelas tibatan 12-bulan EV/EBITDA anu disaluyukeun sabab EBITDA na diperkirakeun turun langkung tajam tibatan peers taun payun. Ieu biasana nyababkeun sababaraha EV/EBITDA anu langkung handap dibandingkeun sareng peers. EV / EBITDA sababaraha (3,9x) leuwih handap tina peers na '(SLB, BKR, sarta HAL) rata-rata 13,5x. Dibandingkeun jeung peers na, Jigana saham ieu alesan hargana di tingkat ieu. Numutkeun data anu disayogikeun ku Seeking Alpha, analis 10 dipeunteun FTI "mésér" (kaasup "kaasup pisan bullish") dina bulan Agustus, sedengkeun 10 nyarankeun "tahan" atanapi "nétral." Ngan hiji analis sisi jual anu dipeunteun éta "jual. "Target harga konsensus nyaéta $ 10.5, ngahasilkeun ~ 60% mulang dina harga ayeuna. Ngaliwatan sababaraha kuartal kaliwat, FTI geus nyieun Investasi signifikan dina Subsea 2.0 na iEPCI technologies.While téknologi ieu kuat, kateupastian di pasar énergi geus nyangsang nyoko massa maranéhanana di market.However, salila kuartal kadua, urang noticed nu konsumén badag. sapertos Equinor sareng Petrobras parantos ngamimitian nerapkeun téknologi. Kalolobaan pesenan inbound parusahaan asalna tina projects subsea. FTI geus nyaluyukeun campuran bisnis na ku ngajual jeung acquiring bisnis atawa kapamilikan patok. industri énergi renewable, éta partnered kalawan parusahaan sejen pikeun ngembangkeun seabed mineral pertambangan téhnologi.It ngaronjat fiskal 2021 panghasilan na hidayah panghasilan operasi rada di lampu tina parobahan positif dina lingkungan énergi saprak mimiti 2021.The aliran tunai parusahaan geus ningkat, bari pengeluaran modal geus turun, nunjukkeun yén FCF na geus ningkat dina fiskal 2021. Saatos Technip Énergi dijual kaluar, hutang net na murag salaku parusahaan pilari pikeun ngurangan tingkat hutang na. Dina jangka sedeng, kuring ngarepkeun harga saham mulang pikeun nguatkeun. Panyingkepan: Kuring / Kami henteu ngagaduhan posisi saham, pilihan atanapi turunan anu sami dina salah sahiji perusahaan anu disebatkeun, sareng kuring henteu ngarencanakeun pikeun ngamimitian posisi sapertos kitu dina jam 72 salajengna. Kuring nyerat tulisan ieu nyalira sareng nyatakeun pendapat kuring sorangan. teu nampi santunan (iwal Néangan Alpha).Kuring teu boga hubungan bisnis jeung pausahaan mana wae nu biasa disebutkeun dina artikel ieu.